Оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності фінансової діяльності підприємства ВАТ «Інгулецький хлібозавод»

Коефіцієнт «якості» чистого грошового потоку надає узагальнюючу характеристику структури джерел формування чистого грошового потоку. Висока якість чистого грошового потоку характеризується зростанням частки чистого прибутку в його формуванні за рахунок зростання обсягів операційної діяльності. Він має нестабільний характер, а в 2008 і 2010 р. р. взагалі від’ємне значення, що свідчить про зменшення частки прибутку у чистому грошовому потоці. Що негативно характеризує ситуацію на підприємстві.

Таблиця 2. 2

Показники управління грошовими потоками ВАТ «Інгулецький хлібозавод» за 2008-2010 рр. 

№ п/пПоказники200820092010Відхилення, тис. грн. Відхилення, % 

2009-20082010-20092009/20082010/2009

Вихідні дані для розрахунку коефіцієнтів

1. Чистий прибуток від реалізації продукції, Прч-266, 7-19-1065248-1046-935505

2. Виплати за позички та кредити підприємства, К1746, 514772610-2701133-1577

3. Зміна запасів ТМЦ, що входять до складу активів-35, 936, 4572-31-201-86

Розрахунок коефіцієнтів

1Позитивні грошові потоки, ПГП91, 29742-82733-908144

2Негативні грошові потоки, НГП60, 159564-1505-2856

3Чисті грошові потоки, ЧГП31, 1-50178-81228-261-456

4Якість формування грошових потоків, ГПя-8, 580, 38-5, 989, 0-6, 4-104-1675

5Коефіцієнт достатності грошового потоку, Кд0, 02-0, 030, 07-0, 050, 10-282-306

6Коефіцієнт ліквідності грошового потоку, Кл1, 520, 151, 32-1, 361, 16-90762

7Коефіцієнт ефективності грошових потоків, Ке0, 52-0, 850, 32-1, 361, 16-264-137

 

Коефіцієнт достатності грошового потоку розраховується як відношення величини доходу до виплати відсотків та податків плюс суми амортизації за мінусом капітальних витрат, сплачених боргів та відсотків до суми середньорічних зобов’язань, що підлягають погашенню протягом наступних п’яти років.

Даний коефіцієнт дає можливість згладити виплив циклічних факторів, які проявляються при використанні коефіцієнта відношення грошового потоку від операційної діяльності до капітальних витрат.

У підприємства періодично не вистачає грошових коштів для забезпечення необхідних видатків у процесі діяльності. Така ситуація потребує синхронізації потоків, пошуку джерел скорочення витратної частини та збільшення доходної частини бюджету грошових коштів.

Висновок. З проведеного аналізу грошових потоків видно, що підприємство тільки в 2009 році має негативний грошовий потік, що може свідчити про здійснені інвестиції. Загалом, за грошовими потоками, становище підприємства є стабільним.

Позитивний грошовий потік – це міра грошей, які надходять (виторг від продажу, відсотковий дохід, дивіденди тощо), а негативний грошовий потік – міра грошей, які сплачуються (придбання, заробітна плата, податки тощо). Чистий грошовий потік – це різниця між позитивним і негативним грошовими потоками та відповідь на найважливіше питання бізнесу: скільки грошей залишилося в касі? Тому, можна сказати, що у 2010 році підприємство забезпечене грошовими коштами.

 

 

Головною метою управління прибутком є забезпечення збільшення добробуту власників підприємств на цей момент і у перспективі. Ця мета повинна забезпечувати одночасно гармонізацію інтересів власників з інтересами держави і персоналу підприємства.

Для забезпечення чіткої дії механізму управління прибутком підприємства необхідно проаналізувати чинники впливу на прибуток підприємства.

Валова маржа (ВМ) :

  (2. 4)

де ПВ – постійні витрати;

Пр – прибуток.

Коефіцієнт валової маржі (КВМ) – це співвідношення суми валової маржі і суми виручки від реалізації

  (2. 5)

де В – виручка від реалізації

Виручка від реалізації, при якій забезпечується беззбиткова діяльність підприємства за умови неотримання прибутку, називається порогом рентабельності (ПР) і визначається таким чином

  (2. 6)

де ПР – поріг рентабельності;

У натуральному вимірі поріг рентабельності визначається так

  (2. 7)

де ПРнат – порогова кількість товару;

Ц – ціна одиниці товару;

ЗВод – змінні витрати на одиницю товару.

Запас фінансової міцності (ЗФМ) – це величина, на яку фактичний (або запланований) обсяг реалізації перевищує точку беззбитковості. Він відображає величину можливого зниження обсягу виробництва і реалізації без ризику покрити затрати.

Визначення запасу фінансової міцності підприємства

  (2. 8)

Якщо розрахувати отриманий обсяг запасу фінансової міцності у процентах до виручки від реалізації, то оптимальним значенням даного показника є 10% і більше.

Метод операційного левериджу побудований на зіставленні виручки від реалізації із загальними витратами, а також змінними та постійними витратами. Його зміст полягає в наступному. Будь-яка зміна виручки від реалізації продукції породжує ще значнішу зміну прибутку. Даний феномен має назву операційного важеля (ОВ), сила дії якого визначається за формулою

  (2. 9)

Операційний важіль показує, у скільки разів може змінитися значення прибутку при збільшенні (зменшенні) обсягу продажів.

 

Ступінь такої зміни залежить від співвідношення між постійними та змінними витратами підприємства, що називається коефіцієнтом операційного левериджу (Кол)

  (2. 10)

Співвідношення приросту суми валового прибутку та суми обсягу реалізації, що досягається за при певному коефіцієнті операційного левериджу, називають ефектом операційного левериджу (Еол) :