+3 8(066) 185-39-18
fакції (ваговий коефіцієнт);
Qi – загальна кількість i-их акцій,
Pi - ціна i-тої акції в гривнях на момент розрахунку n,
N - число акцій в Списку цінних паперів.
Розрахунок вагових коефіцієнтів
Частка вартості цінних паперів (далі – Питома вага) по каждному цінному паперу з Списку цінних паперів в сумарної вартості вказанних цінних паперів розраховується за формулою (2.5):[16]
(2.5)
Питома вага цінних паперів одного емітента розраховується як сума питомих ваг акцій всіх категорій даного емітента зі Списку цінних паперів.
Для обмеження величини впливу на індекс акцій окремих емітентів встановлено вимогу - питома вага цінних паперів кожного емітента не повинен перевищувати 20% (S = 20%) станом на день складання Списку цінних паперів.
Для виконання обмежень служать коефіцієнти Сi.
Коефіцієнти Сі переглядаються за наступною методикою. Нехай у n-тий день діють «старі» коефіцієнти Сn, i, в (n + 1) -ий день вводяться нові коефіцієнти Сn + 1, i. Нові коефіцієнти визначаються за підсумками торгів дня n наступній ітераційної процедурою.[23]
Крок 1. Розраховуються частки цінних паперів емітентів без обмежуючих коефіцієнтів Сn,i (2.6):
, (2.6)
, (2.7)
де k – число включенних до індексу видів ціних паперів i-того эмітента
Розраховується кількість эмітентів, для яких . Назвемо такі емітенти обмежуючими. Нехай кількість таких емітентів дорівнює M(1).
Крок 2. Розраховується допоміжна величина з умови (2.8):
, (2.8)
де сума в знаменнику ( ) розраховується по емітентах, котрі ввійшли в число обмежуються.
(2.9)
Крок 3. Визначаються частки вартості цінних паперів емітентів за умови, що для кожного з обмежуючих емітентів Mcapn,i=X(1). Новий список обмежуючих емітентів включає емітенти (2.10). Якщо новий список не збігається з попереднім (містить більше емітентів), то повторюємо крок 2 з новим списком обмежуваних емітентів. Інакше переходимо до кроку 4, при цьому по завершенні k ітерацій є остаточний список обмежуваних емітентів та розрахована в останній ітерації величина X=X(k).
(2.10)
Крок 4. Для обмежуваних емітентів визначаються коефіцієнти для інших Сn+1,i = 1 (2.11).
(2.11)
2.Індекс ПФТС
Iндекс розраховується за принципом ринкового зважування, що використовує метод арифметичної середньої. При розрахунку індексу враховуються всі угоди, що були зареєстровані в ПФТС та задовольняють наведеним нижче умовам.[3]
Формула індексу (2.12):
(2.12)
1) I (pftsb) - базове значення індексу;
2) ∑ MC(i,t) - сума ринкових капіталізацій всіх акцій з (i) переліку акцій індексу в поточному періоді.
Капіталізація розраховується за наступною формулою (2.13):
(2.13)
де Q(i) - кількість звичайних акцій, випущених даним емітентом. Дана методика не розподіляє державну та недержавну частку акцій; Pl(i,t) - ціна останньої угоди і акції в поточному періоді, якщо вона задовольняє наступній умові (2.14):
(2.14)
B(i,t) - значення найкращої (найвищої) ціни купівлі;
A(i,t) - значення найкращої (найнижчої) ціни продажу.
Якщо ціна останньої угоди за поточний період не відповідає наведеній вище умові, то для щотижневого ПФТС-індексу за основу береться ціна попередньої угоди за поточний період, що відповідає наведеній вище умові. Для погодинного, щоденного та іншого ПФТС-індексу при відсутності зареєстрованої угоди по даній акції за поточний період береться ціна, що розраховується за формулою (2.15):
(2.15)
B(i,t) - значення найкращої (найвищої) ціни купівлі на закриття торгової сесії ПФТС;
A(i,t) - значення найкращої (найнижчої) ціни продажу на закриття торгової сесії ПФТС;
3) ∑ MC(i,b) - сума ринкових капіталізацій всіх акцій з (i) переліку підприємств індексу в базовому періоді.
Статистична база
Iндекс розраховується на основі офіційних результатів або поточних торгів в ПФТС.
Поновлення Списку індексу
Для того, щоб запобігти різкому скачку індексу при зміні переліку акцій, що входять до індексу, в поточному періоді індекс розраховується за новим переліком згідно формули (2.16):
(2.16)
1) I(pfts(t-1) - базове значення індексу, розраховане на (t - 1) період з новим переліком акцій індексу;