Облік цінних паперів

Важливим моментом при придбанні цінних паперів для інвестора є аналіз основні характеристик цінного паперу. Тільки в тому разі якщо характеристики цінних паперів задовольнятимуть певні потреби інвестора, є сенс купувати цей цінний папір. 

До основних характеристик цінного паперу, на які необхідно звернути увагу при її придбанні, відносяться:

термін обертання. Є безстрокові цінні папери (наприклад, акції) і термінові (як правило, цінні папери, що опосередковують відносини позики - облігації, векселі, казначейські зобов'язання і ін.). При цьому термінові цінні папери можуть бути короткостроковими (до 1 року), середньостроковими (від 1 до 5 років) і довгостроковими (від 5 до 10 і більше років);

 ліквідність цінних паперів - здатність цінного паперу швидко перетворюватися на наявні засоби без значних витрат. Ліквідність цінних паперів в першу чергу пов'язана з фактом їх обертання на ринку, причому чим вище ранг ринку, тим, як правило, більше ліквідність цінного паперу. Разом з тим на ліквідність цінних паперів, що обертаються на ринку, впливають вигляд і категорія таких цінних паперів (так, акції вважаються менш ліквідними, чим облігації, довгострокові цінні папери – є менш ліквідними, чим короткострокові, корпоративні цінні папери - менш ліквідними, чим державні);

 прибутковість цінного паперу. Є два основні види доходу по цінному паперу - дохід від володіння (виникає внаслідок реалізації певних зобов'язальних прав і полягає в отриманні процентних і дивідендних виплат по цінному паперу) і дохід від перепродажу цінного паперу на вторинному ринку (виникає внаслідок реалізації певних майнових прав на продаж).

 механізм оподаткування доходів від володіння і/або перепродажу того чи іншого цінного паперу. Він залежить від виду цінного паперу і операцій з ним. Наприклад, виплата дивідендів передбачає сплату емітентом податку на прибуток по ставці 25 %, при цьому інвестор ніяких додаткових податків і зборів не сплачує. Продаж цінного паперу передбачає обкладення фінансового результату, тобто різниці між доходом від продажу і витратами у зв'язку з придбанням, відповідними податками.

Цінні папери як будь-який вид активів володіє рядок обов'язкових ознак:

• цінним папером є документом встановленої форми;
• такий документ повинен містити встановлені законом реквізити;
• такий документ повинен засвідчувати грошове або інше майнове право, яке визначає взаємини між особою, що розмістила або видала його, і власником;
• такий документ повинен передбачати виконання зобов'язань згідно умовам його розміщення (видачі);
• цінний папір повинен передбачати можливість передачі прав, що витікають з нього, іншим особам.

Цінні папери можуть бути класифіковані по ряду ознак:

1) залежно від показника, в якому виражені цінні папери:

• цінні папери, виражені у валюті України;
• цінні папери, виражені в іноземній валюті;
• цінні папери, виражені в банківських металах (золото, срібло, платина, метали платинової групи, доведені до найвищих проб відповідно до світових стандартів).

2) залежно від об'єму прав власника цінного паперу: 

• пайові цінні папери;
• боргові цінні папери;
• похідні цінні папери;
• товаророзпорядчі цінні папери.
• іпотечні цінні папери;
• приватизаційні цінні папери.

Пайовими цінними паперами є цінні папери, що засвідчують участь їх власника в статутному капіталі (окрім інвестиційних сертифікатів), що надають власникові право на участь в управлінні емітентом і отримання частини прибутку, зокрема у вигляді дивідендів і частини майна при ліквідації емітента. 

До пайових цінних паперів відносяться акції та інвестиційні сертифікати. 

Під борговими цінними паперами розуміють цінні папери, що  засвідчують відносини позики і що передбачають зобов'язання емітента сплатити в певний термін грошові кошти відповідно до зобов'язання. 

До боргових цінних паперів відносяться облігації підприємств, державні облігації України, облігації місцевих позик, казначейські зобов'язання України, ощадні (депозитні) сертифікати і векселі. 

При цьому вексель містить як ознаки боргових цінних паперів, так й ознаки так званих розрахункових цінних паперів. 

Іпотечними цінними паперами називаються цінні папери, випуск яких забезпечений іпотечним покриттям (іпотечним пулом) і які засвідчують право власників на отримання від емітента належних ним коштів. 

До іпотечних цінних паперів відносяться іпотечні облігації, іпотечні сертифікати, застави, сертифікати фондів операцій з нерухомістю.

Під приватизаційними цінними паперами розуміються цінні папери, що засвідчують право власника на безкоштовне отримання в процесі приватизації частки майна державних підприємств, державного житлового фонду, земельного фонду. Приватизаційні цінні папери набули широке розповсюдження в 90-х роках минулого століття, коли відбувалася масова приватизація державного майна. Тепер їх обіг в Україні практично припинився.

Похідними цінними паперами називаються цінні папери, механізм випуску і обертання яких пов'язаний з правом на придбання або продаж протягом терміну, встановленого договором, цінних паперів, інших фінансових і (або) товарних ресурсів.

У даний час до похідних цінних паперів віднесені стандартизовані термінові договори: ф'ючерси і опціони. Особливістю похідних цінних паперів є відсутність у них механізму розміщення і обертання, оскільки ф'ючерси і опціони як стандартизовані термінові угоди не розміщуються, не випускаються і не видаються, а підписуються, оскільки вони є договорами. 

Товаророзпорядчими цінними паперами визнаються цінні папери, що надають їх утримувачу право на розпорядження майном, вказаним в цих документах. До них відносяться складські свідоцтва і коносаменти.

3) цінні папери за видами розділяються на:

• акції;
• облігації підприємств;
• облігації місцевих позик;
• державні облігації України;
• казначейські зобов'язання України;
• інвестиційні сертифікати;
• ощадні (депозитні) сертифікати;
• векселі;
• застави:
• іпотечні сертифікати;
• іпотечні облігації;
• сертифікати ФОН

4) залежно від форми представлення,