Аналітичне дослідження діяльності ВАТ «Завод ім. Фрунзе»

 

Таблиця 2.3

Аналіз коефіцієнтів ліквідності

Коефіцієнти ліквідностіЗа 2011 рікЗа 2012 рікВідхилення від нормативного значенняКритичне значення

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (відношення найбільш ліквідних активів до зобов'язань)

 (Л1 / (П1 + П2))0,40,11Зменшивсяменше 0,2

Коефіцієнт поточної ліквідності (загальна забезпеченість оборотними засобами і відношення до зобов'язань) ((Л1+Л2+Л3)/(П1+П2))3,722,94Зменшивсяменше 1,3

Коефіцієнт термінової ліквідності

 ((А1 + А2) / (П1 + П2))0,870,5Зменшивсяменше 0,7

 

Коефіцієнт термінової ліквідності зменшився з 0,7 до 0,5 (при критичному значенні менше 0,7).  Тобто спостерігаються негативні зміни.

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства - стабільність його діяльності з позиції довгострокової перспективи. Вона пов'язана насамперед із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів та інвесторів. Для характеристики фінансового стану використовують коефіцієнти капіталізації. Основні з них:

1) Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) коефіцієнт характеризує частку власних коштів підприємства (власного капіталу) в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим фінансово стійкіше, стабільніше і більш незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство. На практиці встановлено, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування, тобто джерела фінансування підприємства (загальна сума капіталу) повинні бути хоча б наполовину сформовані за рахунок власних коштів. Таким чином, критичне значення коефіцієнта автономії - 0,5.

2)  Коефіцієнтом, зворотним коефіцієнту фінансової автономії є коефіцієнт фінансової залежності. Твір цих коефіцієнтів дорівнює 1. Критичне значення коефіцієнта фінансової залежності - 2. 

3) Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення залучених коштів і власного капіталу. Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він має досить просту інтерпретацію: показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості, і навпаки. Оптимальне значення даного коефіцієнта - більше або дорівнює 0,5. Критичне значення - 1.

4) Коефіцієнт маневреності власного капіталу. Цей показник показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка капіталізована. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства.

Аналіз фінансової стійкості підприємства за відносними показниками зведено до таблиці 2.4.

 

Таблиця 2.4

Аналіз фінансової стійкості за відносними показниками

Коефіцієнти капіталізаціїЗа 2011 рікЗа 2012 рікВідхилення від нормативного значенняКритичне значення

Коефіцієнт фінансової автономії (380 ф1/640 ф1)0,660,694Збільшивсяменше 0,5

Коефіцієнт фінансової  залежності ( 640 ф1/380 ф1)1,5141,443Зменшивсябільше 2

Коефіцієнт фінансового ризику ((430 ф1 + 480 ф1 + 620 ф1 + 630 ф1) / 380 ф1)0,5140,443зменшення≥ 1

Коефіцієнт маневреності власного капіталу ((380 ф1 – 080 ф1) /380 ф1)0,0750,126збільшивсяменше 0,4

 

Протягом звітного періоду коефіцієнт фінансової автономії підприємства збільшився з 0,66 до 0,694, тобто спостерігається зменшення фінансової залежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів з 1,514 до 1,443, що свідчить про раціональність кредитної політики підприємства. Така динаміка показників фінансової автономії і фінансової залежності є позитивною тенденцією.

Коефіцієнт фінансового ризику показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. Зниження коефіцієнту фінансового ризику з 0,514 до 0,443 також свідчить про зниження залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про підвищення фінансової стійкості. 

Але на ряду з цим на підприємстві спостерігається низький рівень маневреності капіталу (тільки 0,126 при мінімальному 0,4). Цей показник характеризує ту частину власного капіталу підприємства, що є джерелом покриття його поточних активів. Тобто, велика частина коштів капіталізована і не обертається. Підприємству слід збільшити частку оборотних коштів шляхом зниження частки основних фондів підприємства, тобто переглянути склад основник фондів та вилучити з нього неприбуткові або невикористовуванні елементи. Бо даний показник повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства.

 

 

Від ринків збуту залежать обсяг продажу, середній рівень цін, виручка від реалізації продукції, сума отриманого прибутку та ін. Треба наголосити на тому, що знання ринку того чи іншого товару є надзвичайно важливим для підприємства, оскільки, знаючи всю сукупність фірм, котрі функціонують у цій сфері обміну, можна виявити потенціальних та регіональних конкурентів.

Основною передумовою ефективної товарної, цінової, збутової та рекламної діяльності фірми є виділення більш-менш однорідних груп споживачів - сегментація ринку. Сегментом ринку називають групу споживачів, що зайняті пошуком однотипних товарів та згодні їх купити.

Процес розподілення всіх потенційних споживачів ринку будь-якого товару чи послуги на досить великі групи таким чином, щоб кожна з них мала особливі вимоги до даного товару або послуги, - називається сегментацією.

Підприємством ПАТ «Завод ім. Фрунзе» стосовно їх виготовленої продукції (без урахування автомобільного напрямку діяльності) були сформовані такі сегменти ринку: 

-агропромисловий сектор;

-сектор харчової промисловості;

-будівельний сектор;

-державні замовлення;

-окремі споживачі.

Наступним кроком аналізу є оцінка долі кожного з секторів у загальному обсязі збуту продукції підприємством, що зображена на рисунку 2.3.

 

Рисунок