+3 8(066) 185-39-18
fПредмет:
Тип роботи:
Дипломна робота
К-сть сторінок:
99
Мова:
Українська
можемо відзначити, що загальна вартість інвестиційного портфелю “Кредитпромбанку” становила 7, 871 млн. грн. ; найбільша питома вага в портфелі припадає на ОВДП та облігації корпорацій (33, 4 та 31, 7% відповідно). Очікувана доходність інвестиційного портфелю банку становила 20, 1%, при цьому найбільш доходними були акції корпорацій (доходність 34% при питомій вазі в портфелі 5, 7%. Загальний рівень ризику інвестиційного портфелю банку становив 6, 23%. Зазначимо, що в інвестиційному портфелі банку найбільша питома вага найменш ризикованих інструментів – ОВДП та облігацій корпорацій.
Підводячи тепер підсумки проведеного аналізу динаміки, обсягів та структури інвестиційного портфелю комерційного банку «Кредитпромбанк» ми можемо відзначити, що ринкова вартість інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” протягом 2010 року збільшилась на 1, 090 млн. грн. або на 16, 1%. При цьому змінилась структура портфелю банку в розрізі окремих фінансових інструментів: сума векселів та корпоративних акцій в портфелі зменшилась на 0, 068 та 0, 08 млн. грн. відповідно. В результаті змінилась структура інвестиційного портфелю банку – збільшилась частка найбільш надійних фінансових інструментів, таких як облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) та зовнішні державні зобов'язання (в євро), і відповідно зменшилась частка більш ризикованих інструментів – векселів, корпоративних акцій та облігацій. Збільшення в структурі портфелю банку надійних інструментів пов'язане з тим, що в умовах досить нестабільного фондового ринку України банк обрав досить консервативну стратегію управління інвестиційним портфелем, орієнтуючись головним чином на забезпечення надійності вкладень.
2.2 Факторний аналіз інвестиційного портфеля ПАТ “Кредитпромбанк”
Проведемо факторний аналіз інвестиційного портфелю комерційного банку “Кредитпромбанк” (Додаток Д). В таблиці 2. 3 представлена інформація про кількість, середню ринкову ціну одиниці та капіталізовану вартість окремих груп активів в інвестиційному портфелі банку.
Таблиця 2. 3
Склад інвестиційного портфелю “Кредитпромбанк”
Активина 1. 01. 2010на 1. 01. 2011
Кількість, штукСередня ціна, тис грн. Вартість, тис грн. Кількість, штукСередня ціна, тис грн. Вартість, тис грн.
Векселя5618, 6410447513, 01976
Акції корпорацій250000, 02529265000, 02449
Облігації корпорацій340000, 072353300000, 082495
ОВДП10018, 65186515017, 532629
Зовнішні державні зобов'язання2503, 969903004, 411322
Загалом59406-678157025-7871
Одним з методів економічного аналізу є факторний аналіз різних економічних показників. У процесі факторного аналізу йде побудова факторної залежності з наступним аналізом і виявленням впливу кожного окремого фактора на кінцевий результат. Будь-який факторний аналіз починається з моделювання факторної моделі. Сутність побудови моделі полягає в створенні конкретної математичної залежності між факторами. При моделюванні функціональних факторних систем необхідно дотримуватись ряду вимог.
1. Фактори, що включаються в модель, повинні реально існувати і мати конкретне фізичне значення.
2. Фактори, що входять у систему факторного аналізу, повинні мати
причинно-наслідковий зв'язок з досліджуваним показником.
3. Факторна модель повинна забезпечувати вимір впливу конкретного фактора на загальний результат.
Тепер визначимо вплив окремих факторів на зміну загальної ринкової вартості інвестиційного портфелю.
Загальна зміна ринкової вартості інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” за рахунок обох факторів визначається за такою формулою:
Δ = (2. 2)
де Р1, Р0 – середня ціна за одну одиницю активів відповідної групи станом на 1. 01. 2011 та 1. 01. 2010 відповідно, тис. грн. ;
Q1, Q0 – кількість активів відповідної групи в натуральному вираженні у складі інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” станом на 1. 01. 2011 та 1. 01. 2010 відповідно.
Зміна ринкової вартості інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” за рахунок зміни цін на окремі активи визначається за допомогою наступної формули:
Δр = (2. 3)
Зміна ринкової вартості інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” за рахунок зміни кількості окремих груп активів визначається за допомогою наступної формули:
Δq = (2. 4)
Загальна зміна ринкової вартості інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” = 1090 тис грн.
Зміна ринкової вартості інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” за рахунок зміни середніх ринкових цін на окремі активи = – 149, 63 тис грн.
Зміна ринкової вартості інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” за рахунок зміни кількості окремих груп активів = 1239, 63 тис грн.
Отже, ми можемо констатувати, що за рахунок зміни цін на окремі активи в структурі інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” його ринкова вартість скоротилася на 149, 63 тис грн. ; однак, за рахунок збільшення кількості активів в портфелі його вартість збільшаться на 1239, 63 тис грн., а в результаті обопільної дії факторів ринкова вартість інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” зросла на 1090 тис грн.
Далі ми проведемо факторний аналіз зміни середнього рівня доходності за рахунок таких факторів як доходність окремих груп активів та частки цих груп в інвестиційному портфелі банку. В таблиці 2. 4, згідно звітних даних банку (Додаток Ж), представлена інформація про доходність окремих груп активів, їх частку в структурі інвестиційного портфелю банку та середній рівень доходності портфелю.
Таблиця 2. 4
Доходність та частка окремих груп активів в структурі інвестиційного портфелю, %
Активи2010 рік2009 рік
ДоходністьЧасткаДоходністьЧастка
Векселя24, 012, 421, 615, 4
Акції корпорацій34, 05, 733, 57, 8
Облігації корпорацій23, 031, 722, 034, 7
ОВДП16, 533, 414, 527, 5