Інвестиційна діяльність комерційного банку та її вплив на його фінансовий стан

Портфель20, 110019, 2100

 

Тепер проведемо факторний аналіз зміни рівня доходності портфелю.

Зміна середнього рівня доходності портфелю за рахунок зміни доходностей окремих груп активів розраховується за формулою.

Δd =   (2. 5)

d – доходність окремої групи активів; f -частка групи в структурі інвестиційного портфелю.

Зміна середнього рівня доходності портфелю за рахунок зміни його структури розраховується за формулою.

Δf =   (2. 6)

Загальна зміна середнього рівня доходності інвестиційного портфелю “Кредитпромбанк” = 0, 9%

Зміна середнього рівня доходності інвестиційного портфелю “Кредитпромбанк” за рахунок зміни доходності окремих активів = 1, 7%.

Зміна середнього рівня доходності інвестиційного портфелю “Кредитпромбанк” за рахунок зміни структури портфелю = – 0, 8%.

Отже, ми можемо констатувати, що за рахунок зміни доходності окремих активи в структурі інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” середній рівень доходності збільшився на 1, 7%; однак, за рахунок зміни структури портфелю доходність скоротилась на 0, 8%, а в результаті обопільної дії факторів середній рівень доходності інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” збільшився на 0, 9%.

Проведемо тепер аналогічний факторний аналіз стосовно рівня ризику інвестиційного портфелю ПАТ “Кредитпромбанку” (Додаток Ж).

 

Таблиця 2.5

Ризики та частка окремих груп активів в структурі інвестиційного портфелю банку, % 

Активи2010 рік2009 рік

РизикЧасткаРизикЧастка

Векселя11, 512, 411, 715, 4

Акції корпорацій14, 05, 714, 37, 8

Облігації корпорацій6, 331, 75, 834, 7

ОВДП4, 533, 44, 927, 5

Зовнішні державні зобов'язання3, 016, 82, 814, 6

Портфель6, 21006, 7100

 

Загальна зміна середнього рівня ризикованості інвестиційного портфелю ПАТ “Кредитпромбанк” = – 0, 5%

Зміна середнього рівня ризику інвестиційного портфелю ПАТ “Кредитпромбанк” за рахунок зміни ризиків по окремих групах активів становить -0, 04%.

Зміна середнього рівня ризику інвестиційного портфелю ПАТ “Кредитпромбанк” за рахунок зміни структури портфелю = – 0, 46%.

Отже, за рахунок зміни ризиків окремих груп активів в інвестиційному портфелі ПАТ “Кредитпромбанк” середній рівень портфельного ризику скоротився на 0, 04%; за рахунок зміни структури портфелю портфельний ризик скоротився більш суттєво – на 0, 46%, а в результаті обопільної дії факторів середній рівень портфельного ризику ПАТ “Кредитпромбанк” зменшився на 0, 5%.

Підводячи підсумки проведеного факторного аналізу доходності та ризику інвестиційного портфелю “Кредитпромбанку” ми в цілому можемо констатувати успіхи інвестиційних менеджерів Кредитпромбанку, оскільки їм за аналізований період вдалося підвищити доходність портфелю на 0, 9% при тому, що рівень портфельного ризику був знижений на 0, 5%.

 

 

Абсолютна величина прибутку від операцій банку по управлінню інвестиційним портфелем виступає узагальнюючим підсумковим показником, який характеризує обсяг фінансових коштів, отриманих банком від цієї діяльності. Але цей показник не відображає рівня ефективності управління інвестиційним портфелем та ефективності інвестиційних вкладень банку. Маса прибутку від інвестиційної діяльності може зростати при недостатньо ефективному використанні фінансових ресурсів банку. Тому для характеристики ефективності управління інвестиційним портфелем комерційного банку, рівня використання його ресурсів, раціональності здійснених вкладень набуло поширення застосування показників відносної прибутковості, які в економічній практиці одержали назву рентабельності.

Рівень рентабельності інвестиційного портфелю банку може бути визначений як процентне відношення суми одержаного інвестиційного доходу (в практиці оцінки інвестицій в цінні папери до суми доходу включаються усі отримані за цінними паперами виплати – відсотки, дивіденди, а також приріст реальної ринкової вартості активу) до вартості придбання цінного паперу у визначений момент часу.

За аналізований період банк отримав 0, 56 млн. грн. доходів від операцій з цінними паперами, утому числі – 0, 156 млн. грн. – за рахунок перепродажу цінних паперів; 0, 404 млн. грн. – за рахунок отримання процентних та дивідендних виплат. Структура доходів банку від операцій з цінними паперами представлена на рисунку 2. 5

 

Рис. 2. 5 Структура доходів “Кредитпромбанку” від операцій з цінними паперами протягом 2010 року

 

Проаналізуємо, яку прибутковість забезпечують банку операції з цінними паперами (таблиця 2. 6). Для цього розрахуємо відношення доходів від операцій з цінними паперами до середньої вартості портфелю за цей період. Середня вартість портфелю розраховується як середнє арифметичне ринкової вартості портфелю на початок та кінець аналізованого періоду. Отже, середня ринкова вартість портфелю за період становить 7, 325 млн. грн. В такому разі прибутковість операцій становить 0, 56/7, 325 = 7, 6%.

Тепер проаналізуємо рентабельність інвестиційного портфелю банку в розрізі окремих груп активів.

 

Таблиця 2.6

Доходи банку по окремим групам активів у 2010 році

АктивиСередньорічна вартість, тис грн. Отримані доходи, тис грн. Рентабельність, % 

Векселя101086, 78, 6

Акції корпорацій48976, 515, 6

Облігації корпорацій2424215, 38, 9

ОВДП22471054, 7

Зовнішні державні зобов'язання115676, 46, 6

Портфель73265607, 66

 

Рентабельність по окремим групам активів інвестиційного портфелю банку визначається за формулою:

 

Р = (Д/СВ) *100% (2. 7)

 

де Д – отримані доходи; СВ – середньорічна вартість групи активів.

Рентабельність