Інвестиційна діяльність комерційного банку та її вплив на його фінансовий стан

Акції корпорацій5, 07112, 188-2, 878-3, 0441, 996

Облігації корпорацій-2, 256-2, 8782, 5970, 884-1, 101

ОВДП-1, 854-3, 0440, 8841, 115-1, 175

Зовнішні державні зобов'язання1, 8371, 996-1, 101-1, 1751, 830

 

Практичне розв'язання задачі оптимізації ми будемо здійснювати в середовищі Excel з використанням вбудованого програмного пакету “Money Maher 10. 0” – “ПОИСК РЕШЕНИЯ”. В таблиці 3. 4 представлені розрахунки доходності інвестиційного портфелю банку та його структури в залежності від максимального рівня ризику для банку.

 

Таблиця 3. 4

Доходність та ризик портфелю (по оптимізаційній моделі)

Ризик, % Доходність% Структура портфелю, % 

ВекселяАкції корпораційОблігації корпораційОВДПЗовнішні державні зобов'язання

0Безризикового портфелю не існує

219, 524, 8% 12, 5% 9, 4% 53, 4% 19, 9% 

419, 975, 2% 14, 5% 11, 4% 52, 4% 16, 5% 

620, 285, 4% 15, 9% 12, 8% 51, 7% 14, 1% 

820, 535, 6% 17, 1% 13, 9% 51, 2% 12, 1% 

1020, 755, 8% 18, 1% 15, 0% 50, 6% 10, 4% 

1220, 956, 0% 19, 0% 15, 8% 50, 2% 8, 9% 

1421, 136, 1% 19, 9% 16, 6% 49, 8% 7, 5% 

1621, 36, 3% 20, 6% 17, 4% 49, 4% 6, 2% 

1821, 466, 4% 21, 4% 18, 1% 49, 1% 5, 0% 

2021, 66, 6% 22, 0% 18, 8% 48, 7% 3, 9% 

 

Ґрунтуючись на проведених розрахунках ми можемо зазначити, що поточна структура інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” не є оптимальною, оскільки можна побудувати його таким чином, щоб покращити поточний інвестиційний портфель банку одразу по обом показникам – і показнику ризику, і показнику доходності. Зокрема, існує портфель, який забезпечує доходність на рівні 19, 52% (проти поточних 19, 46%), при цьому рівень ризику цього портфелю дорівнюватиме лише 2% проти поточних 13, 5%.

Зазначимо також, що досить цікавою є закономірність між припустимим для банку рівнем ризику та часткою окремих активів у ньому. На рисунку 3. 1 графічно представлена залежність між припустимим для банку рівнем ризику та часткою окремих активів в структурі інвестиційного портфелю банку.

 

 

Рис 3. 1 Залежність між ризиком та часткою окремих активів в портфелі

Проводячи аналіз наведеного графіку ми по-перше, можемо відзначити, що оптимальний портфель головним чином повинен будуватись з найменш ризикованих інструментів – ОВДП. Також можемо відзначити такий факт, що по мірі скорочення вимог до рівня ризику (тобто по мірі підвищення припустимого рівня ризику) в портфелі скорочується частка найбільш надійних інструментів – ОВДП та зовнішніх державних зобов'язань і відповідно збільшується частка менш надійних але більш доходних інструментів – акцій корпорацій та облігацій корпорацій.

Роблячи узагальнюючи висновки до усього викладеного в розділі ми можемо зазначити, що для “Кредитпромбанку” існує два можливих напрямки оптимізації управління власним інвестиційним портфелем: по-перше, це відмова від орієнтації портфеля корпоративних цінних паперів виключно на цінні папери підприємств базових галузей промисловості (енергетичної, металургійної, нафтохімічної) і включення до портфелю акцій компаній інших галузей, які демонструють високі показники ефективності фінансово-господарської діяльності і які є більш цікавими з точки зору портфельного інвестування; по-друге – доцільним є збільшення в портфелі цінних паперів частки облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП), а також збільшення присутності в портфелі зовнішніх боргових зобов'язань держави. Зазначимо також, що зараз виникла об'єктивна необхідність у включенні до портфелю акцій нових підприємств, що ставить перед управлінням фінансових інвестицій “Кредитпромбанку” проблему вибору найбільш перспективних з них. Головним орієнтиром при виборі підприємства для інвестування повинні служити саме перспективи росту компаній, а не недооціненість цінних паперів, виходячи з чого всі інвестиції повинні ґрунтуватися на серйозних фундаментальних дослідженнях. При цьому доцільним було б утримання в портфелі “Кредитпромбанку” на рівні близько 10-15% акцій саме компаній, яки розвиваються.

 

 

В процесі виконання дипломної роботи було проведене дослідження економічної сутності інвестицій, з врахуванням вітчизняного та зарубіжного досвіду розвитку інвестиційного процесу в сучасних умовах та методичні підходи до оцінки інвестиційних ресурсів банку і на цій основі розроблення шляхів оптимізації інвестиційного портфеля банку.

Також, була розкрита сутність та надана характеристика інвестиційній діяльності банку, досліджені основні класифікаційні ознаки поділу банківських інвестицій, розглянуті методи інвестиційної політики комерційних банків з метою ефективного формування інвестиційного портфеля.

Сутність банківських інвестицій полягає у вкладенні коштів з метою одержання прибутку з урахуванням рівня доходності та ризику.

Інвестиційна діяльність комерційного банку на ринку цінних паперів включає діяльність банку як інвестора (обслуговування власних інвестиційних потреб і операцій банку, які здійснюються за власний рахунок) та діяльність банку як посередника в інвестуванні на ринку цінних паперів (обслуговування інвестиційних операцій клієнтів). При цьому невід'ємною складовою при реалізації інвестицій є допоміжні послуги банків, які супроводжують інвестиційний процес.

Діяльність банку як інвестора на ринку цінних паперів полягає у формуванні інвестиційного портфеля. До портфелю включаються цінні папери, що знаходяться у власності банку, і зорієнтовані як на власне володіння, так і на перепродаж; до інвестиційного портфеля банку можуть бути віднесені також цінні папери, які входять