Управління фінансовими ресурсами на Харківському державному приладобудівному заводі імені Т.Г. Шевченка

Для визначення впливу даних факторів на прибуток підприємства також застосовується багатофакторна кореляційно-регресійна модель.

Вихідні дані для побудови моделі залежності прибутку від системи відносних показників представлено у додатку Б. Вибірка складає 16 спостережень. В такій моделі прибуток виступає в якості залежної змінної (у моделі це Y); а відносні показники (коефіцієнти оборотності, ліквідності та платоспроможності) – це незалежні змінні (відповідно в моделі будуть мати позначення Х1, Х2, Х3, Х4, Х5, Х6, Х7, Х8). В результаті розрахунку багатофакторної моделі в пакеті Statistics була отримана наступна функція

 

В результаті аналізу багатофакторної моделі була виявлена мультиколінеарність між деякими факторами. Мультиколінеарність – існування лінійної залежності між двома та більше незалежними змінними.

Якщо між факторами визначена сильна мультиколінеарність, то це призведе до наступних негативних наслідків: падіння точності оцінювання; введення в аналіз тих чи інших змінних є недоцільним та інше.

Доцільно виключити з моделі такі фактори, як коефіцієнт оборотності продукції, коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості та коефіцієнт проміжної ліквідності.

В результаті отримана нова функція:

 

В табл. 3.3 відображені фактори, які впливають на прибуток підприємства в динаміці 2003-2007 рр.

 

Таблиця 3.3

Динаміка факторів – відносних показників

 

Таким чином, з табл. 3.4 бачимо, що коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на підприємстві постійно зростає, що свідчить про збільшення товарного кредиту, який надає підприємство, а його зменшення до 4,17 в 2007 році – про зменшення можливості щодо надання товарного кредиту. Середне значення даного показника становить 5,75.

Стосовно даного підприємства бачимо, що значення абсолютної ліквідності у 2004 році становить 0,08, тобто підприємство не здатне покривати заборгованість грошовими коштами. У період з 2005 по 2007 рр. ситуація покращилась, частину короткострокової заборгованості підприємство зможе погасити за рахунок своїх грошових коштів. На даному підприємстві величина коефіцієнту загальної ліквідності збільшується на протязі 2004-2006 років. Високий рівень цього показника є позитивним фактором для кредиторів та інвесторів. Середній рост показника дорівнює 5,83. А якщо значення вище трьох, то на підприємстві надлишкові фінанси перетворюються у надлишкові оборотні засоби. В даному випадку на підприємстві оборотний капітал фінансується за рахунок власного капіталу, тому такий високий рівень ліквідності.

Коефіцієнт автономії підприємства на протязі чотирьох років не перевищує нормативного значення 0,5. Це свідчить про те, що підприємство працює стабільно та не залежить від кредиторів, збільшився рівень фінансової незалежності підприємства при прийнятті тих чи інших фінансових рішень. Значення коефіцієнта фінансової залежності у нашому випадку мінімальні. Це означає, що підприємство не залежить від зовнішніх позик та за рахунок своїх грошових коштів має змогу погасити не тільки короткострокову фінансову заборгованість, але й виплатити проценти по ній.

Таким чином, на протязі 2003–2004 рр. спостерігається збиток на підприємстві. Така тенденція характеризується збільшенням дебіторської заборгованості, тобто відбувається вимивання грошей з обороту. Але у 2005-2006 роках підприємство працює на прибуток.

Якщо збільшити коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на 5,75 разів при незмінному значенні всіх інших факторів, то це призведе до збільшення прибутку на 303,76 тис. грн., тобто існує пряма залежність прибутку від дебіторської заборгованості.

При збільшенні коефіцієнту абсолютної ліквідності у 0,33 рази, спостерігається зменшення прибутку на 109,55 тис. грн., тобто підприємство не ефективно використовує грошові кошти.

Якщо збільшити коефіцієнт загальної ліквідності на 5,83 разів, то в даному випадку спостерігається збільшення прибутку на 228,43 тис. грн., що зумовлено зменшенням дебіторської заборгованості, а відповідно збільшенням активів підприємства.

Збільшення коефіцієнту автономії у 0,97 рази при незмінному значенні інших факторів призведе до зміни прибутку на 312,45 тис. грн., тобто спостерігається збільшення прибутку. Це свідчить про незалежність підприємства від кредиторів.

При збільшенні коефіцієнту фінансової незалежності у 0,06 рази спостерігається зріст прибутку на 165,12 тис. грн.

Таким чином, найбільше на величину прибутку підприємства впливає зміна коефіцієнту дебіторської заборгованості та коефіцієнту автономії. 

Планове значення прибутку підприємства при одночасному збільшенні показників розраховується за формулою 3.17. Підставимо значення та отримаємо:

 

Пп. = 204,99 – 25,94 + 119,43 + 98,77 = 203,46 тис. грн.

 

Таким чином, при збільшенні цих факторів підприємство отримає прибуток у розмірі 203,46 тис. грн.

Серед абсолютних показників, в найбільший мірі на збільшення прибутку підприємства впливає готова продукція, а серед відносних факторів – коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості та коефіцієнт автономії.

 

 

Прибуток, як основна форма грошових нагромаджень, залежить, насамперед, від зменшення витрат на виробництво й обігу продукції, а також від збільшення обсягу продажу продукції. Однак на її рівень впливають й інші фактори, на аналіз й облік яких при прийнятті управлінських рішень не завжди звертають увагу й ураховують при плануванні практикуючі менеджери. До цього числа відноситься й такий фактор, як інфляція, рівень якої повинен ураховуватися при плануванні й прогнозуванні результатів діяльності підприємства.

При цьому важливо відзначити, що її вплив позначається, насамперед, на матеріальних і нематеріальних елементах, що формує витрати на вироблену продукцію.

У цьому зв'язку,