Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Волтайр-Пром"

ОАО "Волтайр-Пром" - постоянный участник международных выставок, таких как Международный сельскохозяйственный салон SIMA в Париже, Международные Российские автосалоны в Москве и Санкт-Петербурге, Минске. Признание авторитета предприятия на зарубежном рынке отмечено призами "Международная награда за коммерческий престиж и лучшую торговую марку" (1994 г., Всемирный Конгресс по маркетингу, Гвадалахара, Мексика) и "Международная награда за технологию и качество" (1997г., Франкфурт/Майн, Германия). Также "Волтайр-Пром" является призером Российского конкурса "Лучшие Российские предприятия".

 

 

Оценим состав, структуру и динамику разделов бухгалтерского баланса (составить сравнительный аналитический баланс). Проведем его анализ. Сделаем выводы об имущественном положении организации и источниках его формирования.

 

Таблица 1

Аналитический баланс

 

Выводы:

За исследуемый период:

- произошло уменьшение валюты баланса на 29,18%.

- на 53,71% уменьшились внеоборотные активы, оборотные активы снизились на 15,44%;

- собственный капитал предприятия вырос на 13,861%;

- на 0,35% выросли долгосрочные обязательства;

- значительно уменьшились задолженность по краткосрочным кредитам и займам (на 89,6%).

Рассчитаем рабочий капитал организации:

Рабочий капитал - ликвидные резервы, которыми покрываются расходы, возникающие в результате непредвиденных обстоятельств (рабочий капитал = оборотные активы - краткосрочные обязательства). 

- на начало года: -366745 тыс.руб.;

- на конец года: -728399 тыс.руб.

2. Сгруппируем активы организации по уровню их ликвидности, а обязательства — по срочности оплаты, обоснуем экономический смысл сложившихся неравенств.

 

Таблица 2

Группировка активов по уровню ликвидности и обязательств по срочности оплаты на начало и конец анализируемого периода.

 

Наиболее срочные обязательства могут быть покрыты за счет наиболее ликвидных активов как в начале, так и в конце года; та же ситуация наблюдается и по краткосрочным обязательствам (А1>П1, А2>П2).

Объема медленно реализуемых активов недостаточно, чтобы покрыть долглсрочные обязательства.

Средства, вложенные во внеоборотные активы, не превышают суммы собственного капитала предприятия ни на начало, ни на конец года.

 В целом можно говорить о достаточном уровне ликвидности предприятия по состоянию на оба рассматриваемых периода..

3. Рассчитаем показатели ликвидности и оценим их динамику. Используя результаты группировки активов и пассивов, установим степень удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры баланса по состоянию на начало и конец анализируемого периода.

 

Таблица 3

Показатели ликвидности предприятия

 

1) Коэффициент общего покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами = (А1+0,5×А2+0,3×А3)/(П1+0,5×П2+0,3×П3).

Коэффициент на начало и на конец года меньше нормы (1).Но прослеживается тенденция роста данного коэффициента.

2) Коэффициент текущей ликвидности =с.290/(с.610+с.620+с.630+с.660)

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Оптимальное значение коэффициента 2-2,5. Для рассматриваемого предприятия этот коэффициент в начале года едва превышает необходимый минимум в 1,5, на конец же периода он повышается до огромного значения в 13,426 (за счет формального отсутствия займов и кредитов).

3) Коэффициент критической ликвидности = (с.250+с.260+с.240+с.270) /(с.610+с.620+с.630+с.660).

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Оптимальное значение 1. Состояние коэффициента на начало и на конец года хорошее, при этом очевидна тенденция к его дальнейшему увеличению.

4) Коэффициент абсолютной ликвидности = (с.250+с.260) /(с.610+с.620+с.630+с.660)

Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. На рассматриваемом предприятии данный коэффициент растет высокими темпами, не смотря на его неудовлетворительное состояние на начало периода.

5) Коэффициент утраты платежеспособности.

Так как коэффициент текущей ликвидности имеют тенденцию к росту, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

 

К = (Кт.л.к.г. + 3/12×(∆Кт.л.))/2

 

Значение коэффициента больше 1.

6) Положительное значение показателя покрытия суммы оборотных активов суммы краткосрочных обязательств свидетельствует о способности предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет имеющихся у него оборотных средств. Это также говорит о хорошем значении ликвидности предприятия.

4. Рассчитаем систему показателей оценки финансовой устойчивости организации, проанализируем их динамику и воздействие на финансовое состояние предприятия.

 

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости предприятия

 

Собственный капитал СК = строки 490+640+650

Заемный капитал ЗК = строки 590+610+620+630+660

Долгосрочные обязательства ДО = строка 590

Актив баланса А = строка 300

Внеоборотные активы ВА = строка 190.

1) Коэффициент финансовой независимости = СК/А

В конце периода выходит на необходимый уровень (>0,5); имеет тенденцию к росту.

2) Коэффициент финансовой зависимости = ЗК/А

Больше необходимого в начале года, далее выходит на приемлемый уровень (0,5 и менее). Положительный момент.

3) Коэффициент финансовой устойчивости = (СК+ДО)/А 

Значения этого коэффициента таже стабилизируется к концу периода (>0,7). Наряду с другими показателями этот коэффициент свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

4) Коэффициент финансового рычага (левериджа) = ЗК/СК 

Падение показателя в динамике свидетельствует