Аналіз промислового підприємства ЗАТ «Гірничодобувна компанія «Мінерал»

 

 

Активность предполагает эффективность использования предприятием его активов.

Деловая активность – все усилия, направленные на продвижение предприятия на рынках продукции, труда и капитала. Деловая активность проявляется в динамичности его развития, достижении поставленных целей, эффективность использования экономического потенциала, расширение его рынков сбыта.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств предприятия, продолжительности операционного и финансового циклов и анализе «концепции роста» предприятия.

 

 

Оценим деловую активность анализируемого предприятия, рассчитав показатели деловой активности предприятия, и используя баланс предприятия, а также отчет о финансовых результатах. Результаты расчетов представим в таблице 4.1

 

Таблица 4.1

Показатели рентабельности капитала

 

 

Важным для анализа деловой активности является также анализ продолжительности операционного и финансового цикла. Продолжительность операционного цикла показывает, сколько в среднем дней требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Этот показатель рассчитывается по формуле:

 

Топ. ц. = пзап. + пд. з

 

где Топ. ц – продолжительность операционного цикла,

пзап – продолжительность оборота запасов,

пд. з – продолжительность оборота дебиторской задолженности.

Продолжительность финансового цикла показывает, сколько в среднем денежные средства высвобождаются из оборота:

Тф. ц. =п зап. +пд. з – пкр. з.

 

где ТОф. ц – продолжительность финансового цикла,

пзап – продолжительность оборота запасов,

пд. з – продолжительность оборота дебиторской задолженности,

пк. з – продолжительность оборота кредиторской задолженности.

Тогда с помощью вышеприведенных формул, а, также используя ранее рассчитанные показатели, рассчитаем продолжительность операционного и финансового циклов. Результаты расчетов приведены в таблице 4. 2

 

Таблица 4.2

Анализ продолжительности операционного и финансового циклов

 

Как свидетельствуют выше приведенные расчеты в среднем предприятию в 2005г. требуется 69 дней для того, чтобы продать продукцию и получить денежные средства от покупателей.

 

 

Кредитоспособность – это такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности заемщика вернуть кредит и его готовности вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Принятие решения о кредитоспособности – результат негативной или позитивной оценки кредитоспособности клиента. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредита или наоборот обеспечивают своевременный возврат кредита, составляют анализ кредитоспособности.

Существует множество методов оценки кредитоспособности заемщика. Однако эти методики имеют общую основу: оценка кредитоспособности производится на основе анализа системы критериев обычно располагаемых по аналитическим группам, исходя, из которых формируется обобщающий показатель – интегральный показатель, называемый рейтингом.

По методу оценки кредитоспособности украинскими банками предусматривается соединение объективных данных сформированных на основе бухгалтерской отчетности и субъективных данных, которые определяются на основе информации, которой владеет банк, и пакета документов, предоставляемых заемщиком для получения кредита.

Оценивание финансового состояния заемщика выполняется в два этапа:

1.Вычисление значений показателей, которые внесены в методику и характеризуют финансовое состояние заемщика.

2.Оценивание и обобщение показателей, и определение класса надежности заемщика.

Оценим кредитоспособность предприятия ОАО «КАМЕТ-ТАС», используя методику украинских банков. Результаты представим в таблице 5. 1.

 

Таблица 5.1

Оценка кредитоспособности ОАО «КАМЕТ-ТАС»

 

Так как интегральный показатель составил более 110, то наше предприятие относится к классу Г, то есть к предприятию с очень устойчивым финансовым положением, у которого очень минимальный риск, поэтому предприятию могут предоставляться кредиты.

 

 

Диагностика банкротства – система целевого финансового анализа, направленная на выявление параметров кризисного развития предприятия, генерирующая угрозу его банкротства в предстоящем периоде. Использование системы формализованных и неформализованных критериев, определенных субъективной оценкой эксперта. Во первых это факторы, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источника финансирования долгосрочных вложений, низкое значение ликвидности и платежеспособности, хроническое невыполнение финансовых обязательств перед кредиторами, работниками. Во вторых это факторы, свидетельствующие об ухудшении финансового состояния предприятия- снижение прибыли, изменение структуры капитала, потеря ключевых сотрудников управления, основных контрагентов, неэффективность соглашений и т. д.

В зависимости от тяжести долговых обязательств предприятия выделяют три вида неплатежеспособности: критическую, текущую, сверхкритическую. В нашем случае у предприятия наблюдается текущая неплатежеспособность.. Рассмотрим западную модель:

Модель Z-счет Альтмана.

Это наиболее распространенная модель. Индекс Z рассчитывается по формуле:

Интегральный показатель уровня угрозы банкротства вычисляется так:

 

Z = 0, 71К1+0, 84К2+3, 10К3+0, 42К4+0, 995К5,

 

где К1 = СОС/ АКТИВЫ;

К2 = (ЧП- выплаченные дивиденды) / капитал;

К3 = ВП/Активы;

К4 = СК/ЗК;

К5 = ЧВ/Активы.

 

При Z<1, 23 вероятность банкротства высока, если Z>1, 23 – вероятность банкротства низкая.

 

В нашем случае: 

 

Итак, для нашего примера Z> 1, 23, а следовательно вероятность банкротства низкая, предприятие имеет признак текущей неплатежеспособности и это связано с тем, что данная модель Альтмана предназначена для оценки банкротства западных предприятий, не обеспечивает высокую точность прогноза и не обладает устойчивостью к вариациям к исходных данных.

Украинская методика, основанная на анализе коэффициентов платежеспособности дала точно такие же результаты, поэтому вероятность банкротства для предприятия низкая.

 

 

В данной работе был проведен анализ финансового состояния ОАО « КАМЕТ-ТАС» на протяжении 2005года, на основе показателей формы №1 «Баланс», формы №2 «Отчет о финансовых результатах», формы №3 и №4. Анализ этих форм позволяет сделать вывод о том, что предприятие на конец отчетного периода находятся в хорошем финансовом положении.

В структуре активов произошли изменения, оборотные активы на конец отчетного периода ещё больше стали превышать необоротные активы, поэтому предприятие имеет «легкую» структуру активов. Это положительно отражается на работе предприятия, поскольку увеличились высоколиквидные и быстро ликвидные активы, что позволяет предприятию вовремя рассчитываться по своим обязательствам.

Рентабельность на предприятии наблюдалась в среднем в размере 0, 01 грн. на 1 грн. затрат, на конец года появилась чистая прибыль и валовая прибыль. Изменение оборачиваемости активов и увеличение коэффициента финансовой зависимости привело к увеличению рентабельности собственного капитала.

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие в 2005г. значительно увеличило источники покрытия запасов и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Предприятие может маневрировать собственным капиталом и собственными оборотными средствами.

Учитывая все выше изложенное можно смело прогнозировать по двум направлениям: или предприятие будет работать дальше стабильно с абсолютной устойчивостью и получать небольшую прибыль, неэффективно использовать имущество, или же ускорит оборачиваемость, а также приведет активы в соответствие с обязательствами, так, чтобы некоторые коэффициенты стали находится в допустимых пределах, то финансовый результат этого предприятия значительно возрастет, и предприятие приобретет инвестиционную привлекательность и станет платежеспособным. Хотя можно сказать, что на анализируемый период предприятие находится в хорошем финансовом состоянии и возможно имеет немалую прибыль, но её скрывает за счет искусственного завышения себестоимости и других операционных затрат. Исходя из этого, предприятию следует развиваться дальше и улучшать свое управление.

 

 

1.Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: навчальний посібник-2-ге видання, стериотип -Киів: МАУП, 2001-152с.

2.Кононенко О. Аналіз финансовой отчетности 2-е издание, переработано и дополнено-Харьков: Фактор, 2003-142с.

3.Литвина Т.В., Рева Л.Г, Рабынина Ю.Б. Финансовый анализ: учебно метод. пособие. – Харьков «ХАИ», 2004-80с.

4.Шеремет Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М. 2002г.

5.Щербина В.С. Хозяйственное законодательство Украины: учебное пособие. – К. Юринком Интер, 2002г., 390с.