Оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності фінансової діяльності підприємства ПАТ «Волинь-Цемент»

Натомість кредиторська заборгованість постійно збільшується, і особливо зростає у 2010 році, що відображає негативну ситуацію на підприємстві.

Висновок. Показники управління капіталом, свідчать про залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування, зниження вартості власного капіталу, та зростання позикового, що негативно характеризує систему управління фінансами підприємства. Для покращення фінансової політики у цій сфері потрібно дотримуватись принципів управління капіталом:

1) оптимальне розміщення капіталу підприємства на стадіях кругообороту;

2) планування обсягу та структури капіталу;

3) наявність системи джерел формування капіталу;

4) контроль за станом і використанням капіталу підприємства.

 

 

Ліквідність підприємства – це його спроможність швидко реалізувати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов’язань, тобто це співвідношення величини його високоліквідних активів (кошти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості.

Аналізуючи ліквідність, доцільно оцінити не тільки поточні суми ліквідних активів, а й майбутні зміни ліквідності.

Таблиця 2. 12

Методика розрахунку коефіцієнтів ліквідності

№ п/пПоказникиІндекс показникаПорядок розрахунку показникаОптимальне значення

1Коефіцієнт покриття (поточної ліквідності) КпОборотні активи___

Поточні зобов’язання

>1

2Коефіцієнт швидкої ліквідностіКшкОборотні активи

мінус запаси________

поточні зобов’язання

0, 6÷0, 8

3Коефіцієнт абсолютної ліквідностіКабсГрошові кошти та їхеквіваленти_________

поточні зобов’язання

0, 2÷0, 35

 

Аналіз динаміки коефіцієнтів поточної ліквідності проведений в табл. 2. 13. показує, що в 2008 – 2010 роках підприємство може покрити заборгованість за рахунок власного капіталу. Причому коефіцієнт покриття в 2008 році знижується на 2, 326 порівняно з 2008 р., а в 2010 знову зростає на 1, 38 порівняно з 2009 р. За рахунок майбутніх надходжень підприємство може погасити заборгованість у 2008 – 2010 роках на 348%, 125% і 151% відповідно, що є вищим граничної межі.

Аналіз динаміки коефіцієнтів абсолютної ліквідності показує, що негайно підприємство може погасити заборгованість у 2008 – 2010 роках на 212%, 52, 7% і 58, 2% відповідно, що також перевищує граничну межу.

У 2010 році коефіцієнти поточної, швидкої ліквідності та абсолютної ліквідності зросли, що свідчить про наявність вільних коштів, а отже, підвищує мобільність управління і швидкість реакції підприємства у кризових ситуаціях.

Таблиця 2. 13

Аналіз коефіцієнтів ліквідності ПАТ «Волинь-цемент»

ПоказникиРікВідхилення

200820092010

2009/ 2008

2010/2009

тис. грн. % тис. грн. % 

Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) 3, 9601, 6343, 014-2, 326411, 38184

Коефіцієнт швидкої ліквідності3, 4841, 2522, 513-2, 232361, 261201

Коефіцієнт абсолютної ліквідності2, 1220, 5270, 582-1, 595250, 055110

 

З рис. 2. 4 видно, що коефіцієнт фінансової незалежності з 2008 і 2009 роках більший 0, 5, це означає, що ПАТ «Волинь-цемент» є стабільним, а у 2010 році він рівний 0, 46, що нижче норми нормі. Отже, станом на 2009 рік підприємство можна вважати не стійким.

Коефіцієнт фінансової залежності з 2008 і 2009 роках менший від нормативного значення 2, 0, що свідчить про незалежність підприємства від позикових коштів і фінансову стабільність, але у 2010 році цей показник рівний 2, 19 що може свідчити про появу довгострокових зобов’язань.

Коефіцієнт фінансового ризику динамічно змінюється: в 2008 році він набуває значення 0, 12, в 2009 – 0, 03, в 2010 – 0, 99, що менше 2, 0 – це свідчить про забезпеченість підприємства власними коштами, і фінансову стійкість. Але, разом з тим і підвищення фінансового ризику у 2010 році.

 

Таблиця 2. 14.

Аналіз забезпеченості підприємства ВАТ «Волинь-цемент» власними коштами

№ПоказникиМетодика розрахункуРікВідхилення

2008200920102009/

20082010/

2009

тис.

грн. % тис. грн. % 

1234589101112

1. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності)

р. 380 ф1 (п) / р. 640 ф1 (п) 0, 740, 750, 460, 01101-0, 2961

2. Коефіцієнт фінансової залежності

 

р. 640 ф1 (а) / р. 380 ф1 (п)

1, 351, 342, 19-0, 029963163

3. Коефіцієнт фінансового ризикур. (430+480+620+630) ф1 (п) / р. 380 ф1 (п) 0, 120, 030, 99-0, 09250, 973300

4. Коефіцієнт маневреності власного капіталуФ. 1 (ряд. 380 -- ряд. 080) / ф. 1 ряд 3800, 500, 180, 12-0, 36360, 6467

5. Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами (р. 380-р. 080) ф1/р. 260ф10, 540, 320, 19-0, 2159-0, 1359

6. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладеньр. 480 ф1 (п) / р. 80 ф1 (а) 001-0, 2800, 630

7. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових джерелр. 480ф1/

(р. 500+р. 480) ф1000-0, 1000, 490

8. Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерелр. 500ф1/

(р. 500+р. 480) ф10, 901, 000, 510, 10111-0, 4951

 

Коефіцієнт маневреності власного капіталу у всіх роках значно нижчий нормативного значення, що свідчить про використання позикового капіталу для фінансування поточної діяльності. Взагалі, цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні