Оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності фінансової діяльності підприємства ВАТ «Укрстальконструкція»

Визначення запасу фінансової міцності підприємства

  (2. 8)

Якщо розрахувати отриманий обсяг запасу фінансової міцності у процентах до виручки від реалізації, то оптимальним значенням даного показника є 10% і більше.

Метод операційного левериджу побудований на зіставленні виручки від реалізації із загальними витратами, а також змінними та постійними витратами. Його зміст полягає в наступному. Будь-яка зміна виручки від реалізації продукції породжує ще значнішу зміну прибутку. Даний феномен має назву операційного важеля (ОВ), сила дії якого визначається за формулою

  (2. 9)

Операційний важіль показує, у скільки разів може змінитися значення прибутку при збільшенні (зменшенні) обсягу продажів.

Ступінь такої зміни залежить від співвідношення між постійними та змінними витратами підприємства, що називається коефіцієнтом операційного левериджу (Кол)

  (2. 10)

Співвідношення приросту суми валового прибутку та суми обсягу реалізації, що досягається за при певному коефіцієнті операційного левериджу, називають ефектом операційного левериджу (Еол) :

  (2. 11)

В табл. 2. 3. проаналізуємо показники управління прибутком підприємства ВАТ «Укрстальконструкція».

З даних табл. 2. 3 видно, що змінні та постійні витрати змінюються прямо пропорційно, причому, змінні та постійні витрати у 2009 році зменшуються на 82% і 22% відповідно, а в 2010 р. зростають на 85% і 186%. Змінні витрати на 1 грн. продукції зменшуються у 2009 році на 30 коп., а в 2010 зростають на 57 коп. Таке зростання може бути зумовлене подорожчанням сировини і матеріалів, чи іншими господарськими змінами, проте видно що обсяги реалізації продукції зменшуються на 79% у 2009 р. і на 9% у 2010 р., тому така ситуація на підприємстві не може бути пов’язана з ринковими умовами і вказує на недоліки у системі фінансового менеджменту підприємства.

Дія операційного (виробничого, господарського) важеля проявляється у тому, що будь-яка зміна виторгу від реалізації завжди приводить до більшої зміни величини прибутку. Операційний важіль показує, у скільки разів може змінитися значення прибутку при збільшенні (зменшенні) обсягу продажів.

 

 

№ п/пПоказники200820092010Відхилення,

тис. грн. Відхилення,

% 

2009/

20082010/20092009/

20082010/

2009

1. Обсяг виробництва, В465820125625114610-340195-11015-73-9

2. Загальні витрати44303487092161286-35594274194-8085

3. Виручка від реалізації, В452539125176118962-327363-6214-72-5

4. Змінні витрати, ЗВ43249378889137832-35360458943-8275

5. Змінні витрати на одиницю продукції, ЗВод0, 930, 631, 20-0, 300, 57-3292

6. Постійні витрати, ПВ10541820323454-233815251-22186

7. Валова маржа, ВМ401752156627182-186095616-4626

8. Коефіцієнт валової маржі, КВМ0, 0890, 1720, 2280, 080, 069433

9. Прибуток, Пр29634133633728-16271-9635-55-72

10. Поріг рентабельності, ПР:

вартісне вираження11873647613102646-7112355034-60116

натуральні одиниці0, 260, 3800, 860, 120, 4845127

11. Запас фінансової надійності:

вартісне вираження3338037756316316-256240-61248-77-79

у% 746214-12-48-16-78

12. Операційний важіль, ОВ1, 361, 617, 290, 265, 6819352

13. Коефіцієнт операційного левериджу, Кол0, 020, 090, 150, 070, 0529654

14. Ефект операційного левериджу, Еол0, 010, 05-0, 130, 03-0, 18227-384

15. Чистий прибуток, Прч166156974-4328-9641-11302-58-162

16. Рентабельність продукції, Рп46-42, 31-9, 9959-160

17. Рентабельність активів, Ра94-2-4, 97-6, 76-54-157

Коефіцієнт операційного левериджу – показник, який характеризує співвідношення постійних і змінних операційних витрат підприємства, а відповідно й інтенсивність впливу на операційний прибуток підприємства. Чим вище значення К. о. л. на підприємстві, тим більшою мірою воно спроможне прискорити темпи приросту операційного прибутку щодо темпів зростання реалізації продукції. Інакше кажучи, за однакових темпів приросту обсягу реалізації продукції підприємство, що має більший К. о. л., за інших рівних умов завжди буде швидше нарощувати суму свого операційного прибутку порівняно з підприємством із меншим значенням цього коефіцієнта. Цей показник зростає протягом досліджуваного періоду, але, разом з тим, має досить низькі значення: 2008 – 0, 02, 2009 – 0, 09 і 2010 – 0, 15, що дасть підприємству деякі переваги за умови нарощення обсягів реалізації продукції.

Рентабельність продукції у 2008 становить 4%, у 2009 р. зростає на 2%, а у 2010 знижується на 10% і становить -4%. Навіть додатні значення рентабельності продукції у 2008 і 2009 р. р. далекі від нормального значення 20%, що свідчить про неякісну фінансову політику підприємства, а зниження у 2010 році – про небезпеку кризового стану.

Рентабельність активів розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості активів і характеризує ефективність використання активів підприємства. Цей показник також зменшується щороку у 2009 на 54%, а у 2010 р. набуває від’ємного значення -2% Це підтверджує вище отримані висновки і свідчить про погіршення фінансового стану підприємства.

Висновок. Показники управління прибутком свідчать про неефективну систему фінансового менеджменту, особливо у 2010 році, оскільки, собівартість продукції зростає, так само як змінні та постійні витрати, а чистий прибуток перетворюється в збиток. Для покращення системи фінансового менеджменту потрібно детально розглянути всі фактори впливу на прибуток і усунути негативний вплив.

На прибуток як економічний показник впливає багато факторів. їх можна поділити на зовнішні та внутрішні.

До зовнішніх належать фактори, що не залежать від розвитку підприємства:

• інфляційні процеси;
• законодавство;
• політика;
• науково-технічний