Інвестиційна діяльність комерційного банку та її вплив на його фінансовий стан

Облігації корпорацій2, 35334, 72, 49531, 70, 1426, 0

ОВДП1, 86527, 52, 62933, 40, 76441, 0

Зовнішні державні зобов'язання0, 99014, 61, 32216, 80, 33233, 6

Загалом портфель6, 7811007, 8711001, 09016, 1

 

Проводячи аналіз ми можемо відзначити, що ринкова вартість інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” збільшилась на 1, 090 млн. грн. або на 16, 1%. При цьому ми можемо відзначити, що за аналізований період змінилась структура портфелю банку в розрізі окремих фінансових інструментів. Так ми можемо побачити, що ринкова вартість векселів та корпоративних акцій зменшилась на 0, 068 та 0, 08 млн. грн. відповідно. В результаті змінилась структура інвестиційного портфелю банку. Ми можемо побачити, що збільшилась частка найбільш надійних фінансових інструментів – таких як облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) та зовнішні державні зобов'язання (в євро), і відповідно зменшилась частка більш ризикованих інструментів – векселів, корпоративних акцій та облігацій. Збільшення в структурі портфелю банку надійних інструментів пов'язане з тим, що в умовах досить нестабільного фондового ринку України банк обрав досить консервативну стратегію управління інвестиційним портфелем, орієнтуючись головним чином на забезпечення надійності вкладень.

На рисунках 2. 1 та 2. 2. представлена структура інвестиційного портфелю Кредитпромбанку станом на 1. 0. 10 та 1. 01. 11.

 

Рис. 2. 1 Структура інвестиційного портфелю Кредитпромбанку на 1. 01. 2010

 

Рис. 2. 2 Структура інвестиційного портфелю Кредитпромбанку на 1. 01. 2011

 

Динаміка ринкової вартості інвестиційного портфелю банку протягом аналізованого періоду представлена на рисунку 2. 3. 

млн. грн.  

 

Рис. 2. 3 Динаміка ринкової вартості портфелю Кредитпромбанку, млн. грн.

 

Відзначимо, що за аналізований період ринкова вартість інвестиційного портфелю “Кредитпромбанку” зросла з 6, 78 млн. грн. станом на 1. 01. 2010 року до 7, 87 млн. грн. станом на 1. 01. 2011 року, абсолютний приріст вартості становив 1, 09 млн. грн. ; темп приросту – 16, 07%.

За аналізований період Кредитпромбанк здійснив операції з цінними паперами в таких обсягах:

придбано цінних паперів на суму 2, 34 млн. грн. ;

продано цінних паперів на суму 3, 46 млн. грн.

На підставі цієї інформації ми можемо розрахувати, на яку суму збільшився інвестиційний портфель Кредитпромбанку за рахунок зростання реальної ринкової вартості активів, з яких він складається:

 = P (t+1) – P (t) – B+S (2. 1)

де  – зростання вартості портфелю за рахунок зростання ринкової вартості активів;

P (t+1), P (t) – ринкова вартість портфелю на кінець та початок звітного періоду відповідно;

В – придбано цінних паперів;

S – продано цінних паперів

 = 7, 87 – 6, 78 – 2, 34 + 3, 46 =2, 21 млн. грн.

Таким чином ми бачимо, що за рахунок зростання ринкових вартостей активів, що входять до портфелю, портфель Кредитпромбанку зріс на 2, 21 млн. грн. або на 32, 6% по відношенню до його вартості на 1. 01. 2010 року.

Тепер проаналізуємо майнові та боргові корпоративні цінні папери (акції та облігації) Кредитпромбанку на предмет їх галузевої структури, яка представлена на рисунку 2. 4.

 

Рис 2. 4 Галузева структура корпоративних цінних паперів “Кредитпромбанку”у 2010році

 

Серед корпоративних цінних паперів, які знаходяться в портфелі КБ “Кредитпромбанк”, найбільша питома вага належить цінним паперам підприємств енергетичної галузі – 34, 6%; на другому місці зі значним відставанням – цінні папери підприємств металургійної промисловості – 18, 7%; на третьому – нафтохімічної – 16, 5%. Разом цінні папери цих підприємств складають 69, 8% портфелю корпоративних цінних паперів банку. В цілому ж відзначимо, що портфель корпоративних цінних паперів Кредитпромбанку не достатньо диверсифікований за галузями, що певною мірою становить загрозу для інвестицій банку від негативних кон'юнктурних коливань в окремих галузях.

Головним критерієм добору певних цінних паперів до портфелю є їх доходність та ліквідність. Інвестиційний портфель формується таким чином, щоб забезпечити максимальну доходність. При цьому дотримання високої ліквідність цінних паперів необхідне для того, щоб банк мав можливість швидко продати ті цінні папери, по яким склалася несприятлива динаміка курсових вартостей (в певній мірі умова дотримання високої ліквідності присутніх у портфелі цінних паперів є запорукою уникнення значних фінансових втрат, оскільки забезпечує можливість продати цінні папери у разі перевищення граничної межі втрат.)

Представимо тепер в таблиці 2. 2 розраховані значення контрольних показників для груп цінних паперів в портфелі банку станом на 1. 01. 2011 року.

Таблиця 2. 2

Розрахункові значення контрольних показників за 2010 рік

ПоказникиВекселяАкції корпораційОблігації корпораційОВДПЗовнішні державні зобов'язанняЗагалом портфель

Сума, млн. грн. 0, 9760, 4492, 4952, 6291, 3227, 871

Частка, % 12, 45, 731, 733, 416, 8100

Абсолютна ліквідність0, 570, 410, 600, 640, 680, 61

Поточна ліквідність0, 670, 470, 670, 780, 750, 71

Очікувана доходність, % 24, 034, 023, 016, 514, 020, 1

Поточний рівень ризику, % 11, 5014, 006, 304, 503, 006, 23

 

Аналізуючи контрольні показники ми