Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Волтайр-Пром"

5) Коэффициент финансирования = СК/ЗК 

Коэффициент является обратным к коэффициенту финансового рычага. Его рост в динамике также говорит о восстановлении финансовой устойчивости предприятия.

6) Коэффициент инвестирования = СК/ВА 

Выше оптимального значения (1), при этом растет в динамике, что говорит о его высокой платежеспособности предприятия.

7) Коэффициент маневренности собственного капитала = (СК-ВА) / СК

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

В данном случае он выше оптимального значения (0,5), однако имеется иенденция к снижению.

8) Коэффициент постоянного актива = ВА/СК

Является обратным к коэффициенту инвестирования. Значения удовлетворительные.

9) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами=(СК-ВА)/ОА

Оборотные активы слабо обеспечены собственными средствами, однако на конец года ситуация улучшается. 

5. Проведем комплексную оценку финансового состояния предприятия.

 

Таблица 4.1

Скоринговый анализ предприятия

 

Предприятие попадает в первый класс (около 100 баллов). Оно относится к организациям с абсолютной финансовой устойчивостью и ликвидностью; имеет рациональную структуру финансовых средств и их источников. 

6. Рассчитаем и оценим коэффициенты деловой активности и финансовый цикл предприятия. Проанализируем их динамику.

 

Таблица 5

Коэффициенты деловой активности предприятия

 

Выводы:

1) Выручка от продажи существенно выросла. Состояние предприятия хорошее.

2) Коэффициент ресурсоотдачи показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота. В данном случае скорость оборота имущества растет, это свидетельствует о росте эффективности использования имущества.

3) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия. Значение коэффициента в динамике растет, следовательно, растет и оборачиваемость мобильных средств (эффективность их использования).

4) Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. Так как в исследуемом периоде значение коэффициента растет, то падает эффективность использования запасов. 

5) Отдача собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Эффективность использования собственных средств растет, об этом говорит положительная динамика коэффициента.

6) Отдача внеоборотных активов показывает скорость оборота внеоборотных активов. В данном случае отдача растет, это свидетельствует о росте эффективности использования внеоборотных активов.

7) Срок оборачиваемости денежных средств показывает срок оборота денежных средств. Вырос срок оборачиваемости, следовательно, упала скорость оборота денежных средств - это свидетельствует о менее эффективном их использовании.

 8) Период погашения дебиторской задолженности показывает за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность. Падение данного показателя является позитивным фактором.

9) Период погашения кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. Падение этого показателя, как и предыдущего, свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия и ее росте в динамике. 

10) Финансовый цикл – разрыв между сроком платежа по обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Финансовый цикл достаточно велик, однако падает в динамике, что говорит о некотором снижении финансовой устойчивости.

7. Дадим оценку эффективности использования капитала, вложенного в оборотные активы. Определим влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости изменения объема реализации и среднегодовых остатков оборотных средств. Подсчитаем сумму высвобождения (в результате ускорения оборачиваемости) или привлечения капитала (вследствие замедления оборачиваемости) в отчетном году по сравнению с предыдущим годом.

 

Таблица 6

Расчет влияния факторов на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов предприятия

 

Происходит ускорение оборачиваемости оборотных активов предприятия на 86,2 дней. В связи с этим из оборота высвобождаются 309386,43 тыс.руб. средств. Положительное влияние на ускорение оборачиваемости оказали рост выручки от продаж и изменение среднегодовых остатков оборотных активов.

8. Рассчитаем влияние оборотных активов, их оборачиваемости и рентабельности продаж на изменение прибыли от продаж.

 

Таблица 7

Расчет влияния факторов на изменение прибыли от продаж предприятия

 

Факторная модель для прибыли:

 

П = Рп × Коб.об.ак. × ОА

 

Для расчета влияния факторов используем метод цепных подстановок:

Рпб × Коб.об.ак.б × ОАб = 141975

Рпо × Коб.об.ак.б × ОАб = 120052

Рпо × Коб.об.ак.о × ОАб = 167246

Рпо × Коб.об.ак.о × ОАо = 158643

 

∆ПРп =120052 - 141945 = -21923 т.р.

∆ПКоб.оа =1672246 - 120052 = 47194 т.р.

∆ПОА = 158643 - 167246 =-8603 т.р.

 

За отчетный период произошел прирост прибыли от продаж на 16668 тыс.руб., в том числе:

а) за счет роста коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,46 - на -21923 т.р.;

б) за счет уменьшения средних остатков оборотных активов - на 47194 т.р.;

в) за счет падения рентабельности продаж на 0,66% - на -8603 т.р.

10. Оценим рентабельность капитала организации, вложенного в активы предприятия, а также сформированного за счет собственных источников. Рассчитаем влияние основных факторов на рентабельность всех активов и рентабельность собственного капитала.

 

Таблица 9

Расчет влияния факторов на