Фінансовий аналіз

Предмет:

Фінанси

Тип роботи:

Курс лекцій

К-сть сторінок:

109

Мова:

Українська

Оцінка:

ВСМ – витрати на сировину і матеріали;

ВЗП – виплата заробітної плати;

ПВРП – поточні витрати, пов‘язані з реалізацією продукції;

ППЗ – погашення кредиторської заборгованості підприємства;

ППД – податкові платежі підприємства;

ІВ – інші грошові витрати в процесі операційної діяльності.

– чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності:

ЧГПІД = ВРНА + ВРДФІ + ДО – ПНА – ΔНБ – ПДФІ ,

де ВРНА – виторг від реалізації основних засобів і нематеріальних активів;

ВРДФІ – виторг від реалізації довгострокових фінансових інвестицій;

ДО – отримані дивіденди по придбаних акціях та боргових зобов‘язаннях;

ПНА – придбання основних засобів і нематеріальних активів;

ΔНБ – зміна обсягу незавершеного будівництва;

ПДФІ – придбання довгострокових фінансових інвестицій.

– чистий грошовий потік від фінансової діяльності:

ЧГПФД = ΔВК + ВРАК + ЗДК + ЗКК + ЦФ – ПАК – ПДК – ПКК – ДВ,

ΔВК – сума додатково залученого акціонерного або пайового капіталу;

ВРАК – виторг від реалізації раніше викуплених власних акцій;

ЗДК – додаткове залучення довгострокових кредитів та позик;

ЗКК – додаткове залучення короткострокових кредитів та позик;

ЦФ – надходження безповоротного цільового фінансування;

ПАК – викуп власних акцій;

ПДК – повернення довгострокових кредитів та позик;

ПКК – повернення короткострокових кредитів та позик;

ДВ – виплачені власникам дивіденди, проценти.

– загальний чистий грошовий потік:

ЧДПЗАГ = ЧДПОД + ЧДПІД + ЧДПФД.

Переваги прямого методу розрахунку грошового потоку:

дає більш повну уяву про обсяг та склад грошових потоків підприємства;

дозволяє виявити основні джерела надходження та витрачання грошових кош-тів підприємства;

дозволяє робити висновки про достатність коштів для поточних платежів.

3. Аналіз грошових потоків за непрямим методом

Непрямий метод передбачає перегрупування даних звіту про фінансові резуль-тати з метою перерахунку фінансових потоків уу грошові за звітний період.

Чистий грошовий потік від операційної діяльності:

ЧГПОД = ФРОД + АОЗ + АНМА ± ΔЗНВП ± П(З)КР ± П(З)НД + ВВ ± ΔДЗ ±

± ΔЗ ± ΔПЗ ± ΔВМП ± ΔДМП – ВС – ППР – РКНП,

де ФРОД – фінансовий результат від операційної діяльності;

АОЗ – амортизація основних засобів;

АНМА – амортизація нематеріальних активів;

ΔЗНВП – зміна забезпечень наступних виплат і платежів;

П(З)КР – прибуток (збиток) від нереалізованих курсових різниць;

П(З)НД – прибуток (збиток) від неопераційної діяльності;

ВВ – виплати на сплату відсотків;

ΔДЗ – зміна суми дебіторської заборгованості;

ΔЗ – зміна вартості запасів;

ΔПЗ – зміна суми поточних зобов‘язань;

ΔВМП – зміна витрат майбутніх періодів;

ΔДМП – зміна доходів майбутніх періодів;

ВС – сума сплачених відсотків;

ППР – податок на прибуток;

РКНП – рух коштів від надзвичайних подій.

Розрахунок чистого грошового потоку від інвестиційної та фінансової діяль-ності проводять, як при прямому методі.

Переваги непрямого методу:

виявляє взаємозв’язок між різними видами діяльності підприємства;

встановлює зв’язок між фінансовим результатом від звичайної діяльності до оподаткування та змінами в активах і пасивах підприємства за звітний період.

Лекція 6.2

АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ

Питання:

1. Аналіз обсягу і складу грошових активів підприємства.

2. Коефіцієнтний аналіз грошових потоків.

3. Управління грошовими потоками.

1. Аналіз обсягу і складу грошових активів підприємства

Грошові активи підприємства включають:

1. грошові кошти – готівка, кошти на рахунках у банках та депозити до запитан-ня у національній та іноземній валюті;

2. еквіваленти грошових коштів – короткострокові високоліквідні фінансові ін-вестиції, які вільно конвертуються у певні суми грошей та які характеризуються незнач-ним ризиком зміни їхньої вартості.

Аналіз обсягу та складу грошових активів проводиться за даними балансу.

При цьому розраховуються наступні показники:

абсолютні значення за статтями грошових коштів, поточних активів, поточних зобов‘язань, загальних активів;

абсолютні відхилення за статтями грошових коштів;

питома вага статей грошових коштів у поточних активах підприємства;

питома вага статей грошових коштів у загальних активах підприємства;

питома вага статей грошових коштів у поточних активах підприємства;

темпи зростання грошових коштів;

темпи зростання поточних зобов‘язань.

Недоліками в роботі підприємства вважається:

зменшення питомої ваги грошових активів у поточних активах і загальних активах;

перевищення темпів росту поточних зобов‘язань над темпом росту грошових активів (це приводить до зниження коефіцієнта абсолютної ліквідності).

Доцільно розраховувати мінімальний потрібний залишок