Курс лекцій з макроекономіки

Загальний попит на гроші – сума попередніх двох форм попиту на гроші.

Грошовий ринок прийде до рівноваги через зміну проценту. Збільшення чи зменшення пропозиції грошей при незмінному рівні номінального ВНП змінює процент.

 

 

ГКП – це вплив держави на економіку

 шляхом регулювання грошово – кредитної сфери

 для досягнення бажаних макроекономічних параметрів

Що таке грошово-кредитна сфера, політика і таке інше? Це гроші, які використовуються для кредитів, або скорочено – гроші для кредитів. Тобто в макроекономічному розумінні залежність така: кредитні гроші = для поточних виробничих потреб + інвестиції у засоби виробництва.

Більше кредитів – більше виробництва – більше товарів – більше споживання + більше доходів.

За допомогою ГКП держава намагається створити:

а) безінфляційну економіку (ми розуміємо, що не «0» інфляцію)

б) умови повної зайнятості. головна мета макроекономічного регулювання

Як це можна робити? Здійснювати контроль за пропозицією грошей і – при необхідності – регулювати її.

Суб’єкт ГКП – центральний банк країни (в Україні – Національний Банк України).

Центральний банк (ЦБ) – це державна кредитна установа, яка регулює економіку, використовуючи ГКП

Як розуміти “державна”? Не приватна (засновником і власником є держава), але відносно самостійна від уряду.

Функції ЦБ:

• регулювання грошового обігу
• емісія банкнот
• касове виконання державного бюджету
• регулювання кредитної системи держави.

ЦБ не має справи з фірмами і домогосподарствами, а веде операції лише із комерційними банками.

Баланс ЦБ:

Актив: (куди вкладені гроші)

• державні зобов'язання – придбані на первинному або на вторинному
• ринку державні зобов'язання (облігації) ;
• позики комерційним банкам – за допомогою позик ЦБ комерційні банки можуть збільшувати свої резерви. За користування цією позикою ЦБ бере облікову ставку.
• основні та оборотні кошти ЦБ;
• інші активи /золото, валюта, цінні папери інших держав тощо/.

Пасив:

• резерви комерційних банків (це тимчасова власність банку – їх не можна пускати в обіг)
• депозити державного бюджету – залишки на рахунках держбюджету;
• банкноти у обігу – це кількість банкнот ЦБ, що знаходяться за його межами.

Банкноти, що повертаються до ЦБ, у балансі не відображаються власний капітал – належить державі як засновнику ЦБ

 

ЦБ має такі інструменти впливу на поточний стан економіки:

1. операції на відкритому ринку; 2. резервна норма; 3. облікова ставка.

Операції на відкритому ринку (на вторинному ринку державних зобов'язань) – найбільше гнучкий і тонкий інструмент контролю за пропозицією грошей.

Механізм дії:

А/ Купівля державних зобов'язань:

• ЦБ підвищує ціну (курс) зобов'язань для стимулювання попиту на них
• це зменшує розмір проценту /доходу/ по зобов'язанню
• комерційні банки, фірми та домогосподарства починають продавати державні зобов'язання центральному банку, отримуючи натомість гроші
• грошова маса збільшується
• збільшується пропозиція грошей
• зменшується процентна ставка
• зростають інвестиції
• зростає сукупний попит
• зростає ЧНП, тобто обсяг виробництва
• зменшується безробіття.

Б/ Продаж державних зобов'язань – все іде навпаки і в кінцевому рахунку зменшується інфляція.

Переваги операцій на відкритому ринку: висока оперативність; висока гнучкість; добровільність з боку громадськості. Можливі недоліки – зменшення ефекту внаслідок спекуляцій.

Комерційні банки складають основу кредитної системи. Вони виступають в якості посередників між тими, хто зберігає гроші і тими, хто їх інвестує. Комерційний банк – це установа, що здійснює торгівлю грошима. Мета – отримання прибутку на різниці процентних ставок /маржі/.

Баланс комерційного банку

Актив:

Каса – готівка (банкноти центрального банку) у касі комерційного банку, доходу немає.

Резервний рахунок у центральному банку, доходу немає.

Видані позики – це кошти, які банк віддав у користування фірмам та домогосподарствам.

За це комерційний банк бере позичковий процент.

Державні зобов'язання – це державні цінні папери, якими володіє комерційний банк. По ним він

отримує доход у вигляді проценту.

Основні та обігові кошти комерційного банку.

Пасив:

Власний капітал – це зобов'язання комерційного банка перед власниками, звичайно поділений на акції, по ним комерційний банк виплачує дивіденд;

Депозити фірм та домогосподарств – це залучені гроші, по яким комерційний банк сплачує доход у вигляді банківського проценту.

Позики, отримані у центрального банка – це кошти, які центральний банк передав у користування комерційного банка і вимагає за це облікову ставку.

Сучасна банківська справа заснована на системі часткових резервів.

Резервна норма – це обов'язкові відрахування комерційних банків від суми отриманих депозитів на резервний рахунок в центральному банку або у готівку. Розмір резервної норми встановлює центральний банк.

Механізм дії:

А) ЦБ підвищує резервну норму: а) комерційні банки повинні збільшити обов'язкові резерви; б) це зменшує надлишкові резерви; в) це, в свою чергу, зменшує видані позики, або зменшує отримані депозити – у будь-якому випадку це зменшує можливість комерційних банків до кредитування; г) зменшується кількість грошей з обігу; д) підвищується норма відсотка; е) зменшуються інвестиції; ж) зменшується сукупний попит; з) зменшується ЧНП; і) зменшується рівень