Аналіз складу і динаміки джерел формування капіталу підприємства "Галант"

- банківські (фінансові) кредити;

- кошти, залучені в результаті емісії облігацій;

- комерційні позички.

Усі витрати (проценти, комісійні тощо) підприємств, пов’язані із залученням та обслуговуванням позичкового капіталу, відображаються за статтею «Фінансові витрати» звіту про фінансові результати [17, 115].

Проведемо аналіз фінансових результатів підприємства за 2007-2009 роки.

 

Таблиця 5

Аналіз фінансових результатів ВАТ «Галант» за 2007-2009 рр. 

Показник За даними звітності, тис. грн. Абсол. відхил Відносне відхил. % 

2007 2008 2009 Лінійне Базове Лінійне Базове

Дохід 657, 72 691, 08 771 79, 9 113, 3 111, 6 117, 2

Непрямі податки 109, 62 115, 18 128, 5 13, 3 18, 9 111, 6 117, 2

Чистий дохід 548, 1 575, 9 642, 5 66, 6 94, 4 111, 6 117, 2

Інші звичайні доходи 0 0 30, 2 30, 2 30, 2

Разом чисті доходи 548, 1 575, 9 672, 7 96, 8 124, 6 116, 8 122, 7

Матеріальні витрати 299, 9 310, 0 373, 8 63, 8 73, 9 120, 6 124, 6

Витрати на оплату праці 70, 1 71, 2 73, 2 2, 0 3, 1 102, 8 104, 4

Відрахування на соціальні заходи 26, 9 27, 3 28, 1 0, 8 1, 2 102, 8 104, 4

Амортизація 4, 2 4, 6 20, 1 15, 5 15, 9 437, 0 478, 6

Інші операційні витрати 5, 8 7, 2 2, 6 -4, 6 -3, 2 36, 1 44, 8

Інші звичайні витрати 0 0 1, 5 1, 5 1, 5

Податок на прибуток 25, 6 30, 2 34, 7 4, 5 9, 1 114, 9 135, 5

Разом витрати 432, 5 450, 5 534 83, 5 101, 5 118, 5 123, 5

Чистий прибуток 115, 6 125, 4 138, 7 13, 3 23, 1 110, 6 120, 0

 

Аналіз фінансових результатів ВАТ «Галант» показав, що прибуток підприємства з кожним роком збільшується. Так за досліджуваний період він збільшився на 23, 1 тис. грн., в т. ч. за останній рік на 13, 3 тис. грн. і в 2008 році склав 138, 7 тис. грн.

Характеристика основних показників використання затрат на виробництво і реалізацію продукції (робіт, послуг).

 

Таблиця 6

Динаміка показників ліквідності та платоспроможності

Назва показника 2006 р. 2007 р. 2008 р. Рекомендоване значення

1. Величина власних оборотних коштів (робочий, функціонуючий капітал) 6269, 4 5225, 3 21883, 5 >0, збільшення

2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0, 803 0, 06 1, 19 >0, 2

3. Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності 2, 875 1, 572 3, 970 >1

4. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (покриття) 3, 354 1, 765 4, 134 >2

5. Коефіцієнт маневрування власних оборотних коштів 0, 710 0, 592 0, 078 Збільшення

6. Частка оборотних коштів в активах 0, 670 0, 633 0, 795 -

7. Частка запасів в поточних активах 0, 143 0, 109 0, 040 -

8. Частка власних оборотних коштів у покритті запасів 4, 916 3, 959 18, 93 >0, 5

 

Логіка обчислення коефіцієнту поточної ліквідності (покриття) полягає в тому, що підприємство погашає поточні зобов'язання за рахунок поточних активів. Він дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну грошову одиницю поточних зобов'язань. Оскільки поточні активи перевищують поточні зобов'язання, то підприємство може розглядатися як успішно функціонуюче. Станом на кінець 2008 р. значення коефіцієнту становило приблизно 4, тобто на підприємстві на 1 гривню поточних зобов'язань припадало 4 гривні поточних активів.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (в літературі має ще назву показник «кислотного тесту» [10, 68]) на відміну від попереднього враховує якість активів і є більш суворим показником ліквідності, оскільки при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються). Зниження коефіцієнта на протязі 2006 – 2007 рр. зумовлене зростанням короткострокових пасивів на 5 486, 3 тис. грн. Зростання коефіцієнта у 2008 р. зумовлене зростанням величини оборотних активів підприємства приблизно на 14 000 тис. грн.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує частину короткострокової заборгованості, яку підприємство має можливість погасити негайно. Є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства. Зростання цього показника є однозначно позитивною тенденцією. Не менше 20% поточних зобов'язань підприємство повинно мати змогу погасити в будь-який момент. Період 2006 – 2007 рр. характеризувався зниженням значення цього показника, що було зумовлено зниженням фінансових інвестицій підприємства з одночасним збільшенням величини поточних зобов'язань. Зростання фінансових інвестицій зумовили приріст даного показника у 2008 рр. у 5 разів порівняно з 2007 р.

Значення коефіцієнта маневрування функціонуючого капіталу характеризує зростання частини власних оборотних коштів, яка має абсолютну ліквідність. Зростання цього показника є позитивною тенденцією і зумовлене збільшенням власних оборотних коштів підприємства у 2008 р. на 16 000 тис. грн. порівняно з 2007 р.

Частка оборотних коштів в активах протягом 2006