Управління активами на торгівельному підприємстві “Санторин”

Благополучний фінансовий стан підприємства – це важлива умова його безперервного й ефективного функціонування. Для його досягнення необхідно забезпечити постійну платоспроможність суб'єкта, високу ліквідність його балансу, фінансову незалежність і високу результативність господарювання.

Для цього необхідно вивчати численні показники, що характеризують усі сторони діяльності підприємства (виробництво, його потенціал, організацію, реалізацію, фінансові операції, рух грошових потоків і т.п.) для виявлення глибинних причин зміни фінансового становища. Застосування багатобічного комплексного аналізу фінансового стану підприємства створює реальні передумови для управління окремими показниками, і відповідно і для посилення їхнього впливу на поліпшення фінансового клімату.

Аналіз фінансового стану підприємства

Оцінка ліквідності та платоспроможності

Задача аналізу ліквідності балансу виникає в зв'язку з необхідністю давати оцінку кредитоспроможності підприємства, тобто його здатності вчасно і цілком розраховуватися по усіх своїх зобов'язаннях.

Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань організації її активами, термін перетворення яких у гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Від ліквідності балансу варто відрізняти ліквідність активів, що визначається як величина, зворотна часу, необхідному для перетворення їх у грошові кошти. Чим менше час, що буде потрібно, щоб даний вид активів перетворився в гроші, тим вище їхня ліквідність.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих по ступеню їхньої ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими по термінах їхнього погашення і розташованими в порядку зростання термінів. Аналіз ліквідності балансу приведений у таблиці 2.1.

 

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо має місце наступні співвідношення:

 

Виходячи з цього, можна охарактеризувати ліквідність балансу ТОВ «Санторин» як нормальну. Зіставлення підсумків А1 і П1 відображає співвідношення поточних платежів і надходжень. На аналізованому підприємстві це співвідношення не задовольняє умові абсолютно ліквідного балансу, що свідчить про те, що в найближчий до розглянутого моменту проміжок часу організації не удасться поправити свою платоспроможність.

За звітний рік знизилась платіжна нестача найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов'язань з 347,8 тис. грн. до 310,6 тис. грн. На початку аналізованого року співвідношення А1 і П 1 було 0,078:1 (29,6 тис. грн./ 377,4 тис. грн.), а на кінець року 0,179:1. Хоча теоретично значення даного співвідношення повинне бути 0,2:1. Таким чином, наприкінці року підприємство могло сплатити абсолютно ліквідними засобами лише 17,9% своїх короткострокових зобов'язань, що свідчить про нестачу абсолютно ліквідних засобів. 

Порівняння підсумків А2 і П2 у терміни до 6 місяців показує тенденцію зміни поточної ліквідності в недалекому майбутньому. Поточна ліквідність свідчить про платоспроможність (+) або неплатоспроможності (-) організації на найближчий до розглянутого моменту проміжок часу.

 

ТЛ на кінець року=(А1+А2)-(П1+П2)=(67,9 + 474,4) - (378,5 + 0) = 163,8 тис. гривень.

 

Тобто на кінець року поточна ліквідність підприємства позитивна. Тому що друга нерівність відповідає умові абсолютної ліквідності балансу (А2>П2), то навіть при погашенні ТОВ «Санторин» короткострокової дебіторської заборгованості, підприємство зможе погасити свої короткострокові зобов'язання і ліквідність буде позитивною. Можна відзначити, що в порівнянні з 2002 роком ситуація кардинально не змінилася, а тільки зміцнилася.

Проведений за викладеною схемою аналіз ліквідності балансу є наближеним. Більш детальним є аналіз платоспроможності за допомогою фінансових коефіцієнтів, що буде проведений трохи пізніше. 

Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому варто використовувати загальний показник ліквідності (LI), що обчислюється по формулі, приведеної в таблиці В.1. За допомогою даного показника здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в організації з погляду ліквідності. Даний показник застосовується також при виборі найбільш надійного партнера з безлічі потенційних партнерів на основі звітності.

Різні показники ліквідності не тільки дають характеристику стійкості фінансового стану організації при різному ступені обліку ліквідності засобів, але і відповідають інтересам різних зовнішніх користувачів аналітичної інформації. Наприклад, для постачальників сировини і матеріалів найбільш цікавий коефіцієнт абсолютної ліквідності. Покупці і власники акцій підприємства в більшій мері оцінюють платоспроможність за коефіцієнтом поточної ліквідності.

Виходячи з даних балансу на ТОВ «Санторин» коефіцієнти, що характеризують платоспроможність, мають наступні значення (див. таблицю В.1). 

Проаналізуємо коефіцієнти L2, L3, L4 і їхню зміну.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець 2003 року склав 0,18, при його значенні на початок року 0,08. Це значить, що 18% (з необхідних 20%) короткострокових зобов'язань підприємства, може бути негайно погашене за рахунок коштів і короткострокових фінансових вкладень. Цей показник практично дорівнює нормативному, що позитивно позначиться на відношення до даної організації з боку постачальників (сума заборгованості постачальникам складає 82,13% від загальної суми кредиторської заборгованості). Можна відзначити ріст даного показника за звітний період у 2 рази, що є позитивним моментом.

Значення проміжного коефіцієнта покриття з 1,44 на початок 2003 року зменшилося до 1,27 на кінець року і стало вище нормативного значення на 0,57. Тобто за рахунок дебіторської заборгованості, у випадку