Аналіз фінансового стану ВАТ «Суха балка»

Коефіцієнт швидкої ліквідності за звітний період дещо знизився, але його значення все рівно досить високе.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину заборгованості підприємство може ліквідувати негайно. З розрахунків видно, що значення коефіцієнта за звітний період дещо зизилось, але все одно він показує, що у підприємства е найбільш ліквідні активи для погашення негайної заборгованості.

Платоспроможність підприємства відносні та абсолютні показники, котрі беруть до уваги фактичні та потенціальні грошові ресурси, а також співвідношення надходжень та платежів.

Ці показники ми розглянемо у таблиці 5.3.

 

Таблиця 5.3

 

 

Прибуток та собівартість являються традиційними показниками в практиці фінансового аналізу діяльності підприємства. В ринкових умовах господарювання до основних показників належать також грошові потоки. Чистий грошовий потік можно визначити як суму чистого прибутку та амортизаційних відрахувань. 

Першочерговими задачами аналізу прибутку підприємства як фінансового результату господарської діяльності являються оцінювання формування прибутку підприємства, темпів росту прибутку в цілому та окремо за кожною складовою, виявлення факторів, впливаючих на розмір прибутку, визначення рівня їх впливу, виявлення резервів збільшення прибутку, аналіз використаного прибутку підприємства.

Розрізняють такі напрямки аналізу:

• оцінка змін показників за аналізуємий період (горизонтальний аналіз);

• оцінка структури показників та їх змін (вертикальний аналіз).

Використаємо ці напрямки для аналізу фінансових результатів ВАТ «Суха балка».

Для початку розглянемо, як сформувався чистий прибуток данного підприємства.(табл 5.1)

 

Таблиця 5.1

Формування чистого прибутку

Можно зробити наступні висновки: доход від реалізації продукції збільшився на 4873,0 тис.грн., разом з цим збільшився податок на додану вартість та акцизний збір на 3587, 0 тис грн., при цьому валовий прибуток зменшився на 7479,0 тис.грн.. Прибуток від звичайної діяльності значно зріс на 7046,0 тис.грн.. Що стосується чистого прибутку, то він співпадає зі значенням прибутку від звичайної діяльності – 7453,0 тис.грн.

Тепер ми розглянемо аналіз фінансових результатів в таблиці 5.2

 

Таблиця 5.2

Аналіз фінансових результатів ВАТ «Суха балка»

 

За період, що ми аналізуємо, відбулися зміни в структурі прибутку підприємства ВАТ «Суха балка». За звітний період збільшився чистий доход від реалізації продукції – на 1286,0 тис.грн.. Це відбулося за рахунок збільшення доходу (виручки) від реалізації продукції та налога на додану вартість. Питома вага собівартості в чистому доході збільшилась до 70,69 %, тобто на 4,40 %. Збільшився прибуток від операційної діяльності та від звичайної діяльності на 2489,0 тис.грн. та 7046,0 тис.грн. відповідно. Все це вплинуло на збільшення прибутку підприємства.

 

Факторний аналіз чистого прибутку

При проведенні аналізу фінансових результатів були виявлені зміни в порівнянні з 2007 роком за наступними статтями: 

 

Таблиця 5.3

 

Таким чином, збільшення чистої виручки на 1286,0 тис.грн на 18,25% вплинуло на збільшення чистого прибутку. Також збільшення прибутку від операційної діяльності на 2489,0 тис.грн., на 35,33% позитивно вплинуло на чистий прибуток. Чистий прибуток за звітний період збільшився на 7046,0тис.грн. 

 

 

Рентабельність – це відносний показник, який визначеє рівень доходності бізнесу. Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства вцілому, доходність різних напрямків діяльності (виробничої, комерційної, інвестиційної та ін.); вони найбільш повно, ніж прибуток, характеризують кінцеві результати господарювання тому, що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними чи використаними ресурсами. Ці показники використовуються для оцінки діяльності підприємства та як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні, а також разом з коефіцієнтами оборотності характеризують економічну ефективність та ділову активність підприємства.

В фінансовому аналізі використовується велика кількість аналітичних показників рентабельності, які з різних сторін відображають ефективність господарської діяльності підприємства. Всі вони відносні та показують, скільки прибутку (балансової, чистої, операційної та ін.) припадає на щдиницю реалізованої продукції (активів, виробничих фондів, власного капіталу та ін.).

Розрахуємо деякі показники рентабельності та проаналізуємо їх. Всі розрахунки зведемо в таблицю 6.1

 На основі отриманих результатів можно зробити наступні висновки: На одиницю активів, власного капіталу та основних фондів припадає прибуток, але дуже мізерний – він складае менше однієї копійки. Щодо показників рентабельності виробництва, то на одиницю одиницю собівртості реалізованої продукції припадає, на кінець звітного періоду, 51копійка прибутку, а на одиницю витрат від операційної діяльності – 3,47грн. Стосовно рентабельності проджаж, то найібль вагомим там є показник рентабельності по валовому прибутку- він складає 0,34 копійки прибутку на одиницю валового прибутку. Інші показники занадто маленькі щоб їх аналізувати.

Вцілому доходність підприємства ВАТ «Суха балка» за аналізуємий період майже не змінилась і продовжує бути позитивною.

 

Таблица 6.1

Аналіз рентабельності підприємства

 

 

Ділова активність підприємства проявляється в динаміці його розвитку, досягненні поставлених цілей, ефективному використанні економічного потенціалу, розширенні ринків сбуту. Ділову активність підприємства можно оцінювати як на якісному, так і на кількісному рівнях. Якісні критерії: обсяг ринків сбуту продукції, наявність продукції для експорту, ділова репутація підприємства. Кількісна оцінка виконується за двома напрямками:

1)рівень ефективності та інтенсивності використання ресурсів підприємства;

2)забезпечення заданних темпів росту основних показників.

Активність підприємства залежить від ефективності використання його активів. 

Для того, щоб оцінити ділову активність ВАТ «Суха балка» необхідно розрахувати та проаналізувати низку показників. Ці показники будуть приведені у таблиці 8.1.

 

Таблиця 8.1

Аналіз делової активності підприємства

 

На основі цих показників ми можемо сказати, що на 1грн. інвестовану в сукупні активи підприємство отримує 2 копійки чистої виручки. Оборотні засоби за звітний період здійснюють 0,05 оборота, а власний капітал 0,03. Ці показники занадто маленькі, а тому підприємство повинно над цим замислитися та намагатися збільшити ці показники.

Тепер ми можемо розрахувати довжину операційного та фінансового циклів. Операційний цикл показує кількість днів, які необхідні ВАТ «Суха балка» для виробництва, продажу та отримання коштів від покупця:

 

То.ц = Тo.з + Тo.Дт = 53 + 2324 = 2377 днів

 

Кількість днів, на які грошові кошти не знаходяться в обороті, показує фінансовий цикл:

 

Тф.ц. = То.з + То Дт + То Кт = 53 + 2324 + 2120 = 4497 днів.

 

Ці показники мають занадто високе значення. Операційниц цикл у підприємства триває майже 6 років, а фінансовий цикл вдвічі довше.

 

 

Діагностика банкрутства представляє собою систему цільового фінансового аналізу направленного на виявлення параметрів кризового розвитку підприємства.

Визначення ознак неплатоспроможності розглянемо три коефіцієнти та показник прибутку. (див табл 8).

 

Таблица 8

Алгоритм визначення рівня неплатоспроможності підприємства

 

У нашому випадку ми бачимо, що підприємство ВАТ «Суха балка» має поточну неплатоспроможність як на початок періоду, так і на кінець.

Для оцінки ризику банкрутства використаємо п’ятифакторну модель Альтмана. Ця модель має таку формулу розрахунку оцінки ризику:

 

ZA = 1,2*K1 + 1,4*K2 + 3,3*K3 + 0,6*K4 + 1,0*K5, де

 

K1 = Власний капітал / Сума всіх активів;

 

K1 поч = 0,85;

K1 кін = 0,82;

 

K2 = Нерозподілений прибуток / Сума всіх активів;

 

K2 поч = 0,58;

K2 кін = 0,56;

 

K3 = Прибуток до сплати відсотків и податків / Сума всіх активів;

 

K3 поч = 0,04;

K3 кін = 0,03;

 

K4 = Власний капітал / Позиковий капітал;

 

K4 поч = 5,78;

K4 кін = 4,56;

 

K5 = Чиста виручка / Сума всіх активів.

 

K5 поч = 0,55;

K5 кін = 0,51;

ZA поч. = 1,2*0,85 + 1,4*0,58 + 3,3*0,04 + 0,6*5,78 + 1,0*0,55 = 5,98;

ZA кін. = 1,2*0,82 + 1,4*0,56 + 3,3*0,03 + 0,6*4,56 + 1,0*0,51 = 5,11.

 

Розраховане значяення моделі Альтмана на початок періоду складало 5,98, на кінець пкріода 5,11. Це означає, що імовірність банкрутства низька. Ми не можемо робити висновки спираючись на данні, отримані в результаті розрахунку моделі Альтмана тому, що вона розрахована на діагностику банкрутства підприємств у розвинутих західних країнах.