Управління оптимізацією вхідних та вихідних грошових потоків підприємства (на прикладі ПАТ «Хмільниксільмаш»)

Таким чином, викладені вище позиції різних науковців свідчать про те, що поняття „грошові потоки” в залежності від конкретного контексту дослідження може мати різне значення.

Валерій та Віктор Галасюки вважають доцільним використовувати поняття „умовні грошові потоки”. Умовні грошові потоки, на думку цих авторів, – це потоки об’єктів економічних відносин за певний період часу, що виражені в грошовому еквіваленті. „Умовність” їх полягає у тому, що вони не є винятково грошовими [31, с. 18-20].

Аналіз підходів авторів до визначення грошових потоків засвідчив, що окремими авторами їх трактування подається в множині, іншими – в однині. Оскільки поняття „грошові потоки” є агрегованим та включає у свій склад численні види цих потоків, нам видається доцільним термін „грошові потоки” вживати в загальному значенні, а в кожному конкретному випадку застосовувати термін „грошовий потік”.

Оцінивши підходи різних науковців до визначення сутності грошових потоків, ми пропонуємо таке його трактування:

Грошові потоки – це економічний процес, який опосередковується сукупністю розподілених у часі надходжень та виплат грошових коштів і їх еквівалентів, генерованих підприємством при реалізації господарської діяльності.

Необхідно зазначити, що формування грошових потоків є результатом прояву сукупності фінансово-економічних відносин та має певні ознаки. Узагальнивши та систематизувавши підходи деяких авторів [15, с. 12-27, 25, с. 57-58], нами виділено наступні характеристики грошових потоків:

1. Грошові потоки як об’єкт фінансового управління господарською діяльністю підприємства. Грошові потоки відображають відносини підприємства, які входять у сферу його фінансової діяльності. Цей зв’язок між грошовими потоками підприємства та сферою його фінансової діяльності підкреслюється багатьма економістами – фінанси підприємства є системою економічних відносин, пов’язаних із формуванням, розподілом та використанням грошових коштів у процесі здійснення ним господарської діяльності. Ця економічна категорія відображає грошові відносини підприємства як внутрішнього, так і зовнішнього характеру. До внутрішніх належать грошові відносини між головним і дочірніми підприємствами; між різними структурними підрозділами; між підприємством та його засновниками; між підприємством та його персоналом тощо. До зовнішніх належать грошові відносини підприємства з бюджетами усіх рівнів і позабюджетними фондами; з прямими учасниками і установами інфраструктури фінансового ринку; з партнерами по операційній діяльності і установами інфраструктури товарного ринку; з органами виробничої інфраструктури тощо.

2. Грошові потоки як процес, що відбувається у зв’язку із виконанням договірних зобов’язань між суб’єктами господарювання. Така характеристика обумовлює необхідність документального оформлення та підтвердження причини формування грошових потоків.

3. Грошові потоки підприємства як процес, безпосередньо пов’язаний із функціонуванням грошей та грошової системи країни. Змістом грошових потоків підприємства є рух особливого виду активів – грошей та їх еквівалентів. Гроші є одним із найважливіших елементів будь-якої економічної системи та відображають національні особливості розвитку. Якщо потік матеріальних та нематеріальних активів характеризує рух індивідуалізованих їх різновидів, функціональні особливості яких визначаються специфікою операційної діяльності, то грошові потоки пов’язані із рухом грошей та грошових еквівалентів, що мають універсальний характер для всіх суб’єктів ринку. Ефективність грошової системи країни безпосередньо впливає на функціонування господарських суб’єктів. Так, якщо діюча в країні грошова система функціонує нормально, вона дає змогу суттєво розширювати грошові потоки підприємств, сприяє ефективному використанню усіх грошових активів тощо. Якщо ж вона недосконала, то це призводить до сповільнення грошових потоків підприємств, їх розбалансованості, що негативно відображається на діяльності господарських суб’єктів загалом.

4. Грошові потоки як процес, пов’язаний із формуванням, розподілом та використанням капіталу підприємства. Основою грошових потоків підприємства є рух грошових активів, що належать йому на правах власності, тобто власний капітал у грошовій формі.

5. Грошові потоки підприємства як процес, що відображає використання підприємством різних форм кредиту. Грошові потоки підприємства нерозривно пов’язані з рухом залученого для реалізації своєї господарської діяльності позикового капіталу у формі кредитів. Цей зв’язок обумовлений тим, що в сучасних умовах господарювання кредит є важливим джерелом задоволення попиту підприємств на грошові ресурси. Адже яким би високим не був рівень самофінансування операційної та інвестиційної діяльності підприємства, господарським суб’єктам для забезпечення пришвидшеного розвитку та підвищення рентабельності власного капіталу необхідно залучати кредитні ресурси.

6. Грошові потоки підприємства як процес, що характеризує оборот та трансформацію окремих видів його активів. Грошові активи, що використовуються підприємством перебувають у постійному русі, змінюючи види і форму. Результат такого постійного руху та трансформації – оборот активів – реалізується у вигляді певних повторюваних циклів.

7. Грошові потоки як процес, що забезпечує генерацію економічного ефекту. Здатність генерування економічного ефекту є однією із найважливіших характеристик грошових потоків підприємства. Адже як би не використовувались грошові кошти підприємства – в операційній чи інвестиційній його діяльності, – вони завжди потенційно здатні генерувати позитивний економічний ефект за умови раціонального їх використання.

8. Грошові потоки підприємства як процес, що відображає форми та обсяги функціонування підприємства на товарному та фінансовому ринках. Формування грошових потоків нерозривно пов’язане із функціонуванням підприємства на певних ринках. Так, основний обсяг надходжень та виплат грошових коштів у процесі операційної діяльності підприємства пов’язаний із реалізацією продукції