Оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності фінансової діяльності підприємства ВАТ «Рiвненська кондитерська фабрика»

поточні зобов’язання

0, 2÷0, 35

 

Таблиця 2. 13

Аналіз коефіцієнтів ліквідності ВАТ «Рiвненська кондитерська фабрика»

ПоказникиРікВідхилення

абсолютне

Відхилення

відносне

 

200820092010

2009/20082010/20092009/20082010/2009

Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) 0, 560, 890, 990, 330, 105911

Коефіцієнт швидкої ліквідності0, 300, 860, 910, 560, 061887

Коефіцієнт абсолютної ліквідності0, 006170, 000190, 00003-0, 0060-0, 0002-97-82

 

Рис. 2. 7. Динаміка коефіцієнтів ліквідності за 2008 – 2010 роки по ВАТ «Рiвненська кондитерська фабрика»

 

Аналіз динаміки коефіцієнтів поточної ліквідності проведений в табл. 2. 13. показує, що в 2008 – 2010 роках підприємство не може повністю покрити заборгованість за рахунок власного капіталу. Але коефіцієнт покриття в 2008 році збільшується на 59% порівняно з 2008 р., а в 2010 на 11% порівняно з 2009 р.

За рахунок майбутніх надходжень підприємство може погасити заборгованість у 2008 – 2010 роках на 30%, 86% і 91% відповідно, що є вищим граничної межі у 2009 – 2010 р. р.

Аналіз динаміки коефіцієнтів абсолютної ліквідності показує, що негайно підприємство може погасити заборгованість у 2008 – 2010 роках на 0, 617%, 0, 019% і 0, 003% відповідно, що нижче граничної межі.

У 2010 році коефіцієнти поточної та швидкої ліквідності зросли, що свідчить про наявність вільних коштів, а отже, підвищує мобільність управління і швидкість реакції підприємства у кризових ситуаціях, негативним є надзвичайно низькі значення коефіцієнту абсолютної ліквідності і його зниження до 0, 003% у 2010 році.

 

Таблиця 2. 14.

Аналіз забезпеченості підприємства ВАТ «Рiвненська кондитерська фабрика» власними коштами

№ПоказникиРікВідхилення

2008200920102009/

20082010/

2009

тис. грн. % тис. грн. % 

12345891011

1. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності)

0, 150, 070, 20-0, 0750, 12-50163

2. Коефіцієнт фінансової залежності

6, 6913, 435, 116, 73-8, 32101-62

3. Коефіцієнт фінансового ризику1, 580, 900, 50-0, 68-0, 40-43-44

4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу-2, 49-1, 32-0, 03-0, 360, 6414-49

5. Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами-0, 78-0, 12-0, 010, 660, 11-85-94

6. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень0, 090, 000, 00-0, 090, 00-100-

7. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових джерел0, 240, 000, 00-0, 240, 00-100-

8. Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел0, 761, 001, 000, 240, 00320

 

З табл. 2. 14 видно, що коефіцієнт фінансової незалежності з 2008 по 2010 рік менший 0, 5, це означає, що ВАТ «Рiвненська кондитерська фабрика» є залежним від зовнішніх джерел фінансування. Отже, станом на 2010 рік підприємство можна вважати не стійким.

Коефіцієнт фінансової залежності з 2008 по 2010 рік більший від нормативного значення 2, 0, що свідчить про залежність підприємства від позикових коштів і фінансову нестабільність.

Коефіцієнт фінансового ризику знижується: в 2008 році він набуває значення 1, 58, в 2009 – 0, 9, в 2010 – 0, 5, що менше 2, 0 – це свідчить про зменшення фінансового ризику.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу у всіх роках значно нижчий нормативного значення, що свідчить про використання позикового капіталу для фінансування поточної діяльності. Взагалі, цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні кошти, а яку – капіталізовано.

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами характеризує співвідношення власного капіталу і оборотних активів. Цей коефіцієнт у всіх роках має від’ємне значення, це означає те, що оборотний капітал профінансований за рахунок позикових коштів, але спостерігається тенденція до підвищення цього показника, що є позитивним явищем.

Висновок. Аналіз фінансового стану підприємства, вцілому, свідчить про стабільне становище підприємства. Його активи є досить ліквідними, хоча при швидкому реагуванні на кризову ситуацію можуть виникнути проблеми. Показники фінансової стійкості свідчать про підвищення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів, що також є тривожним фактором у фінансовому управлінні. Загалом, фінансовий стан підприємства є нестабільним.

 

 

В табл. 2. 14 проведемо аналіз можливості банкрутства за моделлю Альтмана.

За 5 факторною моделлю Альтмана (1968 р) (Z1 = 1, 2 Х1 + 1, 4 Х2 + 3, 3Х3 + 0, 6Х4 + 0, 999Х5) та Модифікованою моделю Альтмана (1973 р.) для компаній, акції яких не котирувались на біржі (Z критичне =1, 23) (Z2 =0, 717 Х1 + 0, 847 Х2 + 3, 107Х3 + 0, 42Х4 + 0, 995Х5).

Х1 – відношення власного оборотного капіталу до сукупних активів,

Х2 – відношення нерозподіленого прибутку до сукупних активів

Х3 – відношення прибутку до виплати відсотків, податків до сукупних активів,

Х4 – співвідношення між власним і залученим капіталом

Х5 – відношення виручки від продажу продукції до сукупних активів.

Якщо Z менше 1, 8, ризик банкрутства високий,

1, 9 ≥Z≥2, 7 – імовірність середня,

2, 8 ≥Z ≥2, 9 – невелика,

вище 3, 0 – СПД має стійкий фінансовий стан.

Дискримінантна модель розроблена російськими економістами на базі 5