Аналіз промислового підприємства ЗАТ «Гірничодобувна компанія «Мінерал»

∆ЧПР =∆ЧПР ЧВ – ∆ЧПР С=1126, 49 -653, 98 =472, 51 тыс. грн.

За счёт увеличения цены чистая прибыль предприятия увеличилась на 472, 51тыс. грн.

 

 

Рентабельность – это показатель, характеризующий финансовые результаты эффективности деятельности предприятия. Показатель рентабельности соизмеряет полученный эффект с ресурсами или затратами для его получения.

В финансовом анализе используют разные показатели рентабельности. Все они относительны и показывают, сколько единиц прибыли (балансовой, чистой, операционной, налогооблагаемой и др.) получают на единицу реализованной продукции (активов, производственных фондов, собственного капитала и др.).

При определении рентабельности в числителе всегда будет прибыль. Совокупность показателей рентабельности всесторонне отображает эффективность производственной (операционной), инвестиционной деятельности предприятия и отвечает интересам участников экономического процесса.

Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с этими позициями. Они также являются, показателями формирования прибыли их используют при выработке инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы: 1. Показатели рентабельности капитала;

2. Показатели рентабельности продукции:

•Рентабельности производства;

•Рентабельности продаж;

3. Показатели, рассчитанные на основе потока наличных денежных средств.

Показатели рентабельности капитала представлены в таблице 3. 3

 

Таблица 3.3

Показатели рентабельности капитала

 

Рис. 3.4. Показатели рентабельности капитала

 

Анализируя полученные результаты, можно сделать вывод о том, что за 2005г. предприятие получило чистую прибыль, поэтому мы рассчитываем показатели, которые отражают эффективность использования ресурсов, затраченных на создание и функционирование предприятия. Как видно из расчетов, показатели рентабельности капитала находятся на достаточно низком уровне. И так, в 2005г. рентабельность на предприятии наблюдалась в среднем в размере 0, 01 грн. на 1 грн. затрат. На предприятии самая высокая рентабельность среди показателей капитала – это рентабельность основного капитала и основных фондов, в размере 0, 02 грн. на 1 грн. затрат, а самая низкая у активов (0, 0057 грн).

Показатели рентабельности производство продукции представим в таблице 3.4

 

Таблица 3.4

Рентабельность производства продукции

 

Рис. 3.4. Рентабельность производства продукции

 

Таблица 3.5

Рентабельность продаж продукции

 

Рис. 3.5. Рентабельность продаж продукции

 

Анализируя графики рентабельности производства продукции и реализации продаж (рис. 3. 5. соответственно рис. 3. 6.) можно сделать вывод о том, что за анализируемые периоды рентабельность изменилась, то есть на конец 2005г. появилась чистая прибыль и валовая прибыль, которая обеспечила прибыльность предприятия.

Рентабельность продукции показала, что на начало 2005г. на 1 грн. себестоимости продукции приходится 0, 23 грн. валовой прибыли, а на конец 2005г. – 0, 72 грн. На 1 грн. расходов от операционной деятельности приходилось 0, 18 грн. от операционной деятельности на начало2005года, а на конец года предприятие получило 0, 10 грн. прибыли по этому показателю. Такое изменение объясняется тем, что показатели рентабельности производства зависят от объемов реализации, а так же соотношение постоянных и переменных затрат, которые отличаются между собой на начало и конец 2005 года.

О показателях рентабельности мы судить не можем, потому что у нас нет данных о значениях аналогичных показателей по отрасли. Мы можем проанализировать лишь значения этих показателей в динамике. По имеющимся данным и расчетам, мы выяснили, что рентабельность продаж по чистой прибыли в 2005г. возросла на 0, 23 грн. Как видим, наблюдается снижения операционной прибыли с одновременным ростом валовой рентабельности продаж.

 

 

При анализе коэффициентов рентабельности наиболее широкое распространение получила факторная модель фирмы «DuPont». Назначение модели – определить факторы, влияющие на эффективность работы предприятия и оценить его влияние. Для проведения анализа необходимо смоделировать факторную модель коэффициента рентабельности собственного капитала:

 

RСК = 

 

Для удобства влияния факторов на коэффициент рентабельности собственного капитала воспользуемся вспомогательной таблицей 3. 6.

 

Таблица 3.6

 

Общее изменение рентабельности собственного капитала составило 0, 07 пунктов.

Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения каждого из 3 показателей:

RСК 0 = Rпр 0*ОА 0*Кфз 0=0, 01*0, 58*1, 42=0, 0082

RСК / = Rпр 1*ОА 0*Кфз 0=0, 06*0, 58*1, 42=0, 0494

RСК // = Rпр 1*ОА 1*Кфз 0= 0, 06*0, 73*1, 42=0, 0622

RСК 1 = Rпр 1*ОА 1*Кфз 1=0, 06*0, 73*2, 44=0, 1069

∆ RСК (1) = RСК / – RСК 0 =0, 0494-0, 0082=0, 0412

∆ RСК (2) = RСК // – RСК / =0, 0622-0, 0494=0, 0128

∆ RСК (3) = RСК 1 – RСК // =0, 1069-0, 0622=0, 0447

∆ RСК =∆ RСК (1) + ∆ RСК (2) + ∆ RСК (3) = 0, 0412+0, 0128+0, 0447=0, 0987

 

Таким образом за счет увеличения коэффициента рентабельности продаж по чистой прибыли показатель рентабельности собственного капитала увеличился на 0, 0412 ед. Изменение оборачиваемости активов увеличило RСК на 0, 0128 ед., а увеличение коэффициента финансовой зависимости привело к увеличению RСК на 0,