Фінансовий аналіз

Предмет:

Фінанси

Тип роботи:

Курс лекцій

К-сть сторінок:

109

Мова:

Українська

Оцінка:

детально оцінити рівень фінансової стійкості можна за допомогою фінансових коефіцієнтів, які характеризують структуру пасивів, а також співвід-ношення певних статей активів і пасивів.

Система показників аналізу фінансової стійкості:

коефіцієнт фінансової незалежності (фінансової автономності, концен-трації власного капіталу) – відношення власного капіталу до загальної величини капіталу, нормативне значення коефіцієнту незалежності ≥0,6, критичне значення складає 0,5;

коефіцієнт фінансової залежності – відношення загальної величини ка-піталу до суми власного капіталу, нормативне значення складає ≤2;

коефіцієнт концентрації позикового капіталу – відношення позикового капіталу до загальної суми капіталу підприємства, нормативне значення повинно бути ≤0,4, критичне значення складає 0,5;

коефіцієнт фінансового ризику (заборгованості, плече фінансового важе-ля) – відношення позикового капіталу підприємства до власного, нормативне зна-чення ≤0,5, критичне значення дорівнює 1;

коефіцієнт фінансування – відношення власного капіталу до позикового, нормативне значення ≥2, критичне значення дорівнює 1;

коефіцієнт фінансової стійкості – відношення суми власного та довго-строкового позикового капіталу до загальної величини капіталу підприємства, по-винен бути ≥0,75;

власний оборотний капітал – різниця між величиною поточних активів і витрат майбутніх періодів і сумою поточних зобов’язань і доходів майбутніх пері-одів, повинен мати додатне значення і тенденцію до зростання;

коефіцієнт забезпеченості запасів – відношення власного оборотного капіталу до величини запасів, повинен бути ≥0,8;

коефіцієнт забезпеченості оборотних активів – відношення власного оборотного капіталу до величини оборотних активів, повинен бути ≥0,5;

коефіцієнт маневрування власного капіталу – відношення власного оборотного капіталу до власного капіталу підприємства (нормативне значення ≥0,5)

коефіцієнт інвестування – відношення власного капіталу до вартості йо-го необоротних активів, нормативне значення – в межах 0,5–0,7.

При проведенні аналізу коефіцієнтів фінансової стійкості оцінюється не тільки їх відповідність нормативним значенням, але й динаміка.

Питання для самоконтролю

1.Визначте суть фінансової стійкості підприємства.

2.Які зовнішні фактори впливають на фінансову стійкість підприємства?

3.Які внутрішні фактори впливають на фінансову стійкість підприємства?

4.Які показники характеризують джерела формування запасів?

5.Як визначається тип фінансової стійкості підприємства?

6.Чим характеризується абсолютна фінансова стійкість підприємства?

7.Коли має місце нормальна фінансова стійкість підприємства?

8.Чим характеризується нестійкий фінансовий стан підприємства?

9.Коли настає кризовий стан підприємства?

10.Які коефіцієнти характеризують фінансову стійкість підприємства?

Тема 9

АНАЛІЗ КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Питання:

1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання.

2. Система показників кредитоспроможності підприємства.

3. Визначення класу позичальника.

1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання

Кредит – це економічні відносини між юридичними та фізичними особами і державами з приводу перерозподілу вартості на засадах повернення і, як правило, з виплатою відсотка.

Перед тим, як надати кредит, банк повинен бути впевненим, що йому повер-нуть борг у повному обсязі та у встановлений термін. З цією метою перед тим, як надати кредитні ресурси, оцінюється кредитоспроможність потенційного позичальника.

У світовій банківській практиці при вирішенні питання про надання кредиту діяльність клієнтів всебічно аналізується за найважливішими напрямами, перші літери назв яких (англійською мовою) склали абревіатуру CAMPARI:

C – character – характеристика клієнта, особисті якості;

A – ability – здатність до повернення позики;

M – margin – маржа (дохідність);

P – purpose – ціль, на яку витрачатимуться гроші;

A – amount – розмір позики;

R – return – умови погашення позики;

I – insurance – страхування ризику непогашення позики.

Такий методичний підхід використовується й комерційними банками Украї-ни в оцінці кредитоспроможності позичальника.

Кредитоспроможність – це такий фінансовий стан підприємства, який дає можливість отримати та своєчасно повернути кредит.

Думка кредитора щодо кредитоспроможності позичальника формується під впливом трьох самостійних аналітичних блоків:

загальне уявлення про клієнта;

аналіз фінансового стану клієнта;

аналіз ефективності кредитної угоди або інвестиційного проекту.

Методика оцінювання фінансового стану позичальника передбачає поєд-нання об‘єктивних даних, сформованих на основі фінансової звітності, та суб‘єктивних даних, що визначаються на підставі інформації, якою вже володіє банк, та пакету документів, які подає позичальник для отримання кредиту.

Установи банку здійснюють оцінювання фінансового стану позичальника-юридичної особи перед наданням йому позики, а в подальшому – щокварталь-но для визначення розміру відрахувань до резерву та контролю за діяльністю позичальника.

Оцінювання фінансового стану позичальника-фізичної особи здійснюється перед наданням йому позики. Подальший аналіз здійснюється в разі змін, що впливають на фінансовий стан позичальника (втрата заробітку, тощо), про що по-зичальник повинен інформувати банк.

Оцінювання фінансового стану позичальника передбачає аналіз його фінан-сово-господарської діяльності за такими даними:

обсяг реалізації;

прибутки та збитки;

рентабельність;

коефіцієнти ліквідності;

грошові потоки;

склад дебіторсько-кредиторської заборгованості;

ефективність управління позичальника;

ринкова позиція позичальника та його залежність від циклічних та струк-турних змін в економіці;

історія погашення кредиторської заборгованості в минулому.

Оцінювання фінансового стану позичальника виконується в три етапи:

1 етап – обчислення значень показників, що характеризують фінансовий стан позичальника;

2 етап – оцінювання та узагальнення показників і визначення класу позичальника;

3 етап – складання аналітичного висновку.

2. Система показників кредитоспроможності підприємства

Показники