Формування оптимальної структури капіталу підприємства на ТОВ "ХЗ ПТУ"

 

Таблиця 2.10

Аналіз складу і структури власного капіталу ТОВ "ХЗ ПТУ" за 2005 р.

 

У 2007 році (таблиця  кредиторська заборгованість зросла з 17908,0 тис. грн. до 24836,10 тис. грн., або на 38,7%. Динаміка змін окремих статей кредиторської заборгованості майже не змінилася порівнянні з попереднім 2006 роком: на зростання загальної кредиторської заборгованості вплинуло збільшення кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (приріст за рік склав 1304,70 тис. грн. або 25,89 %), поточних зобов'язань за розрахунками зі страхування та бюджетом (приріст за рік склав відповідно 313,90 тис. грн. та 140,10 тис. грн.), найбільшу динаміку зростання показали поточні зобов'язання з розрахунків з учасниками, їх сума збільшилася на 5327,00 тис. грн., що складає 278,63% росту. Скоротилася за аналізуємий період заборгованість по виданим векселям та поточні зобов'язання за розрахунками з одержаних авансів.

Зростання кредиторської заборгованості свідчить про те, що підприємству не вистачає власних коштів для фінансування всіх видів діяльності. В такій ситуації необхідно особливу увагу приділяти формуванню ефективної політики управління залученим капіталом.

 

 

Економічну ефективність підприємства характеризує рентабельність. Підприємство вважається рентабельним, якщо в результаті реалізації продукції воно покриває усі свої витрати і, крім того, отримує прибуток. Показники рентабельності вимірюють доходність підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного аналізу, ринкового обміну. Рентабельність – це відносний показник прибутку, який відображає відношення отриманого ефекту з наявними або використаними ресурсами. Рентабельним є такий стан діяльності, коли протягом певного періоду грошові надходження компенсують понесені втрати, створюється і накопичується прибуток. Для оцінки рентабельності діяльності ТОВ "ХЗ ПТУ" розраховано такі відносні показники: коефіцієнт рентабельності активів, коефіцієнт рентабельності власного капіталу, коефіцієнт рентабельності діяльності, коефіцієнт рентабельності продукції. 

 

Таблиця 2.11

Показники рентабельності ТОВ "ХЗ ПТУ"

 

Таблиця 2.12

Ланцюгові відхилення показників рентабельності ТОВ "ХЗ ПТУ"

 

За даними табл. 2.12 можна зробити висновок, що рівень показників рентабельності є різним, але спільним є покращення їх стану у динаміці. 

Так, наприклад, рентабельність активів підприємства збільшилася в період 2005-2007 рр. з 0,96% до 8,38%. Також значно покращилися показники рентабельності власного капіталу (з 1,46% до 17,17%), рентабельності діяльності (з 0,85% до 4,48%), рентабельності продукції (з 7,47% до 13,25%).

Таким чином, можна зробити висновок, що з позиції рентабельності підприємство, що є об'єктом дослідження, перебуває у задовільному стані, крім того позитивним є той факт, що всі показники, які проаналізовано мають тенденцію до зростання.

 

Рисунок 2.4 Динаміка зміни коефіцієнтів рентабельності ТОВ "ХЗ ПТУ"

Для оцінки ділової активності ТОВ "ХЗ ПТУ" розраховано такі показники: коефіцієнт оборотності активів, коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, строк погашення дебіторської заборгованості, строк погашення кредиторської заборгованості, коефіцієнт оборотності матеріальних запасів, коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача), коефіцієнт оборотного капіталу. Результати розрахунку вказаних показників та їх відхилень наведені у табл. 2.12 та табл. 2.13.

 

Таблиця 2.13

Показники ділової активності ТОВ "ХЗ ПТУ"

 

Коефіцієнт оборотності активів є узагальнюючим показником, що характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їхнього залучення. Цей показник характеризує швидкість обороту (кількість оборотів за період всіх активів підприємства і дозволяє проаналізувати можливість їх вивільнення з господарської діяльності та визначити напрями більш ефективного використання.

 

Таблиця 2.22

Ланцюгові відхилення показників ділової активності ТОВ "ХЗ ПТУ"

 

Як свідчать дані табл. 2.22, оборотність активів ТОВ "ХЗ ПТУ" у 2005 р. становила 0,82, у 2006 р. – 1,28, у 2007 р. – 1,87. Таким чином, можна зробити висновок, що простежується тенденція до покращення оборотності активів підприємства, що в свою чергу свідчить про ефективне використання капіталу підприємства.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує швидкість обертання кредиторської заборгованості підприємства за період, що аналізується. За результатами, представленими у табл. 2.21 та 2.22 можна сказати, що оборотність кредиторської заборгованості ТОВ "ХЗ ПТУ" за період 2005-2007 р.р. зросла у 1,5 рази. Так, якщо у 2005 р. швидкість обертання кредиторської заборгованості складала 3,21, то у 2007 р. вона склала 4,8.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує швидкість обертання дебіторської заборгованості за період, що аналізується. За результатами аналізу встановлено, що оборотність дебіторської заборгованості підприємства, що є об'єктом дослідження, за остання три роки також зросла, що свідчить про зростання боргів перед підприємством.

Так, оборотність дебіторської заборгованості у 2005 р. складала 2,03, а вже в наступному 2006 р. 3,03, тобто показник зріс на одиницю. У 2007 р. коефіцієнт дебіторської заборгованості склав 4,71, що також створює позитивну тенденції зміни даного показника, як цього вимагаю норматив.

Для визначення середнього періоду погашення дебіторської або кредиторської заборгованостей підприємства використовуються показники строк погашення дебіторської та кредиторської заборгованостей. На рис. 2.5 відображено їх динаміку за 2005–2007 рр.

 

Рисунок 2.5 Динаміка дебіторської та кредиторської заборгованості ТОВ "ХЗ ПТУ"

 

На ТОВ "ХЗ ПТУ" період погашення кредиторської