Фінансова санація та банкрутство підприємства

З ≤ВОК + Кд + Кк 

Де Кк- короткострокові зобов’язання (рядок 620 балансу).

4. Кризовиий фінансовий має місце, коли для забезпечення запасів не вистачає стабільних джерел їх формування. В цьому випадку підприємству загрожує банкрутство:

З ≥ВОК + Кд + Кк 

З метою проведення аналізу фінансової стійкості підприємства необхідно скласти таблицю 3.3.

На підставі проведених розрахунків необхідно зробити висновки щодо стійкості фінансового стану підприємства на початок та кінець звітного року і дати характеристику тенденції стабільності фінансового стану підприємства за критерієм покриття запасів стабільними джерелами фінансування.

Таблиця 4.3

Аналіз фінансової стійкості підприємства за критерієм стабільності джерел покриття запасів

4.4.2. Характеристика фінансової стійкості за критерієм ліквідності

Інформаційною базою для проведення розрахунків є баланс підприємства. Обчислення показників здійснюють на початок і кінець звітного року.

 Ліквідність характеризує спроможність майна підприємства швидко перетворитись у грошові кошти для негайного погашення його заборгованості.

 Аналіз ліквідності полягає у порівнянні статей активу балансу, які згруповані за ознакою ліквідності та розміщенні в порядку спадання ступеня ліквідності, зі статтями пасиву, які згруповані за ознакою терміновості погашення і розміщені в порядку збільшення строків зобов’язань. 

За ступенем ліквідності розрізняють активи:

А 1. Найбільш ліквідні. До них належать грошові кошти, їх еквіваленти та поточні фінансові інвестиції (п.п.-177663, к.п.-304040).

А 2. Швидкореалізовувані. До таких активів належать дебіторська заборгованість та інші оборотні активи (п.п.-245958, к.п.-300107).

А 3. Повільно реалізовувані. До них відносяться запаси підприємства (п.п.-122743,к.п.-493184).

А 4. Важкореалізовувані. Вони включають нематеріальні активи, незавершене будівництво, основні засоби, довгострокові фінансові інвестиції та інші необоротні активи (п.п.-439424, к.п.-423207).

 Зобов’язання підприємства за ступенем терміновості їх погашення розподіляють на групи:

П 1. Найбільш термінові зобов’язання. До них належать поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями, поточні зобов’язання підприємства за розрахунками(п.п.-21114, к.п.-26388).

П 2. Короткострокові зобов’язання. До них належать короткострокові кредити банків, векселі видані, кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги та інші короткострокові пасиви (п.п.-52564, к.п.-111276).

П 3. Довгострокові зобов’язання. Вони включають довгострокові кредити банків та усі інші довгострокові зобов’язання (п.п.-730679, к.п.-1054484).

П 4. Постійні пасиви. До них належать джерела власних коштів підприємства, тобто власний капітал та забезпечення наступних витрат і платежів (п.п.-277588, к.п.-195456).

Для проведення аналізу ліквідності балансу підприємства необхідно скласти таблицю 4.4.

Ідеальним вважається стан, коли спостерігається система співвідношень:

А1≥ = П1,А2≥ =П2, А3≥ =П3, А4<=П4

На підставі проведених розрахунків необхідно зробити висновки про ліквідність майна підприємства та тенденцію її зміни. 

Таблиця 4.4

Аналізліквідності балансу за звітний рік

Для оцінки ступеня ліквідності необхідно також обчислити такі відносні показники:

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, який відображає частину поточної заборгованості, яку підприємство може негайно погасити в найближчий час. Він розраховується за формулою:

Кабс.лікв = ГКЕ / ПЗ,

Кабс.лікв попер =177663/82740=2,15

Кабс.лікв зв=304040/149618=2,03

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності повинно перебувати в межах 0,2 – 0,35. Якщо ж коефіцієнт набуває значення, нижче ніж 0,2 – це означає, що у підприємства не вистачає грошових коштів на покриття невідкладних зобов’язань.

1. Коефіцієнт критичної ліквідності, який характеризує очікувану платоспроможність підприємства через період, що дорівнює тривалості одного обороту дебіторської заборгованості. Він розраховується за формулою:

Ккр.лікв = ГКЕ + ПФІ + ДебЗ / ПЗ

Ккр.лікв попер=(177663+245968)/82740=5,12

Ккр.лікв зв =(304040+299814)/149618=4,04

Нормальним вважається стан, коли значення цього коефіцієнта перевищує одиницю.

3 Коефіцієнт покриття або коефіцієнт поточної ліквідності характеризує здатність підприємства погасити поточні зобов’язання протягом періоду, що дорівнює тривалості оборотуйого оборотних активів. В цьому випадку розглядається не тільки забезпечення своєчасних розрахунків з дебіторами та реалізації готової продукції, а й продажу в результаті потреби інших оборотних засобів (сировини, матеріалів тощо). Він обчислюється за формулою:

Кпокр. = ГКЕ + ПФІ + ДебЗ +З / ПЗ

Кпокр.попер =7,87

Кпокр.зв=6,52

Нормальним значенням цього коефіцієнту вважається, коли воно перевищує 2.

Необхідно обчислити відносні показники ліквідності на початок і кінець звітного року і зробити висновки про спроможність підприємства погасити свої поточні зобов’язання.

 

4.4.3 Характеристика фінансової стійкості за структурою джерел фінансування діяльності підприємства

Співвідношенняміж власними і позиковими коштами визначає перспективну фінансову стійкість підприємства.

Для аналізу фінансової стійкості підприємства з погляду структури джерел фінансування необхідно виконати обчислення на початок і кінець року значення наступних показників:

1. Коефіцієнт автономії (або коефіцієнт фінансової незалежності). Цей показник є однією з важливіших характеристик фінансової стійкості підприємства, який відображає його незалежність від зовнішніх джерел фінансування і визначає частку власних джерел коштів у загальній сумі джерел утворення майна. Обчислюється показник за формулою:

Кавт = ВК + ЗНВП + ДМП / К

Де Кавт – коефіцієнт автономії;

ВК – власний капітал (строка 1495 балансу);

ЗНВП – забезпечення наступних витрат і плтежів (строка 1525 балансу);

ДМП – доходи майбутніх перыодыв (строка 16650 балансу);