Фінансовий аналіз

Предмет:

Фінанси

Тип роботи:

Курс лекцій

К-сть сторінок:

109

Мова:

Українська

Оцінка:

грошових коштів:

де ГКод – запланований грошовий оборот від операційної діяльності;

КобГК – коефіцієнт оборотності грошових коштів попереднього періоду.

Розрахована величина порівнюється з фактичними залишками коштів і робиться висновок про достатність їх для ведення операційної діяльності підприємства.

З метою з’ясування впливу чинників на зміну залишку грошових активів пі-дприємства використовується адитивна факторна модель:

ГА = П + (ВК – П) + ЗНВП + ДК + ПК + ДМП – НА – (ОА – ГА) – ВМП,

де ВК – власний капітал;

П – прибуток;

ЗНВП – забезпечення майбутніх витрат і платежів;

ДК – довгострокові зобов‘язання;

ПК – поточні зобов‘язання;

ДМП – доходи майбутніх періодів;

НА – необоротні активи;

ОА – оборотні активи;

ВМП – витрати майбутніх періодів.

Розрахунок впливу факторів можна провести способом абсолютних різниць.

При цьому за позитивними елементами факторної моделі знак впливу певного фактору прирівнюється до відхилення цього показника від базового періоду, а за від‘ємними – змінюється на протилежний.

Показники ефективності використання грошових активів підприємства:

1. Коефіцієнт оборотності грошових коштів (КобГК):

де ВР – виручка від реалізації;

ГК – середньорічні залишки грошових коштів та їх еквівалентів.

Коефіцієнт оборотності грошових повинен зростати.

2. Відносна економія (перевитрата) грошових коштів (∆ГК):

де пл, ф – позначення планових та фактичних показників відповідно.

Додатне значення даного показника характеризує суму перевитрати коштів, а від’ємне – суму відносної економії.

2. Коефіцієнтний аналіз грошових потоків

Якість грошового покоту визначається його складом, але й показниками ри-тмічності, синхронності надходження та витрачання коштів, ефективності грошо-вих потоків.

Показники оцінки грошових потоків:

– синхронність надходження та витрачання грошових коштів (відповідність вхідних та вихідних потоків у часі та за обсягом, має наближатися до 0):

де Нn – надходження коштів у n-й день;

Вn – витрати коштів у n-й день;

n – кількість днів у періоді;

– рівномірність надходження грошових коштів (розподіл грошового потоку у ча-сі, відмінність одноденного грошового потоку від середньоденного, повинен наближа-тися до 0):

де – середньоденний розмір надходження грошових коштів;

– рівномірність витрат грошових коштів (розподіл грошового потоку у часі, ві-дмінність одноденного грошового потоку від середньоденного, повинен наближатися до 0):

де – середньоденний розмір витрачання грошових коштів;

– коефіцієнт синхронності надходження та витрачання грошових коштів (част-ка середнього відхилення між вхідним та вихідним грошовими потоками у середньому вихідному грошовому потоці, повинен наближатися до 0):

;

– коефіцієнт рівномірності надходження грошових коштів (частка середнього відхилення вхідного грошового потоку від його середнього значення у середньому вхі-дному грошовому потоці, повинен наближатися до 0):

;

– коефіцієнт рівномірності витрачання грошових коштів (частка середнього від-хилення вихідного грошового потоку від його середнього значення у середньому вихід-ному грошовому потоці, повинен наближатися до 0):

;

– коефіцієнт ліквідності грошового потоку – співвідношення між сумами вхід-ного та вихідного грошових потоків підприємства, для забезпечення ліквідності його значення повинно бути більшим за 1;

– коефіцієнт ефективності грошового потоку – відношення чистого гро-шового потоку до вихідного грошового потоку підприємства;

– коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку – відношення чис-того грошового потоку, зменшеного на суму дивідендів (процентів), виплачених власникам (акціонерам) на вкладений капітал, до чистого грошового потоку підп-риємства;

– коефіцієнт руху грошових коштів в результаті операційної діяльності – відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до поточних зо-бов‘язань підприємства;

– коефіцієнт грошового покриття виплат по відсотках – відношення суми чис-того грошового потоку від операційної діяльності, сплачених відсотків та податків, до суми сплачених відсотків з довгострокових та короткострокових позик;

– коефіцієнт грошового покриття короткострокових боргів – відношення вели-чини чистого грошового потоку від операційної діяльності, зменшеної на суму дивіден-дів, які будуть сплачені грошовими коштами, до суми короткострокових боргів;

– коефіцієнт відношення грошового потоку від операційної діяльності до загаль-ної суми боргу;

– коефіцієнт достатності грошового потоку – відношення суми чистого грошо-вого потоку до суми виплат боргу з довгострокових та короткострокових кредитів і по-зик, збільшених на суму приросту запасів та дивідендів (процентів), виплачених влас-никам (акціонерам) на вкладений капітал.

3. Управління грошовими потоками

Кваліфіковане управління грошовими потоками дає можливість суттєво вплинути на кінцеві результати фінансово-господарської діяльності підприємства.

Управління грошовими потоками передбачає:

планування руху коштів;

поточне регулювання грошових потоків;

оптимізацію залишку коштів.

Планування грошових потоків передбачає визначення можливих джерел надходження та напрямків використання грошових коштів підприємства для за-безпечення його платоспроможності протягом планового періоду. План руху гро-шових коштів розробляється