Оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності фінансової діяльності підприємства ВАТ НАСК «Оранта»

 

Аналіз динаміки коефіцієнтів поточної ліквідності проведений в табл. 2. 12. та рис. 2. 10 показує, що в 2009 – 2010 роках підприємство може покрити заборгованість за рахунок власного капіталу. Причому маючи додатковий запас коштів.

 

Рис. 2. 11. Динаміка коефіцієнту швидкої ліквідності

 

За рахунок майбутніх надходжень підприємство може погасити заборгованість у 2008 – 2010 роках на 59%, 112% і 101% відповідно, що є вищим граничної межі.

 

Рис. 2. 12. Динаміка коефіцієнту поточної ліквідності

 

Аналіз динаміки коефіцієнтів абсолютної ліквідності показує, що негайно підприємство може погасити заборгованість у 2008 – 2010 роках на 31%, 82% і 65% відповідно, що також вище граничної межі.

У 2009 – 2010 р. р. коефіцієнти поточної, швидкої ліквідності та абсолютної ліквідності зростають, що свідчить про стабільне і навіть вигідне фінансове становище підприємства, а отже, мобільність управління і швидкість реакції підприємства у кризових ситуаціях надзвичайно висока.

З табл. 2. 13 видно, що коефіцієнт фінансової залежності з 2008 по 2010 р. р. більший 2, 0, це означає, що ВАТ «Інгулецький хлібозавод» є не стабільним і має високу залежність від зовнішніх факторів. Отже, станом на 2010 рік підприємство можна вважати не стійким.

Коефіцієнт фінансового ризику динамічно змінюється: в 2008 році він набуває значення 3, 73, в 2009 – 4, 18, в 2010 – 0, 21, що в 2010 р. менше 2, 0 – це свідчить про незабезпеченість підприємства власними коштами, і фінансову стійкість у 2010 році.

Таблиця 2. 13.

Аналіз забезпеченості підприємства ВАТ НАСК «Оранта» власними коштами

№ПоказникиМетодика розрахункуРікАбсолютне відхиленняВідносне відхилення

2008200920102009/

20082010/

2009

1234589101112

1. Коефіцієнт фінансової залежності

 

р. 640 ф1 (а) / р. 380 ф1 (п)

2, 111, 541, 44-0, 57-0, 10-27-7

2. Коефіцієнт фінансового ризикур. (430+480+620+630) ф1 (п) / р. 380 ф1 (п) 0, 220, 050, 04-0, 170, 00-79-4

3. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладеньр. 480 ф1 (п) / р. 80 ф1 (а) 0, 0100-0, 010, 00-100-

4. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових джерелр. 480ф1/

(р. 500+р. 480) ф10, 0100-0, 010, 00-100-

5. Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерелр. 500ф1/

(р. 500+р. 480) ф10, 991, 001, 000, 010, 0010

 

Коефіцієнт структури довгострокових вкладень показує, яка частина основних коштів та інших позаобігових активів профінансована зовнішніми інвесторами, тобто в якомусь сенсі належить їм, а не власникам підприємства. В 2008 р. цей показник рівний 0, 01, а в 2009 – 2010 рівний нулю, що означає, що з 2008 по 2010р. р. інвесторами профінансовано 1%, 0% і 0% капіталу відповідно. Тобто, практично всі кошти, які використовує підприємство у своїй діяльності належать йому.

Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника в динаміці – негативна тенденція, яка означає, що підприємство чим далі – тим більше залежить від зовнішніх інвесторів. В нашому випадку він у 2008 році рівний 1%, а у 2009 – 2010 р. р. рівний нулю, що свідчить про відсутність залежності від інвесторів.

Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел у 2008 – 0, 99, 2009 рівний 1, 0, і в 2010 р. 1, 0, що свідчить про стабільне становище підприємства.

Висновок. Фінансовий стан підприємства є стабільним. Хоча підприємству в майбутньому необхідно розглянути питання оновлення матеріально-технічної бази. Цій меті може допомогти лізинг, який не вимагає повної одноразової оплати майна, що орендується, і служить одним із видів інвестування. Використання прискореної амортизації з лізингових операцій дозволяє оперативно оновлювати устаткування і вести технічне переозброєння виробництва.

Велику допомогу у виявленні резервів поліпшення фінансового стану може надати маркетинговий аналіз з вивчення попиту і пропозиції, ринків збуту і формування на цій основі оптимального асортименту і структури виробництва продукції.

 

 

В табл. 2. 14 проведемо аналіз можливості банкрутства за моделлю Альтмана.

За 5 факторною моделлю Альтмана (1968 р) (Z1 = 1, 2 Х1 + 1, 4 Х2 + 3, 3Х3 + 0, 6Х4 + 0, 999Х5) та Модифікованою моделю Альтмана (1973 р.) для компаній, акції яких не котирувались на біржі (Z критичне =1, 23) (Z2 =0, 717 Х1 + 0, 847 Х2 + 3, 107Х3 + 0, 42Х4 + 0, 995Х5).

Х1 – відношення власного оборотного капіталу до сукупних активів,

Х2 – відношення нерозподіленого прибутку до сукупних активів

Х3 – відношення прибутку до виплати відсотків, податків до сукупних активів,

Х4 – співвідношення між власним і залученим капіталом

Х5 – відношення виручки від продажу продукції до сукупних активів.

Якщо Z менше 1, 8, ризик банкрутства високий,

1, 9 ≥Z≥2, 7 – імовірність середня,

2, 8 ≥Z ≥2, 9 – невелика,

вище 3, 0 – СПД має стійкий фінансовий стан.

Дискримінантна модель розроблена російськими економістами на базі 5 факторної моделі Альтмана (1968 р.) (Z3 =1, 2 Х1 + 1, 4 Х2 +