Управління активами на торгівельному підприємстві “Санторин”

 

Коефіцієнти в таблиці 3.4 відображають ступінь впливу кожної змінної на результат (Y). Чим більше коефіцієнт, тім більше пряма залежність (від’ємні коефіцієнти відображають зворотну залежність).

Наступним кроком буде розрахунок найбільш значущих факторів, що є в тісному зв’язку з Y на наступний звітній період. Вони можуть бути визначені теоретично на базі звичайних методик побудови лінійного чи нелінійного тренду. Будується динамічна залежність для визначення фактору (x) по періодах (t), яка представляє форму часової залежності фактору. Потім, в залежності від форми функціональної часової динамічної залежності фактору, визначається точне рівняння такої залежності за методом найменших квадратів. Тобто для лінійної залежності X(t)=a0+a1t при Σt=0 система рівнянь для визначення а0 та а1 матиме вигляд:

 

де

t - номер часового інтервалу у періоді Т, що аналізується,

l - загальна кількість часових інтервалів у періоді,

-z, z - граничні межі, у яких змінюється t,

xt – значення фактору для інтервалу t.

 

На базі визначеної динамічної функціональної залежності фактору розраховують теоретичний рівень фактору XT методом побудови тренду.

Використовуючи прогнозні значення факторів x1 –x4 можемо розрахувати значення функції Y за допомогою розробленої моделі:

 

Y = 455,7901558 – 0,054305856*x1 – 4,198325655*x2 – 4,27801947*x3 – -5,392548154*x4

 

Результати розрахунків представлені в таблиці 3.5.

 

Таблиця 3.5

Планові показники функції та параметрів моделі

Більш наглядно динаміку прогнозних значень можна побачити на діаграмі, рисунок 3.3. Аналізуючи поведінку усіх прогнозних значень можна дійти висновку: питома вага дебіторської заборгованості зменшиться (приблизно 8% за рік), причому питома вага необоротних активів збільшиться на 4%, питома вага інших активів теж збільшиться на 4%. Питома вага абсолютно ліквідних активів зміниться не суттєво, до того ж в математичній моделі вони відіграють незначну роль. Ці зміни неодмінно впливають на ще один не менш важливий для торгівельного підприємства показник - швидкість оберту мобільних активів. Цей показник має найменший коефіцієнт в математичній моделі але значні його коливання (як в нашому випадку) можуть сильно змінити картину. В прогнозному розрахунку цей показник змінився на 26 діб та дійшов значення 238,79 діб. Розрахувавши рентабельність підприємства за допомогою розробленої математичної моделі отримуємо результат – збитки на підприємстві на кінець 2004 року.

В цілому за розрахунками трендів та моделі можна зрозуміти, що подальша тенденція збільшення питомої ваги менш оборотних та менш ліквідних видів активів та збільшення часу оберту мобільних активів та торгівельному підприємстві є негативним для його подальшого існування та може призвести до зниження рентабельності та прибутку підприємства. Але позитивним те що це внутрішні фактори та на них можна досить сильно впливати. І наступним кроком буде пошук оптимальної структури активів для підприємства ТОВ “Санторин”.

Основною метою даної дипломної роботи є виділення найсильніших важелів що впливають на рентабельність підприємства та пошук методів впливу них для досягнення максимальної рентабельності. В попередній главі було знайдено фактори, які більше за інші впливають на рентабельність і що важливо була розрахована формула зв’язку рентабельності з цими факторами. Формула цього зв’язку має вигляд:

 

Y = 455,7901558 – 0,054305856*x1 – 4,198325655*x2 – 4,27801947*x3 – -5,392548154*x4

 

Використавши математичні методи до цього виразу були знайдені оптимальні значення х1-х4. Результати розрахунку наведені на рисунку 3.4.

 

Рисунок 3.4 Оптимальна структура активів для ТОВ “Санторин”

 

При розрахунку оптимальної структури активів були прийняті такі обмеження: питома вага необоротних активів менше або дорівнює 20%, це значення обумовлене мінімально необхідною кількістю основних фондів; питома вага абсолютно ліквідних активів менше або дорівнює 5%, це значення обумовлене постійною нестачею найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов’язань, що негативно впливає на стосунки з теперішніми партнерами та відношення до компанії потенційних нових.

Щоб переконатися в вірності такої пропорції розрахуємо рентабельність підприємства підставивши потенційно оптимальні значення питомої ваги видів активів у математичну модель та порівняємо ці розрахунки з фактичним значенням на кінець 2003 року та плановім на кінець 2004 року. Результати розрахунків зведені в діаграмі рисунок 3.5. та таблиці 3.6.

 

Рисунок 3.5 Діаграма питомої ваги активів, швидкості оберту мобільних активів та рентабельності на кінець 2003 року, планові показники на кінець 2004 року та планові для оптимальної структури активів.

 

Таблиця 3.6

Питома вага активів, швидкості оберту мобільних активів та рентабельності на кінець 2003 року, планові показники на кінець 2004 року та планові для оптимальної структури активів.

 

Тобто якщо керівництво підприємства зможе досягти оптимального співвідношення активів та швидкості їх обороту рентабельність підприємства досягне більш ніж 38 відсотків при інших рівних умовах. Також можна очікувати такі позитивні зміни показників фінансового аналізу: при оптимальному співвідношенню активів та незмінному їх обсягу прибуток становить 338,21 тис. грн., а коефіцієнт поточної ліквідності досягне значення 1,32.

Для досягнення оптимального складу активів на аналізованому підприємстві рекомендується провести ряд заходів щодо поліпшення фінансових показників:

При подальшій роботі з клієнтами оцінювати їхню платоспроможність та впровадити нову кредитну політику (відстрочка платежу до 15 днів). Ця міра викликана