Оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності фінансової діяльності підприємства ВАТ «Інгулецький хлібозавод»

 

Рис. 2. 5. Динаміка показників зміни структури капіталу ВАТ «Інгулецький хлібозавод»

 

Коефіцієнт автономії визначається як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу, чим більше значення коефіцієнта, тим менша залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. У 2008 і 2009 р. р. він рівний 0, 09 і 0, 10 відповідно що ілюструє значну залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування, а у 2010 році цей показник підвищується до 0, 37, що свідчить про деяке покращення ситуації, але й значну залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування і є негативним чинником.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини власного капіталу підприємства і показує ефективність використання власного капіталу підприємства. В нашому випадку цей показник знижується у 2010 році на 90%, що додатково підтверджує зроблені вище висновки, ілюструючи неефективність управління фінансами на підприємстві у 2010 році.

Рентабельність власного капіталу показує, яка віддача (норма прибутку) на вкладений власний капітал. Максимізація цього показника – головне завдання управління підприємством. Якщо чистий прибуток і власний капітал мають адекватну оцінку, то нормальною вважається рентабельність, не менша 20%. У 2008 – 2010 р. р. цей показник рівний -152 і -12%, -68%. Це негативно характеризує фінансовий менеджмент підприємства.

Натомість кредиторська заборгованість збільшується, особливо у 2010 році, (2184 тис. грн.) що відображає негативну ситуацію на підприємстві.

Висновок. Зі структури капіталу видно, що основну частку капіталу становить власний, але рентабельність його має відємне значення. Це свідчить про неякісне управління капіталом, що й призводить до збитків.

Оптимізація структури капіталу є одним із найбільш важливих і складних завдань, які вирішуються у процесі фінансового управління підприємством. Оптимальна структура капіталу – це таке відношення використання власних і позикових засобів, при якому забезпечується найбільш ефективна пропорційність між коефіцієнтом фінансової рентабельності та коефіцієнтом фінансової стійкості підприємства, тобто максимізується його ринкова вартість.

Процес оптимізації структури капіталу підприємства здійснюється за такими етапами:

1. Аналіз капіталу підприємства.

2. Оцінка основних факторів, що визначають формування структури капіталу.

3. Оптимізація структури капіталу за критерієм максимізації рівня фінансової рентабельності.

4. Оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації його вартості.

5. Оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації рівня фінансових ризиків.

6. Формування показника цільової структури капіталу.

 

 

Метою фінансового аналізу підприємства, є оцінка його фінансового стану з урахуванням динаміки змін, які склалися в результаті господарської діяльності підприємства за декілька останніх років, визначення чинників, які вплинули на ці зміни і прогнозування майбутнього фінансового стану підприємства. Результати проведеного аналізу використовуються для підготовки рекомендацій щодо подальшої діяльності підприємства, його реструктуризації або ін.

Ліквідність підприємства – це його спроможність швидко реалізувати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов’язань, тобто це співвідношення величини його високоліквідних активів (кошти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості.

Аналізуючи ліквідність, доцільно оцінити не тільки поточні суми ліквідних активів, а й майбутні зміни ліквідності.

Коефіцієнт покриття (поточної ліквідності) = Оборотні активи / Поточні зобов’язання

Коефіцієнт швидкої ліквідності = (Оборотні активи – Запаси) / Поточні зобов’язання

Коефіцієнт абсолютної ліквідності = Грошові кошти та їх еквіваленти / Поточні зобов’язання

Аналіз динаміки коефіцієнтів поточної ліквідності проведений в табл. 2. 12. показує, що в 2008 – 2010 роках підприємство не може покрити заборгованість за рахунок власного капіталу. Причому коефіцієнт покриття постійно знижується.

 

Таблиця 2. 12

Аналіз коефіцієнтів ліквідності ВАТ «Інгулецький хлібозавод»

ПоказникиРікВідхилення

200820092010

2009/ 2008

2010/2009

тис. грн. % тис. грн. % 

Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) 0, 500, 450, 17-0, 04-0, 290, 500, 45

Коефіцієнт швидкої ліквідності0, 300, 150, 06-0, 15-0, 100, 300, 15

Коефіцієнт абсолютної ліквідності0, 060, 010, 01-0, 050, 000, 060, 01

 

За рахунок майбутніх надходжень підприємство може погасити заборгованість у 2008 – 2010 роках на 30%, 15% і 6% відповідно, що є нижчим граничної межі.

Аналіз динаміки коефіцієнтів абсолютної ліквідності показує, що негайно підприємство може погасити заборгованість у 2008 – 2010 роках на 6%, 1% і 1% відповідно, що також нижче граничної межі.

    

Рис. 2. 5. Динаміка коефіцієнтів ліквідності за 2008 – 2010 роки по ВАТ «Інгулецький хлібозавод»

У 2010 році коефіцієнти поточної, швидкої ліквідності та абсолютної ліквідності зменшуються, що свідчить про кризове становище на підприємстві, а отже, знижує мобільність управління і швидкість реакції підприємства у кризових ситуаціях практично до нуля, тобто підприємство не може впливати на ситуацію, що склалася.

Таблиця 2. 13.

Аналіз забезпеченості підприємства ВАТ «Інгулецький хлібозавод» власними коштами

№ПоказникиМетодика розрахункуРікАбсолютне відхиленняВідносне відхилення

2008200920102009/

20082010/

2009

1234589101112

1. Коефіцієнт фінансової залежності

 

р. 640 ф1