Аналітичне дослідження діяльності ВАТ «Завод ім. Фрунзе»

В умовах конкретної економічної ситуації постає проблема вибору між  доходністю та платоспроможністю. В умовах кризи платежів краще нарощувати ІІ розділ активу балансу, знижуючи при цьому дебіторську заборгованість. При економічній кризі стійка платоспроможність важливіша за прибутковість. Наприклад, процес продажу непотрібних активів може стикатися з проблемою: продавати швидше, але дешевше (вклавши фінансові ресурси у справу) чи  дорожче, проте затративши більше часу. В будь-якому випадку необхідно проводити розрахунки. 

Розглянемо окремі питання управління пасивами. Управління пасивами заключається в забезпеченні стійкої фінансової діяльності підприємства, а для ПАТ «Завод iм. Фрунзе», крім того актуальним є питання врахування інтересів акціонерів. 

Процес задоволення підприємства ПАТ «Завод iм. Фрунзе» в фінансових ресурсах базується на наступних принципах: достатності, мінімізації затрат на ресурси; адекватності структури джерел активам; раціональним співвідношенням між залученими джерелами та власним капіталом. 

Задача управління активами та пасивами нерозривно пов’язана з конкретною цільовою задачею та тими конкретними обмеженнями, що випливають з практичних умов діяльності. 

При побудові стратегії, спрямованої на оптимізацію структури активів, цільова задача зводиться до максимізація доходів від оптимізованої структури,  яку необхідно розрахувати. В даному випадку базова структура активів підприємства доповнюється інформацією про доходність кожного елемента активу, а також межі коливань цього показника. Інші умови чи обмеження відсутні. 

При формування оптимальної структури пасивів цільова задача зводиться до мінімізації затрат та фінансових ресурсів (елементів пасивів). При цьому можна збільшити, зменшити або не змінювати валюту балансу, а також додатково використовувати інформацію про затратність певного виду ресурсу. 

Якщо стратегія управління базується на забезпеченні максимальної маржі то структура активів та пасивів має забезпечувати максимальну позитивну різницю між доходністю активів та затратністю пасивів. Разом з тим буде виконуватися умова дотримання нормативного значення коефіцієнта поточної ліквідності (Кпл), яке складає   2 та коефіцієнта забезпеченості власними засобами (Кзвз), нормативне значення якого складає   0,1. 

Оптимізаційна стратегія визначає таку структуру активів та пасивів, яка відповідає задовільному фінансовому стану підприємства, що визначається на основі розрахунку фінансових коефіцієнтів, нормативні значення яких в даному випадку і є основними умовами та обмеженням цієї стратегій. Такими коефіцієнтами є: 

– коефіцієнт поточної ліквідності (норматив   2); 

- коефіцієнт  абсолютної ліквідності (норматив   0,1); 

- коефіцієнт загальної ліквідності (норматив   0,5); 

– коефіцієнт автономії (норматив   0,6); 

- коефіцієнт заборгованості (норматив   0,5); 

- коефіцієнт маневрування (норматив = 0,5); 

- коефіцієнт іммобілізації (норматив = 0,5); 

- коефіцієнт забезпеченості власними засобами (норматив   0,1). 

В результаті розрахунків отримана структура активів та пасивів визначить подальше стратегічне і фінансове управління діяльністю підприємства ПАТ «Завод iм. Фрунзе». 

Для забезпечення фінансової стійкості підприємства ПАТ «Завод iм. Фрунзе» у 2012 році нами рекомендується, перш за все, покращити структуру активів балансу підприємства шляхом їх реструктуризації. Тобто, реалізації (продажу) тих активів, які не приносять дохід, та перетворення їх у високоліквідні активи, зокрема: 

-продаж будівлі автосалону по вул. Героїв праці. Очікувана сума продажу становить 12,6 млн. грн. (з ПДВ);

-продаж лінії для вирівнювання листів (не використовується через моральний знос та покупку автоматизованої лінії VARU). Очікувана сума реалізації становить 3,12 млн. грн. (з ПДВ);

-реалізація валочних верстатів російській компанії «Перфолист». Очікувана сума реалізації становить 1,28 млн. грн. (з ПДВ);

-реалізація частини будівлі по вул. Плеханівській ТОВ «Фрунзе-Сітка». Очікувана сума реалізації становить 3,9 млн. грн.

Загальна сума надходжень грошових коштів становитиме 20,9 млн. грн.

Після реалізації вказаних вище основних засобів питома вага необоротних активів в загальній структурі балансу становитиме близько 40 % (див. табл. 3.11).

Підприємство ПАТ «Завод. ім. Фрунзе» у 2011 р. мало нормальну фінансову стійкість, а у 2012 р. - нестійку. Охарактеризуємо тип фінансової стійкості підприємства з урахуванням змін, які відбудуться завдяки поліпшення структури балансу. Результати розрахунків представимо у таблиці 3.12. 

За рахунок оптимізації структури активу балансу фінансова стійкість підприємства на початок і кінець року характеризується як нормальна (0;1;1).

Для підтримання та забезпечення платоспроможності підприємства ПАТ «Завод. ім. Фрунзе» у наступних періодах можна рекомендувати:

- вести постійний контроль за витратами та результатами господарської діяльності та здійснювати управлінський облік за центрами витрат;

- здійснювати щомісячне планування витрат та проводити аналіз їх відхилень, особливо, перевитрат;

- здійснювати пошук резервів збільшення прибутку підприємства шляхом підвищення продуктивності праці, пошуку додаткових джерел (зовнішніх) його отримання;- ліквідувати (продати запаси), використання яких не планується у найближчий час;

- розробити заходи для забезпечення максимального завантаження та ефективної роботи станка Соенена;

 

Таблиця 3.11

Оптимізована структура балансу підприємства ПАТ «Завод ім. Фрунзе»

 

- розробити заходи, спрямовані на ефективне і раціональне використання виробничих площ (задіяти порожні та не відремонтовані площі);

- забезпечити своєчасні розрахунки з дебіторами;

- своєчасно сплачувати відсотки по отриманим кредитам;

- знизити чисельність адміністративного персоналу;

- впровадити енергозберігаючі технології для зниження витрат на комунальні послуги;

- більш інтенсивно розвивати випуск