Фінансовий аналіз

4. Помноження суми значень показників по кожній групі (гр. 7) на ваговий коефіцієнт відповідної групи.

5. Визначення суми значень усіх груп (S).

6. Визначення класу позичальника залежно від значення S (табл. 9.3).

 

 

Питання для самоконтролю

1.Що таке кредит?

2.В чому полягає суть поняття «кредитоспроможність підприємства»?

3.Назвіть етапи оцінювання фінансового стану позичальника.

4.З  яких  груп  складається  система  показників  кредитоспроможності     підприємства?

5.За якими показниками проводиться попередня оцінка позичальника?

6.Які показники характеризують платоспроможність позичальника?

7.Якими показниками визначається фінансова стійкість позичальника?

8.Які показники оцінюють надійність позичальника?

9.Розкрити порядок визначення класу позичальника.

10.Дайте визначення класів позичальників.

 

Тема 10

АНАЛІЗ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

 

Питання:

1. Сутність та задачі аналізу ділової активності підприємства.

2. Аналіз показників оборотності капіталу підприємства.

3. Аналіз стійкості економічного зростання підприємства.

 

1. Сутність та задачі аналізу ділової активності підприємства

В умовах дефіциту ресурсів, що склався в Україні, проблеми ефективного розподілу та використання ресурсів підприємств виходять на одне з перших місць. Основним інструментом для оцінки ефективності використання ресурсів підпри-ємства є аналіз їх ділової активності, за допомогою якого можна об’єктивно оці-нити результативність фінансового-господарської діяльності підприємства та визначити перспективи його розвитку. На рівні окремого підприємства ступінь йо-го ділової активності визначається за допомогою цілої системи показників еконо-мічної ефективності господарювання та вимірюється одним з двох способів, які відображають результативність роботи підприємства відносно розміру авансова-них ресурсів або розміру їх споживання (витрат) у процесі виробництва.

Способи вимірювання рівня ділової активності підприємства:

1) забезпечення запланованих темпів росту та динаміки основних показників діяльності підприємства;

2) розрахунок системи показників, які характеризують ефективність викори-стання ресурсів підприємства.

Співвідношення між динамікою обсягів продукції та ресурсів (витрат) ви-значає характер економічного зростання.

Способи економічного зростання:

– екстенсивний – пропорціональне зростання ресурсів (витрат) і продукції;

– інтенсивний – перевищення темпів росту продукції над темпами росту ре-сурсів (витрат).

Мета аналізу ділової активності підприємства – визначення інтенсивності використання авансованого капіталу.

Задачі аналізу ділової активності:

оцінка ефективності використання ресурсів підприємства;

визначення, у що вкладаються кошти підприємства протягом фінансового циклу;

визначення можливостей підвищення інтенсивності використання коштів підприємства.

Джерела інформації для аналізу ділової активності підприємства: ф. № 1 «Баланс», ф. № 2 «Звіт про фінансові результати», дані бухгалтерського та статистичного обліку.

 

2. Аналіз показників оборотності капіталу підприємства

Показники ділової активності – це показники ефективності використання фінансових ресурсів підприємства, тобто показники економічної ефективності. Для оцінки ділової активності підприємства велике значення мають показники оборотності капіталу підприємства. Як відомо, капітал підприємства знаходиться у постійному кругообігу, переходячи з одної стадії до іншої. На першій стадії під-приємство залучає виробничі ресурси, на другій вони надходять до сфери вироб-ництва і випускається готова продукція, а на третій стадії відбувається процес ре-алізації продукції та надходження виручки.

Система показників оборотності капіталу підприємства:

– коефіцієнт оборотності оборотного капіталу (Коб):

 

 ,

 

де ОбК – середньорічна вартість оборотного капіталу;

– коефіцієнт закріплення оборотного капіталу (Кзк):

 

 ,

 

– тривалість одного обороту оборотного капіталу у днях (Тоб):

 

 ,

 

де Д – кількість днів у аналізованому періоді;

– тривалість операційного циклу (Тоц):

 

 ,

 

де З – середньорічні залишки запасів;

     ДЗ – середньорічні залишки дебіторської заборгованості;

– тривалість фінансового циклу (Тфц):

 

 ,

 

де КЗ – середньорічні залишки кредиторської заборгованості;

– відносне вивільнення (додаткове залучення) оборотного капіталу (ОбК):

 

 ,

 

де 0, 1 – ознаки базисного та звітного періодів відповідно.

Якщо отримана величина від’ємна, то має місце вивільнення оборотного ка-піталу, якщо позитивна – додаткове залучення.

За цією схемою можна побудувати показники оборотності загальної величи-ни активів, запасів, дебіторської або кредиторської заборгованості, готової проду-кції та ін. (табл. 10.1).

Таблиця 10.1

Коефіцієнти оборотності капіталу

ПоказникЗростанняЗменшення

 

Показники оборотності залежать від сфери діяльності підприємства, галузі, масштабів діяльності, організаційної структури, тому для них не встановлюються нормативні значення, а оцінюється динаміка.

 

3. Аналіз стійкості економічного зростання підприємства

Для забезпечення розширення діяльності підприємства необхідно забезпе-чення його додатковими джерелами фінансування, в першу чергу власними. Саме забезпеченість підприємства власним оборотним капіталом, структура позикового капіталу, рівень фінансової незалежності дозволяє спрогнозувати темпи розвитку підприємства на основі коефіцієнта стійкості економічного зростання.

Коефіцієнт стійкості економічного зростання визначається відношенням суми чистого прибутку, що направляється на накопичення, до суми власного капіталу.

Коефіцієнт стійкості економічного зростання (Ксез) залежить від факторів:

рентабельність продажу (Rпр);

оборотність капіталу (Коб);

структура капіталу (коефіцієнт фінансової залежності) (Кз);

відсоток відрахувань чистого прибутку на розвиток виробництва (Двідр).

 

Ксез = Rпр  Коб  Кз  Дотч.

 

Перші два фактора відображають дію тактичної,