Формування оптимальної структури капіталу підприємства на ТОВ "ХЗ ПТУ"

 

б) коефіцієнт рентабельності власного капіталу або коефіцієнт фінансової рентабельності (Рск). Він характеризує рівень прибутковості власного капіталу, вкладеного в підприємство. Для розрахунку цього показника використовується наступна формула:

 

 

в) коефіцієнт рентабельності всього основного капіталу (Рок). Він характеризує ефективність використання всього основного капіталу підприємства, вкладеного в його необоротні активи. Для розрахунку цього показника використовується наступна формула:

 

 

г) коефіцієнт рентабельності оборотного капіталу (Робк) – він характеризує рівень прибутковості оборотного капіталу, що використовується підприємством. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

 

д) коефіцієнт рентабельності позикового капіталу (Рзк). Він характеризує рівень прибутковості позикового капіталу, що використовується в конкретних видах діяльності або господарських операцій. При розрахунку цього показника використовується наступна формула:

 

 

е) коефіцієнти рентабельності відповідної групи активів (Ракт, Рча, Роа) відображають ефективність їх використання:

 

Наведені показники вивчаються в динаміці та по тенденції їхньої зміни судять про ефективність ведення господарської діяльності. В процесі аналізу показники рентабельності можуть бути розраховані як за балансовим, так і за чистим прибутком. Показники, що розраховані за балансовим прибутком, мають назву економічної рентабельності.

2. Коефіцієнти оцінки капіталовіддачі характеризують продуктивність (продукт капіталу) окремих видів і всієї сукупності капіталу, що задіяний в операційній діяльності підприємства, тобто у певній мірі слугує вимірником ефективності операційної діяльності підприємства. Для проведення оцінки капіталовіддачі використовується ряд показників, умовні позначення для їх розрахунку наведені в табл. 1.3.

 

Таблиця 1.3

Умовні позначення для розрахунку показників капіталовіддачі

 

а) коефіцієнт загальної капіталовіддачі (КК). Він характеризує обсяг реалізованої (виробленої) продукції, що приходяться на одиницю капіталу, який використовується в операційному процесі. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

 

 

б) коефіцієнт капіталовіддачі власного капіталу (ККс). Він характеризує обсяг реалізованої (виробленої) продукції, яка припадає на одиницю власного капіталу, що задіяний в операційній діяльності підприємства. Для розрахунку цього показника використовується наступна формула:

 

 

в) коефіцієнт капіталовіддачі основного капіталу (ККос). Він характеризує обсяг реалізованої (виробленої) продукції, яка припадає на одиницю основного капіталу, що використовується у виробничій діяльності підприємства. При розрахунку цього показника використовується наступна формула:

 

 

г) коефіцієнт капіталовіддачі оборотного капіталу (ККоб). Він характеризує обсяг реалізованої (виробленої) продукції, що припадає на одиницю оборотного капіталу підприємства. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

 

 

3. Коефіцієнти оцінки оборотності капіталу характеризують, наскільки швидко капітал в цілому та окремі його елементи, що використовуються підприємством, обертаються в процесі його господарської діяльності. Для оцінки оборотності капіталу підприємства використовується ряд показників, умовні позначення для їх розрахунку наведені в табл. 1.4.

 

Таблиця 1.4

Умовні позначення для розрахунку показників оборотності капіталу

 

а) період обороту всього капіталу підприємства, що використовується, в днях (ПОк). Цей показник характеризує число днів, на протязі яких здійснюється один оборот власних та позикових коштів, а також капіталу в цілому. Чим менший період обороту капіталу, тим вище, при інших рівних умовах, ефективність його використання на підприємстві, оскільки кожен оборот капіталу генерує певну додаткову суму прибутку. Цей показник розраховується по наступній формулі:

 

 

б) коефіцієнт оборотності, або швидкість обороту (Коб), показує кількість повних оборотів (разів), які здійснюються оборотним капіталом за період часу, що аналізується. Із зростанням показника прискорюється оберненість оборотних засобів, а отже, ефективність використання оборотних засобів покращується:

 

в) тривалість одного обороту (Т). Скорочення часу обороту призводить до вивільнення засобів з обороту, а його збільшення – до додаткової потреби в оборотних засобах:

 

е) період обороту власного капіталу в днях (ПОск):

 

 

ж) коефіцієнт закріплення оборотних засобів (Кзо) показує розмір оборотних засобів на 1 у.г.о. реалізованої продукції:

 

Прискорення оборотності капіталу сприяє скороченню потреби в оборотному капіталі (абсолютне вивільнення), приросту обсягів продукції (відносне вивільнення), а отже, збільшенню прибутку, що отримується. В результаті покращується фінансовий стан підприємства, закріплюється платоспроможність. Уповільнення оборотності потребує залучення додаткових коштів для продовження господарської діяльності підприємства хоча б на рівні минулого періоду.

4. Коефіцієнти оцінки ліквідності та платоспроможності характеризують здатність підприємства своєчасно розраховуватися по своїх поточних фінансових зобов'язаннях за рахунок оборотних активів різного рівня ліквідності. Проведення такої оцінки потребує попереднього групування оборотних активів підприємства за рівнем ліквідності. Для проведення оцінки ліквідності та платоспроможності розраховується ряд показників, умовні позначення для їх розрахунку наведені в табл. 1.5.

 

Таблиця 1.5

Умовні позначки для розрахунку показників ліквідності та платоспроможності

 

а) коефіцієнт абсолютної ліквідності (КАЛ), показує в якій мірі всі поточні зобов'язання підприємства забезпечені готовими засобами платежу, які воно має в наявності на певну дату:

 

 

б) проміжний коефіцієнт покриття (Кпп) показує в якій мірі всі короткострокові (поточні) фінансові зобов'язання можуть бути покриті за рахунок швидколіквідних активів (включаючи готові засоби платежу):

 

 

в)