Оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності фінансової діяльності підприємства ВАТ НАСК «Оранта»

  (2. 10)

Операційний важіль показує, у скільки разів може змінитися значення прибутку при збільшенні (зменшенні) обсягу продажів.

 

Ступінь такої зміни залежить від співвідношення між постійними та змінними витратами підприємства, що називається коефіцієнтом операційного левериджу (Кол)

  (2. 11)

Співвідношення приросту суми валового прибутку та суми обсягу реалізації, що досягається за при певному коефіцієнті операційного левериджу, називають ефектом операційного левериджу (Еол) :

  (2. 12)

В табл. 2. 3. проаналізуємо показники управління прибутком підприємства ВАТ НАСК «Оранта».

З даних табл. 2. 3 видно, що постійні витрати і змінні витрати зростають у 2009 році, причому, змінні витрати зростають значно нижчими темпами ніж постійні, що на перший погляд, характеризує діяльність підприємства з негативної сторони, але змінні витрати на 1 грн. продукції збільшуються через зменшення обсягу виробництва на 0, 62 грн. /грн. В 2010 році, при збільшенні обсягу виробництва на 6% змінні витрати на 1 грн. продукції зменшуються на 0, 69 грн. /грн. Така ситуація цілком відповідає економічним законам.

Таблиця 2. 3

Показники управління прибутком підприємства ВАТ НАСК «Оранта» за 2008-2010 рр., тис. грн. 

№ п/пПоказники200820092010Відхилення,

тис. грн. Відхилення,

% 

2009/20082010/20092009/

20082010/

2009

1. Обсяг виробництва, В:

вартісне вираження774732546173581204-22855935031-306

2. Загальні витрати165483217855501193264130718-5922868-33

3. Виручка від реалізації, В775246548158579700-22708831542-296

4. Змінні витрати, ЗВ1081056110318977045722133-3327322-30

5. Змінні витрати на одиницю продукції, ЗВод1, 402, 021, 330, 62-0, 6945-34

6. Постійні витрати, ПВ573776682361422807108585-25955419-38

7. Валова маржа, ВМ815016780209612197-34807-168012-4-22

8. Коефіцієнт валової маржі, КВМ1, 0511, 4231, 0560, 37-0, 3735-26

9. Прибуток, Пр24124097848189390-14339291542-5994

10. Поріг рентабельності, ПР:

вартісне вираження545778479412400363-66366-79049-12-16

натуральні одиниці0, 700, 8750, 690, 17-0, 1824-21

11. Запас фінансової надійності:

вартісне вираження22946868746179337-160722110591-70161

у% 301331-1718-58147

12. Операційний важіль, ОВ3, 387, 973, 234, 60-4, 74136-59

13. Коефіцієнт операційного левериджу, Кол0, 350, 380, 350, 04-0, 0310-7, 3

14. Ефект операційного левериджу, Еол0, 01-1, 10-0, 15-1, 100, 94-15771-86

15. Чистий прибуток, Прч534006-19-1065-534025-1046-1005505

16. Рентабельність продукції, Рп1-532-5455-3864-104

17. Рентабельність активів, Ра0, 9-19, 80, 7-20, 720, 5-2405-104

 

Дія операційного (виробничого, господарського) важеля проявляється у тому, що будь-яка зміна виторгу від реалізації завжди приводить до більшої зміни величини прибутку. Операційний важіль показує, у скільки разів може змінитися значення прибутку при збільшенні (зменшенні) обсягу продажів.

Рентабельність продукції (норма прибутку) – це відношення загальної суми прибутку до витрат виробництва і реалізації продукції (відносна величина прибутку, що припадає на 1 грн. поточних витрат). Рентабельність продукції у 2009 р. має від’ємне значення, що свідчить про кризовий стан підприємства, Але у 2010 набуває значення у 2%, тобто ситуація покрашилась.

Рентабельність активів розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості активів і характеризує ефективність використання активів підприємства. Цей показник також має від’ємне значення 2009 р., і 0, 9% і 0, 7% у 2008 та 2010 р. р., що свідчить про стабілізацію фінансового стану на 2010 рік.

Коефіцієнт операційного левериджу – показник, який характеризує співвідношення постійних і змінних операційних витрат підприємства, а відповідно й інтенсивність впливу на операційний прибуток підприємства. Чим вище значення К. о. л. на підприємстві, тим більшою мірою воно спроможне прискорити темпи приросту операційного прибутку щодо темпів зростання реалізації продукції. Інакше кажучи, за однакових темпів приросту обсягу реалізації продукції підприємство, що має більший К. о. л., за інших рівних умов завжди буде швидше нарощувати суму свого операційного прибутку порівняно з підприємством із меншим значенням цього коефіцієнта. Цей показник, також практично знаходиться на одному рівнині протягом всього періоду, хоча в 2009 році зростає на 0, 04%, а в 2010 р. знижується на 0, 03%. Загалом його значення досить низькі.

Це підтверджує вище отримані висновки і свідчить про погіршення фінансового стану підприємства.

Висновок. Показники управління прибутком свідчать про те, що система фінансового менеджменту добре сформована і діє на даному підприємстві, але потребує деякого вдосконалення саме в галузі управління прибутком. Хоча у 2010 році, рентабельність продукції зростає, але її значення залишається стабільно низьким, теж саме можна сказати про рентабельність активів, що свідчить про низьку частку прибутку порівняно з витратами. На прибуток як економічний показник впливає багато факторів. їх можна поділити на зовнішні та внутрішні.

До зовнішніх належать фактори, що не залежать від розвитку підприємства:

• інфляційні процеси;
• законодавство;
• політика;
• науково-технічний та соціальний розвиток регіону;
• політика оподаткування та ін.

До внутрішніх факторів належать ті, що залежать від діяльності окремо взятого підприємства. Вони можуть впливати на формування прибутку як безпосередньо, так і опосередковано. Ступінь впливу безпосередніх факторів обчислюється простим арифметичним способом. До них належать такі:

• обсяги продукції, що випускається;
• собівартість виробництва;
• ціна продукції, що реалізується;
• найменування (асортимент) продукції, що випускається.

Ступінь впливу опосередкованих факторів обчислюється за допомогою регресійно-кореляційної залежності. До таких факторів належать:

• післяпродажний сервіс;
• збільшення або зниження зносу основних виробничих фондів;
• реклама;
• співвідношення між власним та позиковим капіталом та ін.