Банківське фінансування та регулювання інвестиційної діяльності

Предмет дослідження складають методологічні і науково-практичні основи стратегічних змін у системі банківського фінансування та регулювання інвестиційної діяльності в Україні.

Методи дослідження. Методологічною основою дослідження є загальна економічна теорія, загальна теорія кредиту, фінансів, інвестицій, менеджменту та державного регулювання економіки.

У процесі дослідження автором реалізовано принципи єдності логічного та історичного. У роботі використано: методи аналізу і синтезу емпіричних даних, комплексний підхід, економіко-математичне моделювання, графічний аналіз та рейтингові оцінки в портфельному менеджменті.

Наукова новизна отриманих результатів полягає в розробці теоретико-методологічних засад лібералізації регулювання та фінансово-кредитних механізмів активізації інвестиційної діяльності в Україні.

Результати дослідження, що містять наукову новизну, полягають у наступному:

- виявлено сучасні тенденції та особливості генезису механізму регулювання інвестиційної сфери, які полягають у формуванні ринкової інфраструктури та підвищенні її ролі у цьому процесі;

- визначено особливу роль банківських та небанківських фінансових посередників, як одних з головних складових ринкової інфраструктури, у процесі фінансування та регулювання інвестиційної сфери на умовах узгодженості цілей, інтересів та дій між усіма учасниками відтворення капіталу;

- запропоновано підходи щодо лібералізації процесу регулювання інвестиційної діяльності завдяки підвищенню ролі фінансово-кредитних установ, як головних інституційних та комерційних структур на ринку акумулювання та використання інвестиційних ресурсів, які передбачають відповідні зміни законодавчої базі з метою вільного руху та ефективного відтворення капіталу;

- обґрунтовано основні чинники активізації інвестиційної діяльності: ступінь розвитку ринкової інфраструктури, зокрема банківських та небанківських фінансових установ, включаючи премії за зовнішні фінансові ресурси з урахуванням ризиків, структуру кредитного портфелю, рівень інформаційного та людського капіталів тощо;

- розроблено методичні підходи та рекомендації щодо взаємодії підприємств-позичальників та банківських установ для залучення інвестиційних коштів на основі розрахування фінансового профіля інвестиційного проекту у процесі складання бізнес-планів;

- сформульовано пропозиції щодо зміцнення та підвищення ролі регіонально-корпоративного направлення активізації інвестиційної діяльності, що спрямовані на розвиток інвестиційної сфери та економічне зростання.

Практичне значення одержаних результатів. Дисертаційне дослідження доведено до конкретних рекомендацій і методичних розробок, які стосуються створення гнучкої системи регулювання та фінансування інвестиційної діяльності за допомогою фінансово-банківської інфраструктури.

Автором дисертації розроблено методику оптимізації портфельних активів комерційних банків, яку використано в АКБ “Одеса-Банк” (№1416А/08-1 від 11. 10. 2001) та розроблено методики довгострокових і короткострокових бізнес-планів на здобуття джерел фінансування інвестиційних проектів, які впроваджено у сільськогосподарські ТОВ “Надія України” (№292 від 18. 10. 2001), сільськогосподарське ВАТ “Україна” (№116-А від 16. 10. 2002), ТОВ АПП “Світанок” (№82 від 15. 10. 2001), ВАТ “Одеський олійножировий комбінат” (№01/1428 від 17. 10. 2001).

В ході розробок було практично випробувано методичні підходи щодо визначення премій за фінансові ресурси з урахуванням ризиків, вартості активів, інформаційного та людського капіталів, що дало змогу узгодити завдання, інтереси між діловими партнерами та гарантувати надійність залучених інвестиційних ресурсів.

Особистий внесок здобувача полягає в розробленні теоретичних і методичних засад регулювання інвестиційної діяльності та її фінансово-банківського забезпечення з урахуванням взаємозв’язків фінансового та реального секторів економіки. Наукові положення, розробки, висновки і рекомендації, які виносяться на захист, одержано автором самостійно. Особистий внесок у працях, опублікованих у співавторстві, наведено окремо у списку опублікованих праць за темою дисертації у авторефераті.

Апробація результатів дисертації. Основні положення та висновки апробовано на VI міжнародній науково-практичній конференції “Теорія управління організацією: стан та перспективи” у Києві – Трускавці (2000 р.), на всеукраїнській науково-практичній конференції “Теорія та практика управління у трансформаційний період” у Донецьку (2001 р.), на міжнародній науково-практичній конференції “Стан та засоби підвищення ефективності підприємницької діяльності” у Миколаєві (2001 р.).

Публікації. За результатами проведеного дослідження опубліковано 9 наукових праць, з котрих 5 публікацій – фахові статті у наукових журналах і збірниках наукових праць.

Структура та обсяг роботи. Дисертація складається з вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків. Роботу викладено на 223 сторінках машинописного тексту. Вона містить 14 рисунків і схем, які займають 13 стор., 5 таблиць – 10 стор., список використаних джерел з 107 найменувань – 8 стор., 3 додатки – 48 стор.

 

У першому розділі “Регулювання інвестиційної діяльності: сутність та підходи” розглянуто сутність та складові частини інвестиційної діяльності, сутність лібералізації регулювання процесів інвестиційної діяльності за допомогою фінансових посередників, фінансові чинники, що впливають на інвестиційний процес, сучасні тенденції розвитку ринку капіталів, діяльність інституційних та комерційних установ, що сприяють розвитку інвестиційної сфери.

Інвестиції включають усі види майнових і інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності, внаслідок яких утворюється прибуток або досягається соціальний ефект. До них відносяться: грошові кошти, цільові банківські внески, паї, акції та інші цінні папери; рухоме і нерухоме майно (будівлі, споруди і інші матеріальні цінності) ; майнові права, що витікають з авторського права (патенти та інші інтелектуальні цінності) ; права користування землею й іншими ресурсами, а також інші майнові права; інші цінності. Поняття інвестиції виступає первинною категорією, що є базою побудови ієрархії решти категорій, які відображають відтворення основного та оборотного капіталів.

Інвестиційний процес є прийняттям власником капіталу рішення щодо фінансових ресурсів,