Оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності фінансової діяльності підприємства ПАТ «Волинь-Цемент»

У табл. 2. 8. наведено аналіз джерел коштів, які вкладено в майно підприємства.

У 2009 і 2010 роках відбувається зростання капіталу ПАТ «Волинь-цемент» на 188548 тис. грн., одночасно зі збільшенням власного капіталу на 144178 тис. грн., і разом з тим на підприємстві зменшуються частка запозичених коштів на 1% у 2009р., а у 2010р. зростає на 29%, з чого можна зробити висновок, що основним джерелом формування майна у 2009 році є власні кошти підприємства, а вже в 2010р. власний і позиковий з деякою перевагою позикового капіталу.

Таблиця 2. 8

Аналіз капіталу підприємства ПАТ «Волинь-цемент» за 2008-2010 роки, тис. грн. 

ПоказникиПеріодВідхилення абсолютнеВідхилення відносне

2008200920102009/

20082010/

20092009/

20082010/

2009

Капітал всього, в т. ч. : 3604015489498832481885483342995261

Власний капітал266643, 7410822404167144178-665554-2

у% до майна7475461-291-39

Забезпечення наступних виплат та платежів32992, 8808501794247857, 2-62908145-78

у% до майна91525, 57367-12, 69761-86

Позиковий капітал60764, 3572774611394437034095447247

у% майна171052-129-4116

 

З даних таблиці видно, що вартість майна підприємства у 2010 р. зросла на 334299 тис. грн. за рахунок зростання запозичених коштів на 340954 тис. грн. і зростанні їх часки у майні підприємства на 29%. Така ситуація зумовлена тим, що у 2010 році ПАТ «Волинь-цемент» взяло довгостроковий кредит а частка його власних коштів знизилась на 6655 тис. грн., у зв’язку з кризою.

З табл. 2. 9 видно, що більше 90% власного капіталу складає нерозподілений прибуток. Нерозподілений прибуток – це частина чистого прибутку, яка залишається у розпорядженні підприємства після виплати доходів власникам у вигляді дивідендів, формування резервного капіталу, поповнення статутного капіталу та використання на інші потреби. Але зі звітності підприємства видно, що резервний фонд не поповнювався, статутний капітал не збільшився, отже можна припустити, що нерозподілений прибуток спрямовується на виробничі потреби підприємства, але у 2010 році підприємство отримує збиток, що свідчить про неякісне управління фінансами. 

Таблиця 2. 9

Аналіз власного капіталу підприємства ПАТ «Волинь-цемент» за 2008-2010 роки, тис. грн. 

ПоказникиПеріодВідхилення абсолютнеВідхилення відносне

2008200920102009/20082010/20092009/20082010/2009

Власний капітал разом266644410822404167144178-665554-2

Статутний капітал1402140214020000

у% до власного капіталу0, 530, 340, 35-0, 18450, 00562-352

Нерозподілений прибуток265241, 3409420402765144179-665554-2

у% до власного капіталу99, 4799, 6699, 650, 18479-0, 005600

 

 Рис. 2. 4. Структура власного капіталу підприємства

 

Таблиця 2. 10

Аналіз капіталу підприємства ПАТ «Волинь-цемент» за 2008-2010 роки, тис. грн. 

ПоказникиПеріодВідхилення абсолютнеВідхилення відносне

2008200920102009/ 20082010/20092009/ 20082010/2009

Позиковий капітал60764, 357277461139-3487, 3403862-6705

Довгострокові зобовязання31084, 30393241-31084393241-100-

у% до позикового капіталу51085-51, 15685, 276-100-

Поточні зобов’язання 29680572776789827597106219319

у% до позичених коштів491001551, 1555-85, 276105-85

 

Рис. 2. 5. Структура позикового капіталу підприємства

 

В табл. 2. 11 проведемо аналіз показників використання капіталу підприємства.

Співвідношення позикового капіталу і власного. Цей показник дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Його значення, дорівнює 0, 23 у 2008р., 0, 14 у 2009 і 1, 14 у 2010 роках. Це означає, що на кожну 1 грн власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає 23 коп. позикових коштів у 2008р., 14 коп. у 2009 і 114 коп. у 2010 роках. Зниження рівня цього показника у 2009р. означає зменшення залежності підприємства від інвесторів і кредиторів, тобто відповідне підвищення фінансової стійкості, а підвищення у 2010р. навпаки про погіршення фінансової стійкості підприємства і залежність від кредиторів.

Таблиця 2. 11

Показники управління капіталом підприємства

за 2008-2010 рр., тис. грн.

№ п/пПоказникиМетодика розрахунків200820092010Відхилення,

тис. грн. Відхилення,

% 

2009/20082010/20092009/20082010/2009

1. Власний капітал, ВКА-З266644410822404167144178-665554-2

2. Позиковий капітал, ПК6076457277461139-3487403862-6705

3. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів, Кп/вПК/

ВК0, 230, 141, 14-0, 091, 00-39718

4. Коефіцієнт автономії, Кавт. ВК/А0, 740, 750, 460, 01-0, 291-39

5. Коефіцієнт оборотності власного капіталу, КОвкQ/ВК2, 422, 041, 06-0, 38-0, 98-16-48

6. Рентабельність власного капіталу, РвкПр/ Вк6935-2-34-37-49-105

7. Кредиторська заборгованість, КЗ31554609955927429449828136121

 

Коефіцієнт автономії визначається як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу, чим більше значення коефіцієнта, тим менша залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. У 2008 і 2009 р. р. він рівний 0, 74 і 0, 75 відповідно що ілюструє незначну залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування, а у 2010 році цей показник знижується до 0, 46, що свідчить про підвищення залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування і є негативним чинником.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини власного капіталу підприємства і показує ефективність використання власного капіталу підприємства. В нашому випадку цей показник знижується у 2010 році на 48%, що додатково підтверджує зроблені вище висновки, ілюструючи неефективність управління фінансами на підприємстві у 2010 році.

Рентабельність власного капіталу показує, яка віддача (норма прибутку) на вкладений власний капітал. Максимізація цього показника – головне завдання управління підприємством. Якщо чистий прибуток і власний капітал мають адекватну оцінку, то нормальною вважається рентабельність, не менша