Аналіз фінансового стану підприємства ТОВ "Фоззі-Н"

 Заходи щодо стимулювання збуту, рекламні зусилля;  Відсутність джерел зовнішнього фінансування

Внутрішнє середовище Сильні сторони:

 Прибуткова діяльність підприємства;

 Наявність досвіду роботи на ринку та клієнтської бази;

 Відомий бренд та сприятливий імідж;

 Кваліфікований персонал  Глобальне оновлення технології господарської діяльності;

 Вихід на нові ринки збуту;

 Інвестування в виробничий розвиток підприємства

Слабкі сторони:

 Висока витрато місткість торгівельного процесу;

 Цінова неконкурентоспроможність товарної пропозиції (вищі ціни, ніж у конкурентів) ;

 Наявність великих товарних запасів;

 Незадовільний фінансовий стан  Розробка програм зменшення рівня витрат на організацію збутової діяльності;

 Впровадження власного виробництва продуктів;

 Реінвестування прибутку у власний капітал – зміцнення фінансової стійкості.

 

Формування стратегічної мети фінансової діяльності підприємства є обов’язковим напрямком антикризового управління ТОВ «ФОЗЗI-Н», головним завданням якого є максимізація ринкової вартості підприємства. Необхідно сформувати чітко й коротко систему стратегічних цілей фінансового розвитку підприємства, відображаючи кожну з цілей у конкретних показниках – цільових стратегічних нормативах.

Стратегічними нормативами фінансової діяльності ТОВ «ФОЗЗI-Н» визначено наступні:

 

Таблиця 3.2

Стратегічні нормативи фінансової діяльності ТОВ «ФОЗЗI-Н»

Стратегічні орієнтири Короткостроковий період

(2011 – 2012 рр.) Середньостроковий період

(2013 – 2015 рр.) Довгостроковий період

(2015 -2017 рр.) 

Мінімальна частка власного капіталу в загальному обсязі капіталу підприємства 0, 40 0, 50 0, 55

Коефіцієнт чистої рентабельності підприємства 1, 20 1, 23 1, 25 

Співвідношення оборотних та необоротних активів підприємства 1: 4 2: 5 2: 5

Мінімальний рівень інвестування в розвиток, % від прибутку 20, 0 15, 0 15, 0 

Максимальний запас матеріальних запасів днях, днів 20 22 24

Максимальний період інкасації дебіторської заборгованості, днів 20 18 16

 

Найвідповідальнішим у формуванні фінансової стратегії підприємства є розроблення фінансової політики, яка є формою реалізації фінансової ідеології і фінансової стратегії підприємства в розрізі найважливіших аспектів фінансової діяльності на окремих етапах її реалізації. На відміну від фінансової стратегії і цілому, фінансова політика формується лише за окремими напрямками фінансової діяльності підприємства, що потребують найефективнішого управління для досягнення головних стратегічних орієнтирів.

В рамках розробки фінансової стратегії, зміцнення фінансового стану ТОВ «ФОЗЗI-Н» відбувається за рахунок відновлення повної стійкості підприємства шляхом обґрунтованого зниження позикового капіталу за рахунок наявних грошових коштів та заборгованості дебіторів, а також нарощування власного капіталу за рахунок реінвестування прибутку.

Серед основних запропонованих заходів реалізації фінансової стратегії оптимізації структури капіталу є такі (таблиця 3. 3).

 

Таблиця 3.3

Основні заходи стратегії оптимізації структури капіталу

Складові фінансової політики Заходи 

Управління оборотним капіталом Зміцнення фінансово-розрахунково-платіжної дисципліни, проведення претензійно-позовної роботи із покупцями і замовниками за прострочення платежів, введення заходів із збільшення рівня оплати рахунків шляхом використання прибуткового портфеля замовлень, проведення заходів щодо вдосконалення закупівельної діяльності. 

Управління позиковим капіталом Зменшення кредиторської заборгованості шляхом інкасації дебіторської заборгованості, реструктуризації податків, використання довгострокових позик для розширення діяльності та освоєння нових ринків збуту (участь в тендерах). 

Управління прибутковістю Запровадження нового проекту, спроможного забезпечити прибутковість і систематичні грошові надходження. Реінвестування прибутку у власний капітал. 

 

Першочерговими заходами відновлення платоспроможності та фінансової стійкості має бути спрямування наявних грошових коштів та інкасованої дебіторської заборгованості для погашення кредиторської заборгованості. Це дозволить дещо поліпшити коефіцієнти ліквідності та фінансової стійкості.

Щодо власного капіталу – потрібно нагромадити прибуток, що забезпечити підвищення частки власного капіталу в структурі пасивів до рівня 40 – 50%.

Для виміру сукупних економічних результатів, що досягаються при різному співвідношенні власного та позикового капіталу підприємства, використовується показник “ефект фінансового левериджу”. Фінансовий левередж вимірює ефект, що полягає в підвищенні рентабельності власного капіталу за допомогою збільшення частки позикового капіталу в загальній його сумі.

Розрахунок ефекту фінансового левереджу дозволяє визначити оптимальну структуру капіталу з позиції найбільш вигідного його використання.

Фінансовий леверидж – це потенційна можливість впливати на прибуток шляхом зміни обсягу і структури власного і позикового капіталу.

Формування ефекту фінансового левериджу в ТОВ «ФОЗЗI-Н» в 2007-2009 рр. наведено в таблиці 3. 4.

Ефект фінансового левериджу розраховується по наступній формулі:

ЕФЛ = (1 – Снп) x (Квра – ПК) х ЗК/СК,

де ЕФЛ – ефект фінансового левериджу, що полягає в прирості коефіцієнта рентабельності власного капіталу, %;

Снп – ставка податку на прибуток, виражена десятковим дробом;

Квра – коефіцієнт валової рентабельності активів (відношення валового прибутку до середньої вартості активів), %;

ПК – середній розмір відсотків за кредит, що сплачуються підприємством за використання позикового капіталу, %;

ЗК – середня сума використовуваного підприємством позикового капіталу;

СК – середня сума власного капіталу підприємства.

 

Таблиця 3.4

Розрахунок ефекту фінансового левереджу ТОВ «ФОЗЗI-Н» в 2007-2009 рік

Показники 2007 2008 2009

Загальна сума капіталу (активів), тис. грн. 355834, 00 757039, 00 2049402, 00

в т. ч. власний капітал 13139, 00 12351, 00 14236, 00