Формування оптимальної структури капіталу підприємства на ТОВ "ХЗ ПТУ"

 

 

г) загальний коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (Ксдк) характеризує загальне співвідношення розрахунків за цими видами заборгованості підприємства:

 

5. Для оцінки ефективності використання капіталу підприємства розглядається система коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства, які дозволяють виявити рівень фінансового ризику, пов'язаного зі структурою джерел формування капіталу підприємства, а отже і ступінь фінансової стабільності в процесі майбутнього розвитку. Для проведення оцінки фінансової стійкості розраховуються та вивчаються в динаміці ряд показників, умовні позначення для їх розрахунку наведені в табл. 1.6.

 

Таблиця 1.6

Умовні позначення для розрахунку показників рентабельності капіталу

 

а) коефіцієнт автономії (КА) дозволяє визначити в якій мірі активи, що використовуються підприємством, сформовані за рахунок власного капіталу, тобто частку чистих активів підприємства в їх загальній сумі. Розрахунок цього показника здійснюється за наступними формулами:

 

 

Нормальне мінімальне значення коефіцієнта автономії оцінюється на рівні 0,5 та означає, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними коштами. Зростання коефіцієнта автономії свідчить про зростання фінансової незалежності підприємства, зниженні ризику фінансових труднощів в майбутніх періодах.

б) коефіцієнт фінансової залежності (Кфз) характеризує відношення суми власного та позикового капіталу до загальної суми капіталу, що використовується підприємством, і дозволяє виявити фінансовий потенціал майбутнього розвитку підприємства. Динаміка цього коефіцієнту на протязі певного терміну часу показує зміну частки власного та позикового капіталу в загальній сумі капіталу, що використовується, зростання або зменшення фінансової залежності від партнерів:

 

в) коефіцієнт фінансування (КФ). Він характеризує обсяг залучених позикових коштів на одиницю власного капіталу, тобто ступінь залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування:

 

г) коефіцієнт співвідношення власного та позикового капіталу (Ксп), що дорівнює відношенню власних коштів до суми зобов'язань підприємства:

 

Нормальним значенням цього показника вважається значення, що перевищує одиницю. Нерідко в аналітичній практиці використовується показник, обернений до показника фінансової стійкості – коефіцієнт заборгованості (Кз), який показує частку позикового капіталу в загальній сумі капіталу, що використовується. Він розраховується за формулою:

 

 Відповідно позитивно оцінюється значення показника нижче одиниці.

д) коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (Квоз), який розраховується як відношення суми власного оборотного капіталу підприємства та поточних активів (сума запасів, дебіторської заборгованості, грошових коштів підприємства та короткострокових цінних паперів):

 

Нормальним вважається значення показника, що перевищує 0,1.

е) коефіцієнт покриття інвестицій або коефіцієнт фінансової стабільності (Кпі) який характеризує частку власного капіталу та довгострокових зобов'язань у загальній сумі активів підприємства:

 

В аналітичній практиці прийнято вважати нормальним значення коефіцієнта, яке наближається до 0,9.

ж) коефіцієнт інвестування або забезпеченості власним капіталом (Кі), який показує ступінь покриття джерелами власних та прирівняних до них коштів суми основних засобів та інших необоротних активів:

 

Якщо коефіцієнт інвестування більше одиниці, то це є свідченням про достатність власного капіталу.

з) коефіцієнт маневреності власного капіталу (Кмвк), який розраховується як відношення власного оборотного капіталу та власного капіталу:

 

Цей коефіцієнт показує, яка частина власного оборотного капіталу підприємства заходиться в мобільній формі та може бути використана при необхідності наповнення оборотних засобів, а яка частина спрямовується на накопичення. Забезпеченість поточних активів власним капіталом є гарантією стійкості фінансового стану при нестійкій фінансовій політиці в державі. Високі значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризують фінансовий стан. Вважається нормальним значення цього показника вище 0,4 - 0,6.

і) коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів (Кдз), який характеризує структуру капіталу, що використовується для довгострокових інвестицій, тобто показує, яка частина основних засобів та інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами та належить до них, а не до власників підприємства. Коефіцієнт розраховується як співвідношення довгострокових зобов'язань до суми власного капіталу підприємства та його довгострокових зобов'язань:

 

Зростання цього показника в певному розумінні – негативна тенденція, що означає, що підприємство все сильніше залежить від зовнішніх інвесторів.

к) коефіцієнт короткострокової заборгованості, який відображає структуру залученого капіталу та визначається через відношення короткострокових зобов'язань до їх загальної суми:

 

 л) коефіцієнт кредиторської заборгованості (Ккрз) який показує частку кредиторської заборгованості в загальній сумі зобов'язань підприємства:

 

Зростання цього показника характеризується негативно.

Перелік наведених показників, що використовуються для оцінки фінансової стійкості підприємств, досить місткий, і тому доцільність вибору тих чи інших показників для цілей аналізу перш за все повинна визначатися специфікою фінансово-господарської діяльності підприємства. Аналіз фінансової стійкості підприємства дозволяє оцінити ступінь стабільності його фінансового розвитку та рівень фінансових ризиків, що створюють загрозу його банкрутства.

Застосування описаної системи показників створює необхідні методичні передумови для дослідження основних показників ефективності функціонування капіталу на підприємстві з метою виявлення резервів підвищення ефективності його використання.

 

 

 

Товариство з обмеженою відповідальністю "Харківський завод підйомно-транспортного устаткування" (далі ТОВ "ХЗ ПТУ") – це одне з найбільших підприємств України по виробництву вантажопідйомних кранів