Аналіз впливу факторів на фінансову стійкість підприємства

Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів) : коефіцієнта платоспроможності (автономії), коефіцієнта фінансування, коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами та коефіцієнта маневреності власного капітал, (таблиця 1).

Розрахунок показників, наведених в таблиці 2, за даними ВАТ «ШБУ №24» наведено у таблиці 2.

Таблиця 1

Розрахунок показників платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства [12, 176]

№ п /пНазва показникаАлгоритм розрахункуНормативне значення

1 Коефіцієнт платоспроможності (автономії) ф1 р. 380/ф 1 р. 640 >0, 5 

2 Коефіцієнт фінансування ф1 (р. 430+р. 480 + р. 620 + +р. 630) /ф1 р. 380 <1, зменшення 

3 Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними запасами ф1 (р. 260-р. 620) / /ф1 р. 260 >0, 1 

4 Коефіцієнт маневреності власного капіталу ф1 (р. 260-р. 620) / ф1 р. 380 >0, збільшення 

Таблиця 2

Розрахунок показників платоспроможності (фінансової стійкості) ВАТ «ШБУ №24»

№ п /пНазва показникаНа 01. 01. 2012р. На 01. 10. 2012р. Відхилення +/-

1 Коефіцієнт платоспроможності (автономії) 0, 340, 25-0, 09

2 Коефіцієнт фінансування 1, 942, 951, 01

3 Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними запасами 0, 0118-0, 2283-0, 2401

4 Коефіцієнт маневреності власного капіталу 0, 0232-0, 5442-0, 5674

З даних таблиці 2 можна зробити висновок, що фінансова ситуація на ВАТ «ШБУ № 24» дещо погіршилася. Коефіцієнт платоспроможності (автономії) зменшився станом на 01. 10. 2012 р. порівняно з 01. 01. 2012р. на 0, 09, що свідчить про погіршення платоспроможності підприємства. Коефіцієнт фінансування зріс на 1, 01, що також є негативним явищем – підприємство може менше виділити коштів на погашення своїх зобов’язань.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними запасами зменшився та склав – 0, 2401, що показує зменшення запасів та невідповідність їх кількості потребам підприємства (значення повинно бути більше + 0, 1).

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, а за даними таблиці 3 ситуація щодо використання даного капіталу погіршилася в напрямку зменшення його частки у фінансуванні поточної діяльності.

Ліквідність – це спроможність підприємства погашати свої поточні зобов'язання вчасно і в повному обсязі. Для підтримки ліквідності на належному рівні підприємство повинно мати достатній обсяг грошових коштів та інших ліквідних активів, які в разі потреби можна перетворити в готівку і використати для погашення зобов'язань. При високому рівні ліквідності обсяг ліквідних активів значно перевищує обсяг поточних зобов'язань.

За даними балансу підприємства (форма №1) визначають комплекс оціночних показників. В першу чергу з цією метою використовуються три наступні коефіцієнти (таблиця 3) :

Таблиця 3

Аналіз показників ліквідності підприємств [12, 183]

№ п/пПоказникиІндекс показникаПорядок розрахунку показникаОптимальне значення

1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) КпОборотні активи

Поточні зобов’язання>1

2. Коефіцієнт швидкої ліквідностіКшкОборотні активи – запаси

поточні зобов’язання0. 6 – 0. 8

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідностіКаб. лГрошові кошти та їх еквіваленти

поточні зобов’язання0. 2 – 0. 35

1) Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) – Кп, що показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити, якщо воно реалізує усі свої оборотні активи, в тому числі і матеріальні запаси. Цей коефіцієнт показує також, скільки гривень оборотних коштів приходиться на кожну гривню поточних зобов’язань. Традиційно розрахунки починають саме з визначення цього коефіцієнта.

2) Коефіцієнт швидкої (критичної) ліквідності – Кшл, що показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних коштів – грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та кредиторської заборгованості. Цей показник показує платіжні можливості підприємства щодо погашення поточних зобов’язань за умови своєчасного здійснення розрахунків з дебіторами.

3) Коефіцієнт абсолютної (грошової) ліквідності – Каб. л, що показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство може погасити своїми коштами негайно. Даний коефіцієнт розраховують на заключному етапі аналізу. У таблиці 2 наведені формули розрахунку даних коефіцієнтів [12, 1184].

Для ВАТ «ШБУ №24» дані коефіцієнти будуть мати наступне значення (таблиця 4).

Таблиця 4

Аналіз показників ліквідності ВАТ «ШБУ №24»

№ п/пПоказникиІндекс показникаЗначення показника

Станом на 01. 01. 2012рЗначення показника

Станом на 01. 10. 2012рОптимальне значення

1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) Кп1, 010, 81>1

2. Коефіцієнт швидкої ліквідностіКшк0, 600, 190. 6 – 0. 8

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідностіКаб. л0, 01810, 00350. 2 – 0. 35

Як видно з даних таблиці 5, ситуація на підприємстві щодо ліквідності суттєво погіршилася. Якщо на початок звітного періоду (01. 01. 2012р.) значення коефіцієнтів відповідали мінімально допустимим нормам, то станом на 01. 10. 2012 р. значення коефіцієнтів набагато нижчі нормативів.

 

 

У процесі аналізу капіталу підприємства, в першу чергу, вивчають зміни в його структурі, складі та дають їм об'єктивну оцінку з позиції інвесторів та підприємства. Так, установи банків та інших інвесторів цікавить переважно частка власного капіталу у загальному його розмірі (вона повинна становити не менше 50%). При внутрішньому ж аналізі більше уваги приділяють вивченню динаміки і структури власного та позикового капіталу, виявляють причини змін окремих складових частин власного та позикового капіталу