Сутність, ціль і завдання фінансового менеджменту

4) управління грошовими потоками – функціями цього управління є формування вхідних і вихідних потоків грошових коштів підприємства, їх синхронізація за об'ємом і в часі за окремими майбутніми періодами, ефективне використання залишку тимчасово вільних коштів;

5) антикризове фінансове управління при загрозі банкрутства – в процесі реалізації цієї функції діагностується загроза банкрутства підприємства, оцінюється рівень цієї загрози, використовуються внутрішні механізми фінансової стабілізації підприємства, а при необхідності обґрунтовуються напрямками і форми його санансій;

6) управління фінансовими ризиками – в процесі реалізації цієї функції визначається склад основних фінансових ризиків, властивих господарській діяльності даного підприємства, здійснюється оцінка рівня цих ризиків і обсяг пов'язаних з ними можливих фінансових втрат в розрізі окремих операцій і в цілому по господарській діяльності формується система заходів по профілактиці і мінімізації окремих фінансових ризиків, а також їх страхування.

Завданнями фінансового менеджменту є:

Забезпечення максимізації матеріального благополуччя власників підприємства:

1.Забезпечення ефективного формування портфелю фінансових ресурсів підприємства;

2.Визначення оптимальних напрямків використання фінансових ресурсів при взаємодії задач фінансової стратегії і фінансової тактики;

3.Моніторинг оптимальних грошових потоків підприємства в розрізі операційної, інвестиційної та фінансової діяльності;

4.Забезпечення максимізації видів фінансових результатів при мінімальних фінансових ризиках ( фінансові результати: валовий прибуток, фінансовий результат від операційної діяльності, прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування, прибуток (збиток) від звичайної діяльності, доходи і витрати від надзвичайних подій, чистий прибуток (збиток));

5.Мінімізація фінансових ризиків.

 

4.Інформаційна база фінансового менеджменту.

У фінансовому менеджменті використовується значний обсяг інформаційних ресурсів:

1) нормативні акти України і тих країн, з яких працює підприємство;

2) планово-розрахунково документи;

3) організаційно-розпорядчі документи;

4) дані бухгалтерського і податкового обліку;

5) позаоблікова інформація;

6) статистична звітність, податкова, відомча, бухгалтерська звітність.

 

 

1.Особливості оборотних активів

2.Характер участі оборотних активів в операційному циклі підприємства

3.Політика управління оборотними активами

4.Управління запасами

5.Управління дебіторською заборгованістю

6.Управління грошовими активами

 

1.Особливості оборотних активів.

Г – Т – Г′

Грошові активи → Запаси (сировина і матеріали) → Незавершене виробництво → Готова продукція → Дебіторська заборгованість → Грошові активи

Особливості оборотних активів:

1.Можливість швидкої трансформації одних видів оборотних активів в інші;

2.Можливість швидкої диверсифікації відповідно до діяльності підприємства;

3.Порівняно високий рівень ліквідності характерний для оборотних активів;

4.Реалізація управлінських рішень щодо оборотних активів здійснюється у порівняно короткому періоді часу.

Недоліками оборотних активів є:

1.Вплив інфляції на оборотні активи;

2.Надлишкові запаси товароматеріальних цінностей викликають додаткові витрати;

3.З оборотними активами найчастіше ніж з необоротними активами відбуваються втрати і порчі.

Обіговість оборотних активів характеризує коефіцієнт маневреності оборотних активів:

 

2.Характер участі оборотних активів в операційному циклі підприємства

Оборотні активи підрозділяються на:

1)оборотні активи, що обслуговують виробничий цикл: запаси сировини, матеріалів, напівфабрикатів і продукції сторонніх організацій, запаси готової продукції;

2)оборотні активи, що обслуговують фінансовий цикл підприємства: дебіторська заборгованість, грошові активи.

Існують 4 основні стадії руху оборотних активів у процесі виробничого циклу:

I.Грошові активи (включаючи короткотермінові фінансові вкладення) використовуються для придбання запасів сировини, матеріалів, напівфабрикатів і послуг сторонніх організацій;

II.Вищевказані запаси перетворюються в готову продукцію;

III.Готова продукція реалізується і до оплати перетворюється у дебіторську заборгованість;

IV.Оплата дебіторської заборгованості і перетворення її у грошові активи.

Тривалість операційного циклу

  , де

    - період обороту грошових активів;

      - період обороту запасів;

    - період обороту незавершеного виробництва;

 - період обороту дебіторської заборгованості.

Тривалість виробничого циклу

  , де

             - період обороту готової продукції.

Тривалість фінансового циклу

   , де

  - період обороту кредиторської заборгованості.

 

 

3.Політика управління оборотними активами.

Політика управління оборотними активами – це частина фінансової стратегії підприємства, що полягає у формуванні оптимальних структури та обсягу оборотних активів та джерел їх фінансування.

                                     АКТИВ                                                              ПАСИВ

 

Оборотні активи                                                      Власний капітал

•Запаси;

•Незавершене виробництво;                                                 Залучені джерела коштів

•Готова продукція;

•Дебіторська заборгованість;

•Грошові активи

 

Політика –