Фінансовий аналіз

5.Як провести аналіз об'єму і динаміки нематеріальних активів?

6.Як провести аналіз структури нематеріальних активів по видах, термінах корисного використання, джерелах надходжень, ступені правової захищеності?

7.В чому полягає аналіз рентабельності нематеріальних активів?

8.Як оцінюється ліквідність нематеріальних активів і ступінь ризику вкла-день у нематеріальні активи?

9.В чому полягає основне правило управління динамікою нематеріальних активів?

10.Як проводиться аналіз обсягу і динаміки основних засобів?

11.Як оцінити структуру і технічний стан основних засобів?

12.За допомогою яких показників оцінюється ефективність використання ос-новних засобів?

13.Які факторні моделі використовуються для аналізу ефективності викорис-тання основних засобів?

 

 

Тема 4

АНАЛІЗ ОБОРОТНИХ КОШТІВ ПІДПРИЄМСТВА

 

Питання:

1. Аналіз структури і динаміки оборотних коштів підприємства.

2. Аналіз запасів.

3. Аналіз дебіторської заборгованості.

 

1. Аналіз структури і динаміки оборотних коштів підприємства

Ефективне використання майна підприємства визначається його оборотніс-тю. Термін «оборотний капітал» (у вітчизняній практиці «оборотні кошти») харак-теризує поточні активи підприємства.

Об'єкти аналізу оборотних коштів:

матеріальні оборотні кошти (виробничі запаси, незавершене виробницт-во, готова продукція, товари);

засоби в розрахунках (дебіторська заборгованість);

цінні папери (короткострокові фінансові вкладення);

грошові кошти (наявні і безготівкові);

витрати майбутніх періодів.

Джерела інформації для аналізу оборотних коштів: ф. 1 «Баланс», ф. 2 «Звіт про фінансові результати», ф. 5 «Приміток до річної фінансової звітності», дані бухгалтерського і статистичного обліку.

Оборотний капітал класифікується по наступних ознаках:

1) по сфері розміщення:

оборотні фонди – у сфері виробництва (виробничі запаси, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів);

фонди обігу – у сфері звернення (готова продукція, товари, дебіторська заборгованість, грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення);

2) за джерелами формування:

постійний – сформований за рахунок власного капіталу підприємства (статутного, пайового, додаткового вкладеного, іншого додаткового, резервного капіталу, нерозподіленого прибутку, цільового фінансування);

змінний – сформований за рахунок:

а) позикових засобів (довгострокових і короткострокових кредитів ба-нків, інших довгострокових зобов'язань, поточної заборгованості по довго-строкових зобов'язаннях)

б) залучених засобів (кредиторській заборгованості за товари, роботи, послуги і по розрахунках з бюджетом, позабюджетними фондами і ін.);

3) за практикою управління:

нормований – запаси;

ненормований – дебіторська заборгованість, грошові кошти, коротко-строкові фінансові вкладення;

4) за ступенем ліквідності:

високоліквідний – грошові кошти та їх еквіваленти, короткострокові фі-нансові вкладення;

середньоліквидний – векселі отримані, всі види поточної дебіторської за-боргованості;

низьколіквидний – запаси, витрати майбутніх періодів.

Аналіз оборотних активів починається з оцінки їх структури і динаміки за даними балансу. 

Виділяють наступні однорідні групи оборотних активів:

1) запаси, зокрема:

виробничі запаси;

незавершене виробництво;

готова продукція;

товари;

витрати майбутніх періодів;

2) дебіторська заборгованість, зокрема:

векселі отримані;

за товари, роботи і послуги;

по розрахунках;

інша;

3) грошові кошти і цінні папери, зокрема:

поточні фінансові інвестиції;

грошові кошти в національній валюті;

грошові кошти в іноземній валюті;

4) інші оборотні активи.

Для кожного виду оборотних активів визначаються показники:

абсолютні значення на початок і кінець аналізованого періоду;

питомі ваги в загальній сумі оборотних активів на початок і кінець періоду;

абсолютні зміни по статтях;

темпи зростання окремих статей;

зміни питомої ваги окремих статей.

За наслідками проведених розрахунків оцінюється прогресивність змін в структурі і обсязі оборотних активів.

Зростання залишків і питомої ваги виробничих запасів може свідчити про наявність  наднормативних  запасів,  а також невживаних  матеріальних  ціннос-тей.  Це  погіршує  структуру  оборотних  активів і негативно  позначається  на їх    оборотності.

Разом з тим, нестача виробничих запасів приводить до браку окремих видів сировини і матеріалів для цілей виробництва, що може привести до зриву вироб-ничої програми і, як наслідок, зменшення обсягу реалізації, виручки від реалізації і суми прибутку, зниження оборотності поточних активів підприємства.

Зростання питомої ваги незавершеного виробництва свідчить про недостат-ньо ефективну організацію виробничого процесу.

Збільшення залишків готової продукції свідчить про складнощі із збутом. 

Зростання дебіторської заборгованості говорить про неплатежі та неефекти-вну політику управління нею.

 

2. Аналіз запасів

Для забезпечення безперебійного виробничого процесу і реалізації продук-ції, запаси повинні бути оптимальними. Для виявлення характеру впливу рівня за-пасів на ефективність використання оборотних активів підприємства, скористаємося моделлю коефіцієнта оборотності активів (Коб):

 

 ,

 

де ВР – виручка від реалізації;

     ОбА – середньорічна вартість оборотних активів;

     З – середньорічна вартість запасів;

     ГК – середньорічна вартість грошових коштів та їх еквівалентів.

Умови зростання коефіцієнта оборотності оборотних активів:

 

 

 

Наявність менших за обсягом, але рухоміших запасів означає, що менша су-ма фінансових ресурсів підприємства знаходиться в запасах. Накопичення великих запасів свідчить про спад ділової активності підприємства або наявність значного обсягу залежаних запасів. Великі надпланові запаси приводять до заморожування оборотного капіталу, уповільнення його оборотності, що спричиняє за собою погі-ршення фінансового стану підприємства.

Недолік запасів також негативно