Фінансовий аналіз

Предмет:

Фінанси

Тип роботи:

Курс лекцій

К-сть сторінок:

109

Мова:

Українська

Оцінка:

впливає на фінансове положення підпри-ємства, оскільки скорочується обсяг виробництва, зменшується сума виручки від реалізації і прибутку. Тому підприємство повинне прагнути до того, щоб вироб-ництво було вчасно і в повному об'ємі забезпечено запасами і в той же час, щоб вони не залежувалися на складах.

Умови забезпечення оптимальності запасів:

обґрунтовані розрахунки потреби в сировині і матеріалах;

встановлення постійних договірних відносин з постачальниками;

виконання постачальниками договірних зобов'язань;

раціональна організація виробничого процесу;

обґрунтовані прогнози і плани обсягів реалізації продукції;

встановлення постійних відносин з покупцями.

Оборотність запасів розраховується за формулою коефіцієнта оборотності (КобЗ):

Коефіцієнт оборотності запасів повинен мати тенденцію до зростання для збільшення ефективності використання запасів.

Відносна економія (перевитрата) запасів в результаті зміни оборотності за-пасів (∆З):

де Зпл, Зф – відповідно планова та фактична середньорічна вартість запасів;

ВРпл, ВРф – відповідно планова та фактична виручка від реалізації.

Від’ємна величина даного показника показує суму економії (відносного ви-вільнення) запасів в результаті прискорення їх оборотності, а додатна – суму пере-витрати (додаткового залучення) в результаті уповільнення оборотності.

Умова забезпечення ефективної динаміки запасів: темп зростання прибу-тку (ТрП) і виручки від реалізації (ТрВР) повинні випереджати темпи зростання запасів (ТрЗ):

ТрПР > ТрВР > ТрЗ.

3. Аналіз дебіторської заборгованості

Велика увага при аналізі поточних активів приділяється дебіторській забор-гованості. Аналіз дебіторської заборгованості починається з оцінки її структури і динаміки за даними балансу. При цьому розраховуються показники:

абсолютні значення на початок і кінець аналізованого періоду;

питома вага в загальній сумі оборотних активів на початок і кінець періоду;

абсолютні зміни по статтях;

темпи зростання окремих статей;

зміни питомої ваги окремих статей.

Далі необхідно дати оцінку дебіторської заборгованості по наступних напрямах:

реальна (чиста реалізаційна) вартість, оскільки не вся вона може бути стягнута;

вплив на фінансові результати підприємства.

Доцільно оцінювати вірогідність повернення дебіторської заборгованості на основі даних попередніх періодів.

Умови повернення дебіторської заборгованості:

відсоток неповернення дебіторської заборгованості, що доводиться на одного або декількох головних боржників (концентрація неповернення дебіторсь-кої заборгованості);

ступінь впливу неплатежу одним з головних боржників на фінансовий стан підприємства;

розподіл дебіторської заборгованості по термінах освіти;

частина векселів, що є продовженням старих векселів;

облік знижок покупцям.

Важливо вивчити якість і ліквідність дебіторської заборгованості.

Якість дебіторської заборгованості – вірогідність її повернення в повному об'ємі, яка визначається терміном її освіти (чим більший термін заборгованості, тим нижче вірогідність її повернення).

Ліквідність дебіторської заборгованості характеризує швидкість її перет-ворення в грошову форму, тобто оборотність.

Оборотність дебіторської заборгованості розраховується по формулі коефі-цієнта оборотності (Коб):

де ДЗ – середньорічна вартість дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості повинен мати тенден-цію до зростання.

Відносна економія (перевитрата) дебіторської заборгованості в результаті зміни їх оборотності (∆ДЗ) розраховується наступним чином:

де ДЗпл, ДЗф – відповідно планова та фактична середньорічна величина дебі-торської заборгованості;

ВРпл, ВРф – відповідно планова та фактична виручка від реалізації.

Негативна (від’ємна) величина даного показника показує суму економії де-біторської заборгованості в результаті прискорення її оборотності, а позитивна (додатна) – суму перевитрати в результаті уповільнення оборотності.

Умова забезпечення ефективної динаміки дебіторської заборгованості:

ТрПР > ТрВР > ТрДЗ.

Це означає, що темп зростання прибутку (ТрП) і виручки від реалізації (ТрВР) повинні випереджати темпи зростання дебіторської заборгованості (ТрДЗ).

Питання для самоконтролю

1.Що є об’єктами аналізу оборотних активів підприємства?

2.Які джерела інформації використовуються для аналізу оборотних активів підприємства?

3.За якими ознаками класифікуються оборотні активи підприємства?

4.Як проводиться аналіз структури та динаміки оборотних активів?

5.Якими показниками характеризується оборотність запасів?

6.В чому полягає умова забезпечення ефективної динаміки запасів?

7.Якими показниками характеризується оборотність дебіторської заборгова-ності?

8.Як оцінюються умови повернення дебіторської заборгованості?

9.В чому полягає умова забезпечення ефективної динаміки дебіторської заборгованості?

Тема 5

АНАЛІЗ ДЖЕРЕЛ ФОРМУВАННЯ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА

Лекція 5.1

АНАЛІЗ СКЛАДУ ТА ДИНАМІКИ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА

Питання:

1. Класифікація джерел формування капіталу підприємства.

2. Аналіз складу та структури капіталу підприємства.

3. Аналіз джерел фінансування майна підприємства за допомогою матричного (шахового) балансу.

1. Класифікація джерел формування капіталу підприємства

Капітал – це кошти, якими володіє підприємство для здійснення своєї ді-яльності з метою отримання прибутку. Функціонування капіталу підприємства у ході його використання характеризується процесом його постійного кругообігу.

Метою аналізу формування капіталу є оцінка фінансового ризику.

Задачі аналізу джерел формування капіталу:

аналіз складу та динаміки джерел формування капіталу;

аналіз структури джерел капіталу;

аналіз джерел формування осносного та оборотного капіталу;

аналіз наявності та динаміки власного оборотного капіталу;

оцінка ефекту фінансового левериджу.

Джерела інформації для аналізу капіталу: форма