Оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності фінансової діяльності підприємства ВАТ «Альмiнський завод будiвельних матерiалiв»

 

Таблиця 2. 13

Аналіз коефіцієнтів ліквідності ВАТ «Альмiнський завод будiвельних матерiалiв»

ПоказникиРікВідхилення

абсолютне

Відхилення

відносне

 

2008200920102009/20082010/20092009/20082010/2009

Коефіцієнт швидкої ліквідності0, 990, 740, 50-0, 25-0, 24-25-32

Коефіцієнт абсолютної ліквідності0, 200, 150-0, 04-0, 15-22-100

  

Рис. 2. 7. Динаміка коефіцієнтів ліквідності за 2008 – 2010 роки по ВАТ «Альмiнський завод будiвельних матерiалiв»

 

У 2010 році коефіцієнти швидкої та абсолютної ліквідності знизились, що свідчить про зменшення частки вільних коштів, а отже знижує мобільність управління і швидкість реакції підприємства у кризових ситуаціях, негативним є зменшення коефіцієнту абсолютної ліквідності у 2010 році до нуля, оскільки це означає що підприємство зовсім не має власних коштів на покриття збитків у короткостроковому періоді.

 

Таблиця 2. 14.

Аналіз забезпеченості підприємства ВАТ «Альмiнський завод будiвельних матерiалiв» власними коштами

№ПоказникиРікВідхилення

абсолютне

Відхилення

відносне

 

200820092010

2009/20082010/20092009/20082010/2009

12345891011

1. Коефіцієнт фінансової залежності

2, 5710, 02-6, 247, 45-16, 26290-162

2. Коефіцієнт фінансового ризику00000--

3. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень0, 000, 000, 000, 000, 00--

4. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових джерел0, 000, 000, 000, 000, 00--

5. Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел1, 001, 001, 000, 000, 0000

 

З табл. 2. 14 видно, що коефіцієнт фінансової залежності з 2008 по 2009 рік більший від нормативного значення 2, 0, що свідчить про залежність підприємства від позикових коштів і фінансову нестабільність, а в 2010 взагалі менший нуля, що зумовлене неординарною ситуацією з власним капіталом у цьому році.

Коефіцієнт фінансового ризику рівний нулю по всіх роках, що спричинене відсутністю довгострокових позик, а тому маємо невеликий ризик банкруцтва спричинений зовнішніми факторами.

Коефіцієнт структури довгострокових вкладень показує, яка частина основних коштів та інших позаобігових активів профінансована зовнішніми інвесторами, тобто в якомусь сенсі належить їм, а не власникам підприємства. Цей показник рівний нулю що спричинене відсутністю довгострокових позик

Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника в динаміці – негативна тенденція, яка означає, що підприємство чим далі – тим більше залежить від зовнішніх інвесторів. В нашому випадку він також рівний нулю з вище зазначених причин.

Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел рівний 1, 0 по всіх роках, що вище нормативного значення 0, 5, і свідчить про покращення ситуації на підприємстві.

Висновок. Фінансовий стан підприємства є нестабільним, особливо в 2010 році. Хоча підприємство не брало довгострокових кредитів, але його збитки настільки високі, що воно не має й власного капіталу у 2010 році. Основними напрямками покращення фінансового стану підприємства є:

- зниження собівартості продукції дозволить підприємству бути конкурентоспроможним на ринку збуту, що можливе за рахунок впровадження нової техніки, технологій, більш раціонального використання матеріальних і трудових ресурсів, зменшення питомої ваги постійних витрат в собівартості продукції.

- збільшення грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства збільшить коефіцієнт абсолютної ліквідності і дозволить підприємству оформляти довго і короткострокові позики в банку для фінансування поточної діяльності. Збільшення грошових коштів можна забезпечити за рахунок реалізації зайвих виробничих і невиробничих фондів, здачі їх в оренду, виробництво і розробка нових видів продукції, продаж деяких застарілих основних фондів.

Ще одним напрямом з покращення фінансового стану є його прогнозування, оскільки, щоб грамотно керувати виробництвом, активно впливати на формування показників господарської і фінансової діяльності, необхідно постійно використовувати дані про його стан, а також зміни, які в ньому проходять.

 

 

В табл. 2. 14 проведемо аналіз можливості банкрутства за моделлю Альтмана.

За 5 факторною моделлю Альтмана (1968 р) (Z1 = 1, 2 Х1 + 1, 4 Х2 + 3, 3Х3 + 0, 6Х4 + 0, 999Х5) та Модифікованою моделю Альтмана (1973 р.) для компаній, акції яких не котирувались на біржі (Z критичне =1, 23) (Z2 =0, 717 Х1 + 0, 847 Х2 + 3, 107Х3 + 0, 42Х4 + 0, 995Х5).

Х1 – відношення власного оборотного капіталу до сукупних активів,

Х2 – відношення нерозподіленого прибутку до сукупних активів

Х3 – відношення прибутку до виплати відсотків, податків до сукупних активів,

Х4 – співвідношення між власним і залученим капіталом

Х5 – відношення виручки від продажу продукції до сукупних активів.

Якщо Z менше 1, 8, ризик банкрутства високий,

1, 9 ≥Z≥2, 7 – імовірність середня,

2, 8 ≥Z ≥2, 9 – невелика,

вище 3, 0 – СПД має стійкий фінансовий стан.

Дискримінантна модель розроблена російськими економістами на базі 5 факторної моделі Альтмана (1968 р.) (Z3 =1, 2 Х1 + 1, 4 Х2 + 3, 3Х3 + 0, 6Х4 + 1Х5)

Х1 – відношення оборотного капіталу до активів,

Х2 – відношення резервного капіталу та нерозподіленого прибутку до активів,

Х3 – відношення прибутку до оподаткування до сукупних активів,