Оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності фінансової діяльності підприємства ВАТ «Укрстальконструкція»

Ддк – сума додаткових довгострокових кредитів і позик;

Дкк – сума додатково залучених короткострокових кредитів і позик;

БЦФ – сума коштів від безоплатного цільового фінансування;

Вобд – виплати основного боргу по довгостроковим кредитам;

Вобк – виплати основного боргу по короткостроковим кредитам і позикам;

Дза – сума дивідендів, виплачених акціонерам на вкладений капітал.

 

Розрахунок абсолютних, відносних відхилень та коефіцієнтів проведемо в таблиці 2. 2.

З наведених в табл. 2. 2 розрахунків видно, що позитивний грошовий потік зменшується у 2009 році на 87%, а в 2010 р. на 78%, тоді як негативний грошовий потік у 2009 році збільшується на 137%, а в 2010 році зменшується на 19%, значно перевищуючи позитивний грошовий потік. У 2008 р. маємо додатний грошовий потік, що свідчить про приплив коштів на підприємство, але протягом 2009-2010 р. р. маємо від’ємний грошовий потік, що свідчить про вилучення коштів з підприємства і погіршення фінансового становища підприємства.

№ п/пПоказники200820092010Відхилення, тис. грн. Відхилення, % 

2009-20082010-20092009/

20082010/

2009

Вихідні дані для розрахунку коефіцієнтів

1. Чистий прибуток від реалізації продукції, Прч166156974-4328-9641-11302-58-162

2. Виплати за позички та кредити підприємства, К136185112269129215-2391616946-1815

3. Зміна запасів ТМЦ, що входять до складу активів-13281-4494352128324801-97-1069

Розрахунок коефіцієнтів

1Позитивні грошові потоки, ПГП325284311960-28217-3351-87-78

2Негативні грошові потоки, НГП7758183931489910635-3494137-19

3Чисті грошові потоки, ЧГП24770-14082-13939-38852143-157-1

4Якість формування грошових потоків, ГПя0, 67-0, 500, 31-1, 20, 8-174-163

5Коефіцієнт достатності грошового потоку, Кд0, 20-0, 13-0, 10-0, 30, 0-162-17

6Коефіцієнт ліквідності грошового потоку, Кл4, 190, 230, 06-4, 0-0, 2-94-73

7Коефіцієнт ефективності грошових потоків, Ке3, 19-0, 77-0, 94-4, 0-0, 2-12422

 

Коефіцієнт «якості» чистого грошового потоку надає узагальнюючу характеристику структури джерел формування чистого грошового потоку. Висока якість чистого грошового потоку характеризується зростанням частки чистого прибутку в його формуванні за рахунок зростання обсягів операційної діяльності. В 2009 році він має від’ємне значення, що свідчить про зменшення частки прибутку у чистому грошовому потоці, а в 2008 і 2010 році цей показник рівний 0, 67 і 0, 31 відповідно. Що свідчить про стабілізацію ситуації на підприємстві.

Висновок. Аналіз грошових потоків свідчить про перевищення негативних грошових потоків над позитивними. Від’ємний грошовий потік по всіх роках характеризує фінансову політику підприємства, як неякісну і відображає дефіцит коштів на підприємстві. Для покращення фінансового менеджменту на підприємстві потрібно провести оптимізацію грошових потоків.

Оптимізація грошових потоків являє собою процес вибору найкращих форм їхньої організації на підприємстві з урахуванням умов і особливостей здійснення його господарської діяльності.

Основними цілями оптимізації грошових потоків підприємства є:

• забезпечення збалансованості обсягів грошових потоків;
• забезпечення синхронності формування грошових потоків у часі;
• забезпечення росту чистого грошового потоку підприємства.

Основними об'єктами оптимізації виступають:

• позитивний грошовий потік;
• негативний грошовий потік;
• залишок грошових активів;
• чистий грошовий потік.

Основу оптимізації грошових потоків підприємства складає забезпечення збалансованості обсягів позитивних і негативного їхніх видів. На результати господарської діяльності підприємства негативний вплив роблять як дефіцитний, так і надлишковий грошові потоки.

 

 

Метою створення будь-якого підприємства є отримання прибутку. Максимізація прибутку є одним із основних завдань фінансового менеджера, яке для свого вирішення потребує оптимальних рішень у сфері капітальних вкладень, управління структурою та вартістю капіталу, доходами і витратами, основним і оборотним капіталом. Стабільне зростання прибутку – це результат ефективного управління фінансами господарюючого суб'єкта в цілому. Тому управління прибутком можна розглядати як у широкому, так і вузькому розумінні.

Управління прибутком у вузькому розумінні полягає:

• у збільшенні доходів підприємства;
• зменшенні витрат;
• формуванні та реалізації ефективної податкової політики;
• оптимальному розподілі прибутку.

Збільшення доходів підприємства можливе за рахунок розширення ринків збуту продукції та освоєння виробництва нових видів продукції. При цьому збільшення доходів за рахунок підвищення ціни реалізації продукції можливе лише при освоєнні нових видів продукції, які користуються підвищеним попитом у споживачів. При збільшенні обсягів реалізації продукції, як правило, ціна реалізації зменшується, а вигоду підприємство отримує переважно за рахунок зростання загального обсягу виручки від реалізації.

Для забезпечення чіткої дії механізму управління прибутком підприємства необхідно проаналізувати чинники впливу на прибуток підприємства.

Валова маржа (ВМ) :

  (2. 4)

де ПВ – постійні витрати;

Пр – прибуток.

Коефіцієнт валової маржі (КВМ) – це співвідношення суми валової маржі і суми виручки від реалізації

  (2. 5)

де В – виручка від реалізації

Виручка від реалізації, при якій забезпечується беззбиткова діяльність підприємства за умови неотримання прибутку, називається порогом рентабельності (ПР) і визначається таким чином

  (2. 6)

де ПР – поріг рентабельності;

У натуральному вимірі поріг рентабельності визначається так

  (2. 7)

де ПРнат – порогова кількість товару;

Ц – ціна одиниці товару;

ЗВод – змінні витрати на одиницю товару.

Запас фінансової міцності (ЗФМ) – це величина, на яку фактичний (або запланований) обсяг реалізації перевищує точку беззбитковості.