Аналіз поточних зобов’язань ПФ "Аркос"

Факторний аналіз полягає у тому, щоб побудувати і проаналізувати економіко-статистичну модель у вигляді рівняння регресії (рівняння кореляції), тобто у вигляді тієї чи іншої функції, яка наближено виражає залежність середнього результатного показника від одного або кількох факторів.

Особливістю об’єктів фінансово-економічного аналізу діяльності підприємств є їх формування під впливом безлічі факторів. Для того, щоб результати аналізу були предметними з точки зору можливості вжиття певних конкретних заходів для підвищення ефективності роботи підприємства, необхідно виявити відокремлений вплив на кінцевий результат аналізу певних факторів як таких, що зумовлюють цей результат. За допомогою факторного аналізу умовно усувається вплив усіх одночасно взаємодіючих факторів, крім одного, і таким чином послідовно визначається величина впливу кожного з них на кінцевий результат.

Проведемо факторний аналіз ПФ “Аркос” за 1998 – 2000 роки (Таблиця 2. 4. 1.), ліквідності підприємства.

З таблиці видно, що результуючий показник – коєфіцієнт загальної ліквідності, – за 1999 рік в порівнянні з 1998 роком зріс на 0, 108, тобто на 14, 10%, а у 2000 році в порівнянні з 1999 роком він зріс на 0, 129, тобто на 14, 76%. Головним чином, таке збільшення коефіцієнту загальної ліквідності протягом 1998 – 2000 років спричинене збільшенням величини оборотних активів: за 1999 рік в порівнянні з 1998 роком оборотні активи зросли на 29, 3 тис. грн., тобто на 46, 58%, а у 2000 році в порівнянні з 1999 роком вони зросли на 22, 6 тис. грн., тобто на 24, 51%.

Коєфіцієнт швидкої ліквідності, – за 1999 рік в порівнянні з 1998 роком зменшився на 0, 04, тобто на 23, 22%, а у 2000 році в порівнянні з 1999 роком він зріс на 0, 08, тобто на 57, 14%. Така зміна коефіцієнту швидкої ліквідності протягом 1998 – 2000 років спричинена зміною величин оборотних активів, виробничих запасів, готової продукції, а також поступовим збільшенням обсягом поточних зобов’язань. Зменшення коефіцієнту швидкої ліквідності протягом 1998 – 1999 років головним чином спричинене досить значним збільшенням величини обсягу поточних зобов’язань – вони зросли на 23, 4 тис. грн., або на 28, 50%. Збільшення коефіцієнту швидкої ліквідності протягом 1999 – 2000 років головним чином спричинене досить значним збільшенням загальної суми оборотних активів, виробничих запасів, готової продукції, які за даний період в загальному зросли на 10, 7 тис. грн., або на 74, 83%.

Коєфіцієнт абсолютної ліквідності, – за 1999 рік в порівнянні з 1998 роком зменшився на 0, 0021, тобто на 51, 22%, а у 2000 році в порівнянні з 1999 роком він зріс на 0, 007, тобто на 35, 00%. Така зміна коефіцієнту швидкої ліквідності протягом 1998 – 2000 років спричинена зміною величин грошових коштів в національній валюті, а також зміною обсягу поточних зобов’язань. Зменшення коефіцієнту абсолютної ліквідності протягом 1998 – 1999 років спричинене досить значним збільшенням величини обсягу поточних зобов’язань – вони зросли на 23, 4 тис. грн., або на 28, 50%, і одночасним зменшенням суми грошових коштів в національній валюті – дана сума зменшилась на 1, 3 тис. грн., або на 38, 24%. Збільшення коефіцієнту абсолютної ліквідності протягом 1999 – 2000 років головним чином спричинене збільшенням загальної суми грошових коштів в національній валюті, які за даний період зросли на 1, 0 тис. грн., або на 47, 62%.

Величина чистого оборотного капіталу за 1999 рік в порівнянні з 1998 роком збільшилась на 5, 9 тис. грн., тобто на 30, 73%, а у 2000 році в порівнянні з 1999 роком дана величина зросла на 13, 6 тис. грн. Поступове збільшення величини чистого оборотного капіталу протягом 1998 – 2000 років спричинене як поступовим збільшенням величини оборотних активів, так і обсягів поточних зобов’язань протягом 1998 – 2000 років. Так, величина оборотних активів за період 1998 – 1999 роки збільшилась на 29, 3 тис. грн., або на 46, 58%, за період 1999 – 2000 роки – збільшилась на 22, 6 тис. грн., або на 24, 51%. Також обсяг поточних зобов’язань за період 1998 – 1999 роки збільшився на 23, 4 тис. грн., або на 28, 50%, за період 1999 – 2000 роки – збільшився на 9, 0 тис. грн., або на 8, 53%.

Якщо зв’язок між аналізованим об’єктом і факторами, що його визначають, представлений функціонально, то в аналітичній практиці широко застосовують такі прийоми:

метод ланцюгових підстановок;

метод абсолютних різниць;

метод відносних різниць.

Для визначення конкретного впливу зміни показників господарської діяльності ПФ “Аркос” на її платоспроможність і ліквідність скористаємось прийомами відносних різниць, абсолютних різниць і прийомом ланцюгових підстановок.

Прийом ланцюгових підстановок полягає в послідовній заміні розрахункових значень показників на фактичні значення:

y0=x10 * x20

y1=x11 * x20

y2=x11 * x21

Щоб знайти розмір впливу факторів на результуючий показник від наступної підстановки віднімаємо попередню.

лyx1=y1-y0

лyx2=y2-y1

Загальний розмір впливу обох факторів на результуючий показник визначається так:

лyx1, x2=лyx1-лyx2

Прийом відносних різниць полягає в тому, що першочергово по результуючому показнику