Аналітичне дослідження діяльності ВАТ «Завод ім. Фрунзе»

 

Таблиця 3.3

Аналіз майнового стану підприємства ПАТ «Завод ім. Фрунзе»

 

 

На підприємстві спостерігається збільшення зносу устаткування. У порівнянні з 2010 роком знос виріс з 0,223 до 0,25. Також паралельно з цим спостерігається зниження придатності обладнання з 0,777 до 0,75 (критичний показник знаходиться на рівні 0,5). Отже, потрібно проводити модернізацію даного обладнання. Коефіцієнт оновлення основних засобів зменшився з 0,31 до 0,08, що є негативним явищем. Коефіцієнт вибуття основних засобів не має відхилення від нормативу та виріс з 0,015 до 0,002.

Відомості, які наводяться в пасиві балансу, дозволяють визначити, які зміни відбулися в структурі власного і позикового капіталу, скільки залучено в оборот підприємства довгострокових і короткострокових коштів, тобто пасив показує, звідки взялися кошти, спрямовані на формування майна підприємства.

У ході аналізу пасиву балансу визначимо які засоби (власні або позикові) є основним джерелом формування активів підприємства та який напрямок зміни частки власного капіталу (фактичного, за вирахуванням збитків і заборгованостей засновників) в структурі пасивів балансу за аналізований період.

Основним джерелом формування майна підприємства ПАТ «Завод ім. Фрунзе» є власний капітал (див. табл. 3.1). На початок року його частка в структурі пасивів становила 66,04%, а на кінець звітного періоду частка вона зменшилася на 3,27% і склала 69,31%. Така структура джерел формування майна є ознакою високої фінансової стійкості підприємства.

Дані, наведені в табл. 3.4, показують зміни в структурі власного капіталу. Частка статутного капіталу знизилася на 0,52 процентних пункту. У той же час зменшилася частка додаткового, резервного капіталу, а нерозподілений прибуток збільшився. Такі зміни свідчать про погіршення ефективної роботи підприємства. Збільшення частки нерозподіленого прибутку свідчить також про розширений тип відтворення.

Позичковий капітал підприємства складається з: довгострокових зобов'язань (на початок звітного періоду – 68,72%, а на кінець звітного періоду – 55,58%) та поточних зобов’язань (на початок звітного періоду – 31,28%, а на кінець звітного періоду – 44,42%). 

Таким чином, збільшення джерел формування майна підприємства на 11072 тис. грн. відбулося за рахунок:

- збільшення власних коштів на 100,5%;

- збільшення по забезпеченню наступних виплат і платежів на 0,9%;

- зменшення довгострокових зобов’язань на 42,78%;

- збільшення поточних зобов’язань на 41,27%. 

 

Таблиця 3.4

Динаміка структури власного капіталу підприємства ПАТ «Завод ім. Фрунзе»

 

Таблиця 3.5

Динаміка структури позичкового капіталу підприємства ПАТ «Завод ім. Фрунзе»

 

Такі зміни є в цілому позитивними, оскільки спостерігається зростання власного капіталу. Крім того, підприємство зуміло залучає довгострокові кредити банків, що може сприяти тимчасовому поліпшенню фінансового стану, за умови, що залучені кошти не будуть заморожені на тривалий час в обороті.

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства - стабільність його діяльності з позиції довгострокової перспективи. Вона пов'язана насамперед із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів та інвесторів. Аналіз фінансового стану підприємства доцільно почати з оцінки оптимальності співвідношення власного і позикового капіталу підприємства. Дані показники можна розділити на два блоки:

1) коефіцієнти капіталізації, що характеризують фінансовий стан підприємства з позицій структури джерел коштів;

2) коефіцієнти покриття, що характеризують фінансову стійкість з позицій витрат, пов'язаних з обслуговуванням зовнішніх джерел залучених коштів.

Охарактеризуємо найбільш істотні з відомих показників цих груп.

Серед коефіцієнтів капіталізації вважаємо доцільним розгляд наступних з них.

Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) коефіцієнт характеризує частку власних коштів підприємства (власного капіталу) в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Розрахунок коефіцієнта фінансової стійкості здійснюється за формулою:

Чим вище значення цього коефіцієнта, тим фінансово стійкіше, стабільніше і більш незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство. Критичне значення коефіцієнта автономії - 0,5.

Коефіцієнтом, зворотним коефіцієнту фінансової автономії є коефіцієнт фінансової залежності. Множення цих коефіцієнтів дорівнює 1. Коефіцієнт фінансової залежності розраховується за формулою:

Критичне значення коефіцієнта фінансової залежності - 2.

Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, а отже, і втрату фінансової незалежності. 

Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення залучених коштів і власного капіталу. Розрахунок цього показника здійснюється за формулою:

Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він має досить просту інтерпретацію: показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. Оптимальне значення даного коефіцієнта - більше або дорівнює 0,5. Критичне значення - 1.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показник показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка капіталізована. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства. Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується як відношення власного оборотного капіталу підприємства до власних джерел фінансування:

Цей показник може значно варіювати в залежності від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства. Для визначення оптимального значення коефіцієнта маневреності необхідно порівняти цей показник по конкретному підприємству з середнім показником по галузі або у конкурентів.

Розрахунок коефіцієнтів капіталізації для підприємства ПАТ «Завод ім. Фрунзе» представимо в табл. 3.6.

 

Таблиця 3.6