Гроші та кредит

Причини: нерівномірність інфляційного процесу в різних країнах; нестабільність платіжних балансів; нестабільність світової економіки

Наслідки: стимулювання експорту; стимулювання споживчого попиту на внутрішньому ринку; підвищення конкурентоспроможності країни на світовому ринку

Ревальвація – підвищення курсу національної валюти стосовно імпортних.

Наслідки: стимулювання імпорту; утримання на внутрішньому ринку споживчого попиту; приплив імпортних інвестицій.

Валютна інтервенція – операції щодо купівлі та продажу власної валюти або конкурентної-іншої держави.

Наслідки: зміна попиту і пропозиції певної грошової одиниці на валютному ринку; кореляція обмінних курсів валют.

Способи здійснення валютної інтервенції: за рахунок використання власних іноземних валютних резервів (через своп-угоди) ; за рахунок продажу цінних паперів, вміщених в іноземній валюті, зокрема кредитних позицій у СПЗ (ЗОК).

Платіжний баланс – співвідношення всієї сукупності надходження з-за кордону та платежів за кордон за певний проміжок часу, тобто співвідношення вимог і платежів.

Форму платіжного балансу рекомендує МВФ.

Структура платіжного балансу

І. Баланс поточних операцій:

1) торговий баланс – співвідношення між надходженнями за експортом і платежами за імпортом товарів:

• експорт;
• імпорт,

2) баланс послуг і некомерційних платежів:

• платежі й надходження від транспортних перевезень, від усіх видів зв'язку;
• міжнародний туризм;
• утримання дипломатичних, торговельних і культурних представництв;
• надходження від інформаційних, культурних, наукових обмінів.

II. Баланс руху коштів і кредитів -співвідношення платежів і надходжень щодо ввезення та вивезення приватних і державних капіталів, одержаних і наданих міжнародних кредитів:

• довгострокові і середньострокові позики;
• короткотермінові кредити, поточні рахунки національних банків у зарубіжних банках.

Фактори, що впливають на стан платіжного балансу:

• нерівномірність економічного і політичного розвитку країн, конкуренція;
• циклічні коливання економіки; -зростання закордонних державних видатків;
• мілітаризація економіки і військові видатки;
• зміни в міжнародній торгівлі;
• негативний вплив інфляції;
• форс-мажорні обставини – стихійні лиха, переворот тощо. Заходи щодо вирівнювання сальдо платіжного балансу:
• використання золотовалютних резервів держави; -залучення зовнішніх джерел фінансування.

Якщо дефіцит платіжного балансу не можна подолати за рахунок вищеперерахованих заходів, то уряд може вдатися до таких засобів:

• провести дефляційну політику, спрямовану на зменшення цін та доходів порівняно з іншими країнами;
• девальвувати національну валюту;
• запровадити валютний контроль та обмеження на валютні операції.

Валютні резерви виражають платоспроможність країни перед закордоном та міжнародну валютну ліквідність.

 Централізовані резерви:

• іноземна валюта (депозити, скарбничі векселі, чеки, ринкові цінні папери) ;
• авуари в СПЗ (50Р) (грошові ресурси банку, що є на його рахунках у закордонних банках) ;
• резервні позиції;
• золото.

Валютна система – це державно-правова форма організації міжнародних валютних відносин між державами.

Розрізняють: світову, національну, регіональну валютні системи.

Світова валютна система є функціональною організацією валютних відносин на рівні міждержаних зв'язків, її розвиток регулюється відповідними міждержавними угодами через створені на колективних засадах міждержавні валютно-фінансові та банківські установи й організації. 

 Національна валютна система – це складова грошових відносин окремої країни, функціонування якої регулюється національним законодавством з урахуванням норм міжнародного права.

Регіональна валютна система – договірно-правова форма організації валютних відносин між групами країн. Елементи:

• регіональна міжнародна розрахункова одиниця; -спеціальний режим регулювання валютних курсів;
• спільні валютні фонди;
• регіональні валютно
• розрахункові установи.

 

Етапи становлення Європейської валютної системи:

I етап

• ратифікація 1994 року всіма країнами-учасницями угоди, що визначила інституційні та правові засади фундації ЄВС;
• лібералізація в межах ЄС міграції капіталу;
• здійснення системи заходів, спрямованих на наближення темпів інфляції до рівня країн з найкращими показниками;
• скорочення торговельних дефіцитів.

II етап

• створення основних органів та виконавських структур ЄВС;
• формування Європейської системи центральних банків – «Євросфер».

III етап

• створення Європейського центрального банку;
• введення єдиної валюти;
• реальне зближення країн-учасниць за показниками рівня інфляції, розміру державного дефіциту {не більше 3% ВВП), рівнем процентних ставок за довготерміновими кредитами, коливання обмінних курсів національних валют.

Правила здійснення операцій на міжбанківському валютному ринку, затверджені постановою Правління НБУ від 18. 03. 99р. за №127, визначають структуру міжбанківського валютного ринку, а також порядок та умови торгівлі іноземною валютою на цьому ринку. Суб'єкти міжбанківського валютного ринку України мають право здійснювати на ринку спот-операції з купівлі-продажу іноземних валют за вільним договірним курсом без обмеження розміру маржі між курсами купівлі та продажу у разі, коли НБУ не встановлені граничні розміри маржі.

Підставою для купівлі іноземної валюти резидентами на міжбанківському валютному ринку України при розрахунках з нерезидентами за торговельними операціями вважаються такі документи:

• договір з нерезидентом;
• вантажно-митна декларація, якщо товар ввезений на територію України;
• акт здачі-прийому або інший документ, який свідчить про надання послуг чи виконання робіт;
• документи, передбачені при документарній формі розрахунків (акредитив, інкасо) ;
• довідка ДПА, в якій резидент зареєстрований як платник податків.

Купівля іноземної валюти на міжбанківському валютному ринку України резидентами-страховиками, а також об'єднаннями страховиків з метою виконання зобов'язань перед нерезидентами здійснюється відповідно до порядку «Про застосування іноземної валюти в страховій діяльності» {Постанова НБУ від 23. 09. 96р.).

Підставою для купівлі іноземної валюти на міжбанківському валютному ринку України резидентами-підприємцями при здійсненні неторговельних операцій вважаються такі документи:

• заявки з розрахунком відрядження за кордон або на експлуатаційні витрати транспортних засобів, що виконують рейси за кордон;
• укладені трудові договори з нерезидентами;
• рішення судів про