Фінансовий аналіз

Предмет:

Фінанси

Тип роботи:

Курс лекцій

К-сть сторінок:

109

Мова:

Українська

Оцінка:

детермінованих факторних моделей.

При вивченні зв'язків у фінансовому аналізі вирішується декілька завдань:

встановлення факту наявності або відсутності зв'язку між аналітичними показниками;

вимірювання тісноти зв'язку;

встановлення невипадкового характеру виявлених зв'язків;

кількісна оцінка впливу зміни чинників на зміну результативного показника;

виділення найбільш значущих чинників, що визначають поведінку ре-зультативного показника.

Залежно від виду зв'язку між показниками ці завдання вирішуються за до-помогою різних моделей.

Типи моделей за характером зв'язків між показниками:

детерміновані (функціональні) – описують функціональну залежність;

стохастичні (кореляційні, імовірнісні) – описують неповну, імовірнісну залежність.

Вимоги до моделювання детермінованих факторних систем:

фактори, що включаються в модель, і самі моделі повинні мати економіч-ний сенс і чітко виражений характер;
фактори, що входять в систему, повинні знаходитися з досліджуваним по-казником в причинно-наслідковому зв'язку;
всі фактори повинні бути кількісно вимірними;
факторна модель повинна забезпечувати можливість вимірювання впливу факторів на результат, сума впливів окремих факторів повинна дорівнювати зага-льному приросту результативного показника.

Види детермінованих факторних моделей:

1. адитивні (результативний показник Y являє собою алгебраїчну суму фак-торних показників Xi):

Y=X1+X2+...+Xn;

2. мультиплікативні (результативний показник являє собою добуток фак-торних показників):

Y=X1X2...Xn;

3. кратні (результативний показник являє собою результат ділення фактор-них показників):

Y=X1/X2;

4. комбіновані (поєднують у собі різні арифметичні дії):

Y=X1(X2-X3),

Y=X1/(X2-X3).

Факторний аналіз – виявлення величини впливу факторів на зміну і рівень результативного показника.

Типи факторного аналізу:

детермінований – аналіз, що проводиться на основі детермінованих моделей;

стохастичний – аналіз, що проводиться на основі кореляційних моделей.

Типові завдання детермінованого факторного аналізу:

1)оцінка впливу відносної зміни фактора на відносну зміну показника;

2)оцінка впливу абсолютної зміни фактора на абсолютну зміну результати-вного показника;

3)визначення частки величини зміни результативного показника під дією деякого фактора в загальній зміні результативного показника;

4)визначення приросту результативного показника за рахунок зміни вели-чини деякого фактора.

Основні завдання стохастичного аналізу:

вивчення впливу факторів, по яких не можна побудувати детерміновану модель чинника (наприклад, рівень фінансового левериджу);

вивчення впливу факторів, що паралельно діють, які не піддаються об'єд-нанню в одній детермінованій моделі;

вивчення впливу складних факторів, які не можуть бути виражені одним кількісним показником (наприклад, рівень науково-технічного прогресу).

Розглянемо групу способів детермінованого факторного аналізу під назвою «елімінування».

Елімінування – спосіб виключення впливу на результативний показник всіх факторів, окрім одного.

Основоположне припущення елімінування: всі чинники змінюються незале-жно один від одного, послідовно.

Порядок чинників у моделі: кількісні, структурні, якісні.

Способи елімінування:

ланцюгові підстановки;

абсолютні різниці;

відносні різниці;

індекси.

Спосіб ланцюгових підстановок полягає у визначенні впливу окремих факторів на результативний показник за допомогою послідовної заміни базис-ної величини кожного фактора у моделі на фактичну величину. Він використо-вується для усіх видів детермінованих моделей. Суть способу подано у наступних формулах:

де Y – результативний показник,

a, b, c, d – фактори.

Вплив факторів:

Перевірка проводиться за формулою:

Спосіб абсолютних різниць є спрощеним варіантом способу ланцюго-вих підстановок. Він використовується для мультиплікативних і змішаних адитивно-мультиплікативних моделей.

Алгоритм розрахунку впливу факторів такий:

;

Результати даних розрахунків співпадають з результатами способу лан-цюгових підстановок.

Спосіб відносних різниць заснований на використанні для розрахунку впливу факторів їх відносних відхилень. Використовується він для мультиплі-кативних моделей.

Результати даних розрахунків співпадають з результатами способу лан-цюгових підстановок.

Індексний спосіб застосовується для визначення впливу факторів на ре-зультативний показник у мультиплікативних та кратних моделях.

Результатом розрахунків впливу факторів на результативний показник, на відміну від інших способів елімінування, є не абсолютне, а відносне відхилення результативного показника (індекс).

Існують і інші способи факторного аналізу, які не є елімінуванням: інтегра-льний, диференціальний, логарифмічний, пропорційного ділення, часткової участі.

Питання для самоконтролю

1.Розкрити суть поняття «фінансовий аналіз».

2.Розкрити взаємозв’язок між фінансовим та економічним аналізом.

3.Дати характеристику об’єктів фінансового аналізу.

4.Що є предметом фінансового аналізу?

5.Які завдання виконує фінансовий аналіз на підприємстві?

6.Яким принципам повинен відповідати фінансовий аналіз?

7.Як класифікується фінансовий аналіз за методами проведення?

8.Як класифікується фінансовий аналіз за суб’єктами?

9.Як класифікується фінансовий аналіз за періодом проведення?

10.За якими напрямками класифікуються фінансові показники?

11.Які характерні особливості методу фінансового аналізу?

12.Які статистичні методи використовуються у фінансовому аналізі?

13.В чому полягає вертикальний аналіз?

14.В чому полягає горизонтальний аналіз?

15.Дати характеристику дескриптивних моделей фінансового аналізу.

16.Дати характеристику предикативних моделей фінансового аналізу.

17.Дати характеристику нормативних моделей фінансового аналізу.

18.В чому полягає відмінність детермінованих факторних моделей від