Облік і аналіз фінансово-господарської діяльності у спільних підприємствах

Предмет:

Тип роботи:

Автореферат

К-сть сторінок:

Мова:

Українська

Оцінка:

результати та Звіту про власний капітал спільного підприємства в іноземну валюту здійснюється за допомогою розробленої комп'ютерної програми «Перерахунок». Базовою інформацією для перерахунку є фінансові звіти підприємства, а також аналітична інформація бухгалтерського обліку. Перерахунок виконується у діалоговому режимі з урахуванням коефіцієнтів корегувань, розрахованих на підставі даних статистичного збірника та валютних курсів згідно з даними довідника Національного банку України. Програма «Перерахунок» має зручний, ретельно продуманий користувальницький інтерфейс, який має віконну організацію (рис. 2). Така організація дозволяє користувачеві одночасно працювати з декількома формами фінансової звітності, бачити на екрані монітора зміни вихідної інформації у процесі введення вхідних даних. Програма «Перерахунок» є самостійною авторською програмою, написаною мовою програмування З++ у середовищі З-Builder 5. 0 на платформі операційної системи не нижче Windows 98 NT і дозволяє оцінити історичну вартість капіталу і прибутку спільного підприємства з позиції загальної купівельної спроможності грошових коштів, визначеної на дату балансу.

У розділі 3 «Аналіз та оцінка ефективності інвестицій у спільні підприємства на постінвестиційному етапі» розглядаються методичні підходи до аналізу ефективності інвестицій у спільні підприємства, побудовано адекватні моделі аналізу і прогнозування ефективного функціонування спільних підприємств, які апробовано на прикладі модального спільного підприємства.

Показано, що аналіз інвестицій доцільно проводити в розрізі етапів життєвого циклу інвестиційного процесу. Беручи до уваги дану передумову, предметом дослідження розділу є аналіз і оцінка ефективності інвестицій у спільні підприємства на постінвестиційному етапі.

Аналіз іноземних інвестицій будується на фундаментальних принципах і концепціях аналізу внутрішніх інвестицій. Характерною рисою даного аналізу є врахування впливу політичного і валютного ризику на ефективність і процес прийняття рішень. Одним із можливих способів зниження політичного ризику є створення спільних підприємств, що дозволяє прийняти його рівень як постійну величину.

Обґрунтовано, що аналіз інвестицій у спільні підприємства на постінвестиційному етапі доцільно проводити у двох напрямках: оцінка ефективності вкладених інвестицій та фінансово-економічний аналіз діяльності спільного підприємства. При цьому, основою такого аналізу на макрорівні є система національних рахунків, а на мікрорівні – може бути фінансово-економічний аналіз (рис. 3), який побудовано на базі економічного балансу.

Алгоритм проведення фінансово-економічного аналізу спільного підприємства передбачає послідовну реалізацію таких етапів:

• створення інформаційної бази аналізу на основі балансу перерахованого у валюту іноземного інвестора;

• проведення індикативного аналізу фінансового стану підприємства з використанням точки фінансово-економічної рівноваги;

• факторний аналіз економічного потенціалу;

• комплексний аналіз і прогнозування ефективності функціонування підприємства;

• оцінка можливості досягнення збалансованого економічного зростання.

Створення інформаційної бази аналізу рекомендуємо починати з форматування бухгалтерського балансу в економічний баланс методом групування майна в грошовій і негрошовій формах.

На етапі проведення індикативного аналізу пропонуємо використання побудованої багатофакторної мультиплікативної моделі економічного потенціалу, яка має такий вигляд:

, (1)

де – коефіцієнт економічного потенціалу;

ВК – власний капітал, грош. од. ;

ПК – позичковий капітал, грош. од. ;

ЕАг. ф. – економічні активи в грошовій формі, грош. од. ;

ЕАнг. ф. – економічні активи в негрошовій формі, грош. од.

Аналіз моделі (1) проведено методом елімінування, що дозволяє виявити характер і розмір впливу кожної пояснювальної змінної на формування результативного показника.

Економічна ефективність діяльності спільного підприємства характеризується прибутковістю бізнес-одиниці і може бути виражена показниками рентабельності. Залежно від економічного змісту і методів розрахунку показники рентабельності згруповано в три основні групи: оцінка ефективності управління продажами, оцінка ділової активності, оцінка прибутковості авансованого капіталу.

При дослідженні реальних економічних процесів, важливу роль відіграє адекватне врахування динаміки параметрів. Статистично стійкі та значущі оцінки параметрів побудованих моделей, виділення трендових залежностей забезпечують надійне, як короткострокове, так і довгострокове, прогнозування результативних факторів. У межах адитивної моделі виділено компоненти складових часового ряду рентабельності власного капіталу. Досліджено взаємний вплив динаміки власного капіталу та його накопичення. Процес формування накопичення власного капіталу здійснюється через механізм дивідендної політики. Порушення пропорційності відтворювальних процесів підприємства безпосередньо впливає на потенціал економічного зростання і розвитку спільного підприємства.

Для проведення кількісного аналізу було сформовано репрезентативну вибірку з функціонуючих спільних підприємств із прямими іноземними інвестиціями Харківського регіону. Шістдесят відсотків вибіркової сукупності складають підприємства з часткою іноземних інвестицій понад 50%. Значна питома вага цієї групи підприємств дає підставу для їх більш детального економічного аналізу. Попередній аналіз виділеної групи спільних підприємств показує, що з надійністю не менше 89, 2% в якості модального підприємства може бути обрано спільне підприємство “Скала”

Дотримуючись запропонованої структурно-логічної схеми аналізу (рис. 3) та відповідних розрахунків у роботі, зроблено висновки, що в СП «Скала» достатня ефективність як іноземної, так і національної інвестицій. З наведених розрахунків видно, що навіть з урахуванням альтернативної вартості вкладених коштів, економічна ефективність залишається високою: для іноземного капіталу вона складає (відповідно в 1999 – 2001 р.) 42, 6 цента, 22 цента, 20, 2 центи на кожний вкладений долар; для інвестицій резидентів відповідно – 36, 1 цента, 15, 8 цента і 14, 3 центи на кожний долар. При цьому економічна віддача на іноземний капітал вище, ніж на національний капітал приблизно в 1, 4 рази. Однак у досліджуваному періоді спостерігається тенденція до зниження прибутковості всіх початкових інвестицій, як в абсолютному, так і у відносному вигляді, що