Оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності фінансової діяльності підприємства ВАТ «Укрстальконструкція»

№ПоказникиРікВідхилення

абсолютне

Відхилення

відносне

 

200820092010

2009/20082010/20092009/20082010/2009

12345891011

1. Коефіцієнт фінансової залежності4, 203, 273, 85-0, 930, 58-2218

2. Коефіцієнт фінансового ризику0, 570, 110, 07-0, 46-0, 04-80-39

3. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень1, 511, 000, 43-0, 51-0, 57-34-57

4. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових джерел0, 140, 100, 06-0, 04-0, 04-31-37

5. Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел0, 860, 900, 940, 040, 0454

 

Коефіцієнт структури довгострокових вкладень показує, яка частина основних коштів та інших позаобігових активів профінансована зовнішніми інвесторами, тобто в якомусь сенсі належить їм, а не власникам підприємства. В 2008 р. цей показник рівний 1, 51, в 2009 – 1, 0 і в 2010 – 0, 43%, що означає, що з 2008 по 2010р. р. інвесторами профінансовано 151%, 100% і 43% капіталу відповідно. Зменшення цього показника у 2009 – 2010 р. р. позитивно характеризує діяльність підприємства.

Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника в динаміці – негативна тенденція, яка означає, що підприємство чим далі – тим більше залежить від зовнішніх інвесторів. В нашому випадку він зменшується у 2009 році на 31%, і у 2010 на 37%, що свідчить про зменшення залежності від інвесторів.

Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел у 2008 – 0, 86, 2009 рівний 0, 9, що вище нормативного значення 0, 5, а в 2010 зростає до 0, 94, що свідчить про покращення ситуації на підприємстві.

Висновок. Фінансовий стан підприємства є нестабільним, особливо в 2010 році.. Основними напрямками покращення фінансового стану підприємства є:

- зниження собівартості продукції дозволить підприємству бути конкурентоспроможним на ринку збуту, що можливе за рахунок впровадження нової техніки, технологій, більш раціонального використання матеріальних і трудових ресурсів, зменшення питомої ваги постійних витрат в собівартості продукції.

- збільшення грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства збільшить коефіцієнт абсолютної ліквідності і дозволить підприємству оформляти довго і короткострокові позики в банку для фінансування поточної діяльності. Збільшення грошових коштів можна забезпечити за рахунок реалізації зайвих виробничих і невиробничих фондів, здачі їх в оренду, виробництво і розробка нових видів продукції, продаж деяких застарілих основних фондів.

Ще одним напрямом з покращення фінансового стану є його прогнозування, оскільки, щоб грамотно керувати виробництвом, активно впливати на формування показників господарської і фінансової діяльності, необхідно постійно використовувати дані про його стан, а також зміни, які в ньому проходять.

 

 

В табл. 2. 14 проведемо аналіз можливості банкрутства за моделлю Альтмана.

За 5 факторною моделлю Альтмана (1968 р) (Z1 = 1, 2 Х1 + 1, 4 Х2 + 3, 3Х3 + 0, 6Х4 + 0, 999Х5) та Модифікованою моделю Альтмана (1973 р.) для компаній, акції яких не котирувались на біржі (Z критичне =1, 23) (Z2 =0, 717 Х1 + 0, 847 Х2 + 3, 107Х3 + 0, 42Х4 + 0, 995Х5).

Х1 – відношення власного оборотного капіталу до сукупних активів,

Х2 – відношення нерозподіленого прибутку до сукупних активів

Х3 – відношення прибутку до виплати відсотків, податків до сукупних активів,

Х4 – співвідношення між власним і залученим капіталом

Х5 – відношення виручки від продажу продукції до сукупних активів.

Якщо Z менше 1, 8, ризик банкрутства високий,

1, 9 ≥Z≥2, 7 – імовірність середня,

2, 8 ≥Z ≥2, 9 – невелика,

вище 3, 0 – СПД має стійкий фінансовий стан.

Дискримінантна модель розроблена російськими економістами на базі 5 факторної моделі Альтмана (1968 р.) (Z3 =1, 2 Х1 + 1, 4 Х2 + 3, 3Х3 + 0, 6Х4 + 1Х5)

Х1 – відношення оборотного капіталу до активів,

Х2 – відношення резервного капіталу та нерозподіленого прибутку до активів,

Х3 – відношення прибутку до оподаткування до сукупних активів,

Х4 – відношення статутного та додаткового капіталу до позичкових зобов’язань,

Х5 – відношення виручки від реалізації до активів.

 

ПоказникиРікВідхилення

200820092010АбсолютнеВідносне

2009/2010/2009/2010/

2008200920082009

12345678

5 факторна модель Альтмана (1968 р) Z1 = 1, 2 Х1 + 1, 4 Х2 + 3, 3Х3 + 0, 6Х4 + 0, 999Х5

Х10, 970, 970, 96-0, 01-0, 01-1-1

Х20, 230, 300, 250, 07-0, 0529-15

Х30, 120, 04-0, 03-0, 07-0, 08-62-173

Х40, 310, 440, 350, 13-0, 0941-20

Х52, 520, 770, 68-1, 75-0, 09-69-12

Z14, 582, 762, 29-1, 82-0, 47-40-17, 0

Ймовірність банкруцтвастійкий фінансовий стансереднясередня----

Модифікована модель Альтмана (1973 р.) для компаній, акції яких не котирувались на біржі Z2 =0, 717 Х1 + 0, 847 Х2 + 3, 107Х3 + 0, 42Х4 + 0, 995Х5

Z23, 892, 041, 63-1, 86-0, 41-48-20

Ймовірність банкруцтвастійкий фінансовий стансереднядуже висока----

Дискримінантна модель розроблена російськими економістами на базі 5 факторної