+3 8(066) 185-39-18
fПредмет:
Тип роботи:
Курсова робота
К-сть сторінок:
69
Мова:
Українська
періоді. Крім того, на цьому етапі розробки фінансової стратегії аналізуються кон’юнктура фінансового ринку та фактори, які її визначають, а також розробляється прогноз кон’юнктури в розрізі окремих сегментів цього ринку, пов’язаних з наступною фінансовою діяльністю підприємства.
3) Формування стратегічних цілей фінансової діяльності. Головною метою цієї діяльності є підвищення рівня добробуту підприємства і максимізація його ринкової вартості. Разом з цим ця головна мета потребує конкретизації з урахуванням задач і особливостей наступного фінансового розвитку підприємства.
Система стратегічних цілей повинна забезпечувати формування достатнього обсягу власних фінансових ресурсів і високорентабельне використання власного капіталу; оптимізацію структури активів і капіталу, що використовується; прийнятного рівня фінансових ризиків в процесі здійснення наступної господарської діяльності та ін.
Систему стратегічних цілей фінансового розвитку слід формулювати чітко і коротко, відображаючи кожну мету в конкретних показниках – цільових стратегічних нормативах. В якості таких цільових стратегічних нормативів по окремих аспектах фінансової діяльності підприємства можуть бути встановлені:
- середньорічний темп зростання власних фінансових ресурсів, які сформовані із власних джерел;
- мінімальна частка власного капіталу в загальному обсязі використаного капіталу підприємства;
- коефіцієнт рентабельності власного капіталу підприємства;
- співвідношення оборотних і необоротних активів підприємства;
- мінімальний рівень грошових активів, який забезпечує поточну платоспроможність підприємства;
- мінімальний рівень самофінансування інвестицій;
- граничний рівень фінансових ризиків в розрізі основних напрямів господарської діяльності підприємства.
4. Конкретизація цільових показників фінансової стратегії за періодами її реалізації. В процесі цієї конкретизації забезпечується динамічність представлення системи цільових стратегічних нормативів фінансової діяльності, а також їх зовнішня і внутрішня синхронізація за часом.
Зовнішня синхронізація передбачає узгодження за часом реалізації розроблених показників фінансової стратегії з показниками загальної стратегії розвитку підприємства, а також з прогнозованими змінами кон’юнктури фінансового ринку.
Внутрішня синхронізація передбачає узгодження в часі всіх цільових стратегічних нормативів фінансової діяльності між собою.
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ СИСТЕМИ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСАМИ ПІДПРИЄМСТВА ВАТ НАСК «ОРАНТА»
2.1. Управління грошовими потоками ВАТ НАСК «Оранта»
Грошовий потік підприємства – сукупність розподілених у часі надходжень і виплат грошових коштів, що генеруються його господарською діяльністю. Метою управління грошовими потоками є забезпечення фінансової рівноваги підприємства в процесі його розвитку шляхом збалансування обсягів надходження і використання грошових коштів та їх синхронізація в часі.
Визначення та аналіз грошових надходжень та виплат від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.
Розрахунок чистого грошового потоку
(2. 1)
де ЧГП – загальна сума чистого грошового потоку підприємства за період, що розглядається, тис. грн.;
ЧГПо – сума чистого грошового потоку підприємства за операційною діяльністю, тис. грн.;
ЧГПі – сума чистого грошового потоку підприємства за інвестиційною діяльністю, тис. грн.;
ЧГПф – сума чистого грошового потоку підприємства за фінансовою діяльністю, тис. грн.
Аналіз грошових надходжень та виплат від операційної діяльності проведемо з використанням прямого методу, який передбачає визначення чистого грошового потоку за формулою:
ЧГПо = РП + Іно – Зтм – ЗП – ППб – Іво; (2. 2)
де РП – сума грошових потоків від реалізації продукції,
Іно- інші надходження від операційної діяльності,
Зтм – кошти, виплачені за придбання товарно-матеріальних цінностей,
ЗП – заробітна плата оперативного персоналу і АУП,
ППб- сума податкових платежів і в позабюджетні фонди,
Іво – інші витрати операційної діяльності.
Розрахунок ЧГП від операційної діяльності проведемо в таблиці 2. 1.
За інвестиційною діяльністю сума чистого грошового потоку в узагальненому вигляді розраховується як різниця між сумою реалізації окремих видів необоротних активів, фінансових інвестицій і сумою їх придбання у звітному періоді.
(2. 3)
де Роз, Рна, Рдфі – сума реалізації вибувших основних засобів, нематеріальних активів, довгострокових фінансових інструментів інвестиційного портфелю підприємства;
Рва – сума повторної реалізації викуплених власних акцій;
Дп – сума дивідендів, одержаних підприємством по довгостроковим фінансовим інструментам інвестиційного портфелю;
Поз, Пна – сума придбаних основних засобів і нематеріальних активів;
НКБ – сума приросту незавершеного капітального будівництва;
Пдфі – сума придбаних довгострокових фінансових інструментів інвестиційного портфелю;
Ва – сума викуплених власних акцій підприємства;
Таблиця 2. 1
Розрахунок чистого грошового потоку ВАТ НАСК «Оранта» у 2008-2010 р. р. за прямим методом
Показник200820092010
Сума грошових потоків від реалізації продукції, РП775246548158579700
Інші надходження від операційної діяльності, Іно264326362709232024
Кошти, виплачені за придбання товарно-матеріальних цінностей, Зтм246201853020131
Заробітна плата оперативного персоналу і АУП, ЗП173678139231154347
Сума податкових платежів і в позабюджетні фонди, ППб874596888469941
Інші витрати операційної діяльності, Іво10020871190619672622
ЧГПо-248272-506397-105317
За фінансовою діяльністю сума чистого грошового потоку визначається як різниця між сумою фінансових ресурсів, залучених із зовнішніх джерел, і сумою основного боргу, а також дивідендів (процентів), виплачених власникам підприємства
(2. 4)
де Двк – сума додатково залучених зовнішніх джерел власного (акціонерного) чи пайового капіталу;
Ддк – сума додаткових довгострокових кредитів і позик;
Дкк – сума додатково залучених короткострокових кредитів і позик;
БЦФ – сума коштів від безоплатного цільового фінансування;
Вобд – виплати основного боргу по довгостроковим кредитам;
Вобк – виплати основного боргу по короткостроковим кредитам і